labi, neviens patiešām nepievērš uzmanību tam, cik slikti lietas ir aave rn.
visi pamatnozari ir 100% izmantošanā. $3B USDT un $2B USDC vienkārši tur sēž. kā tas ir, ka tu burtiski nevar izņemt savu naudu.
īsa fona stāsta, lai tas būtu saprotams. rsETH ekspluatācija notika, aave apēda sliktās parādus, un otrajā brīdī, kad šīs ziņas parādījās, vaļi, piemēram, justin sun, mexc un daži citi, nekavējoties izņēma miljardus. pirmie, kas iznāca, saņēma savu naudu. visi pārējie palika iestrēguši.
ETH tirgus vispirms sasniedza 100% izmantošanu. tas nozīmē, ka tu nevar izņemt savu ETH no aave. bet biedējošā daļa ir tā, ka protokols nevar arī likvidēt ETH pozīcijas, ja cena krīt. nevar pārdot ETH = nevar segt parādus = vairāk sliktās parādus krājas.
ETH noguldītājiem joprojām ir viena atkāpes iespēja. tu vari izmest savu aETHwETH uz uniswap vai kādā agregatorā ar nelielu zaudējumu. ne lieliski, bet vismaz kaut kas. USDT un USDC cilvēkiem pat nav šādas iespējas.
aave pēdējās 24 stundās zaudēja vairāk nekā $6 miljardus likviditātes. USDT sasniedza 100% izmantojamību. tad USDC. abi tirgi ir iesaldēti. nauda vienkārši stāv un panika ir sākusies.
daži cilvēki kļūst radoši, aizņemoties pret savu iesaldēto USDT/USDC un izejot caur citiem tirgiem ar 10-25% zaudējumu. būtībā aizņemies GHO vai DAI vai USDe pret saviem iestrēgušajiem monētām ar 75-90% LTV un apēd starpību, lai izkļūtu. iedomājies ņemt 25% samazinājumu, lai piekļūtu savai naudai.
bet šeit ir lieta. katru reizi, kad kāds to dara, VĒL likviditāte pamet aave. kas virza nākamo tirgu uz 100%. kas iesaldē nākamo cilvēku grupu. tas kaskadē visos pieejamajos tirgos.
kripto šodien bija stabils, tāpēc likvidācijas patiesībā nebija problēma. bet ja tirgus rīt pārvietojas? miljardiem iesaldēta nodrošinājuma, ko nevar likvidēt = vairāk sliktu parādu aave. un ikviens, kurš ir iestrēdzis iekšā un kam vajag naudu, lai nosegtu pozīcijas citur, ir nopietnās nepatikšanās.
neviens acīmredzami negrib noguldīt. kāpēc tu liktu ETH vai BTC vai stablus protokolā, kur tie var tikt iesaldēti uz nenoteiktu laiku? jebkura likviditāte, kas parādās, tiek nekavējoties ieelpošana ar robotiem. es skatījos, kā 250k USDC pazūd sekundēs, kamēr to rakstīju.
tad ir $200M+ slikto parādu no rsETH exploita. neviens vēl nav teicis, kurš to patiesībā maksā. tas ir karsts kartupelis. ja tu joprojām esi aave, tu vari nonākt pie daļas no šī rēķina. papildus tam, ka nevar pieskarties savai naudas.
izplatīšanās risks ir milzīgs arī. tonnām protokolu ir nepieciešams aave viņu ienākumu mehānikai. viņu lietotāji šobrīd ir iestrēguši ar nulli iesaistes visā šajā. viņi vienkārši noguldīja kaut kur, kas noguldīja aave. ne viņu vaina, bet joprojām iestrēguši.
10. oktobris bija CEX vadīts sabrukums. tas ir citādi. šis ir DeFi riska pārvaldības izgāšanās episkā mērogā.
aave nekad nevajadzēja uzņemt rsETH kā nodrošinājumu šādā apmērā. hakeris aizgāja ar $200M ETH, ievietojot viltotu nodrošinājumu. tas nedrīkstētu būt iespējams tik lielā protokolā.
baumas X saka, ka rsETH tika uzņemts, jo konkrēts pakalpojumu sniedzējs ar interešu konfliktu lobēja. ja tas ir patiesība, tad pārvaldība ir sabojāta. bet tas arī nav jauns aave.
kelpDAO, komanda, kas pārvalda rsETH, tagad ir jāsaprot, kurš patiesībā apēdīs $200M. aave lietotāji? L2 rsETH lietotāji? visi saņems samazinājumu?
stani un aave komanda ir klusējuši jau 20+ stundas kopš sākotnējā rsETH iesaldēšanas paziņojuma. viņiem ir nopietna problēma. uzticība ir pazudusi. TVL asi asi plūst. katrs galvenais tirgus ir iesaldēts.
varbūt kāds liels ienāk ar likviditāti pirms tas pasliktinās. varbūt.