Kamēr lielākā daļa tirgus koncentrējas uz AI, meme rotācijām un nākamo lielo Layer-2 kustību, es atkal un atkal atgriežos pie viena sektora, kas joprojām liekas agrs, bet kļūst grūtāk ignorēt – DePIN, jeb decentralizētie fiziskās infrastruktūras tīkli.
Sākumā domāju, ka DePIN ir pārāk tehnisks, lai kļūtu par nozīmīgu tirgus naratīvu. Tas izklausījās vairāk kā būvētāja stāsts nekā kaut kas, kas spētu piesaistīt plašu kapitālu. Bet, jo dziļāk es skatījos, jo vairāk sapratu, ka tas varētu būt viens no retiem sektoriem, kur kripto spekulācijas un reālā pasaule sāk nopietni saskarties.
Un tieši tur parasti veidojas spēcīgi naratīvi.
Kas padara DePIN interesantu, ir tas, ka tas pārsniedz digitālos aktīvus fiziskajās sistēmās — bezvadu tīklos, decentralizētā skaitļošanā, uzglabāšanā, kartēšanā, enerģijas tīklos, pat mašīnu vadītajā infrastruktūrā. Tā vietā, lai centralizētām kompānijām vienatnē piederētu un monetizētu šos tīklus, modelis ļauj izplatītiem dalībniekiem ieguldīt resursus un saņemt atlīdzību caur tokeniem.
Tas nav tikai vēl viena token kategorija.
Tas ir pilnīgi atšķirīgs veids, kā domāt par infrastruktūru.
Un es domāju, ka daudzi cilvēki nenovērtē, cik liela varētu kļūt šī ideja.
Daļa no tā, kas padara šo naratīvu pievilcīgu, ir laiks. Tirgi parasti rotē uz tēmām, kas šķiet nepietiekami pārstāvētas, bet strukturāli svarīgas. Un DePIN šķiet, ka atrodas tieši tur. Tas arī krustojas ar citām spēcīgām naratīvām, kas jau piesaista uzmanību, īpaši mākslīgā intelekta jomā.
Jo AI uzplaukums ne tikai palielina pieprasījumu pēc gudrākiem modeļiem. Tas palielina pieprasījumu pēc skaitļošanas jaudas, decentralizētiem resursiem un infrastruktūras.
Un tur DePIN sāk kļūt par vairāk nekā nišu.
Tas sāk kļūt par daļu no lielākas tehnoloģiskās stāsta.
Es domāju, ka tas ir svarīgi, jo spēcīgākie naratīvi parasti neeksistē izolācijā. Tie pastiprina citus lielus trendus.
Un DePIN šķiet, ka to dara.
Kas arī izceļas, ir tas, ka šis ir viens no nedaudzajiem sektoriem, kur cilvēki var saprast lietderību, nepārspīlējot iztēli. Decentralizēta bezvadu piekļuve, izplatīti GPU, kopīgas uzglabāšanas tīklu — šie risina atpazīstamas problēmas.
Tas padara naratīvu vieglāku uzturēt.
Jo stāsti, kas balstās uz lietderību, parasti ir ilgāk dzīvi nekā tīras hype cikli.
Tirgi bieži atlīdzina sektorus, kas šķiet agrīni, bet taustāmi. Tie var piedāvāt asimetriju. Iespēja var būt liela tieši tāpēc, ka plaša uzmanība vēl nav pilnībā ieradusies.
Un es domāju, ka DePIN varētu vēl būt šajā fāzē.
Daži projekti šajā jomā jau sāk rādīt relatīvu spēku, un tas parasti piesaista manu uzmanību. Kad jaunie sektori sāk izpildīt labāk klusi pirms kļūšanas par konsensa darījumiem, tas bieži signalizē, ka kapitāls pozicionējas agrīni.
Tas negarantē neko.
Bet to ir vērts pamanīt.
Protams, pastāv riski. Ne katrs DePIN projekts būs nozīmīgs. Daži solīs pārāk daudz. Pieņemšana var prasīt laiku. Infrastruktūra ir grūtāk veidot nekā naratīvus tirgot.
Bet tas ir patiess gandrīz katrai lielai tehnoloģiskai izmaiņai tās agrīnajos posmos.
Nekārtība neapstrīd svarīgumu.
Dažreiz tas apstiprina, ka kaut kas reāls tiek būvēts.
Mana skatījuma ir vienkārša.
Ja šis cikls turpina atlīdzināt sektorus, kas saistīti ar reālu lietderību, DePIN var kļūt par vienu no lielākajām pārsteigumu naratīvām tirgū.
Nevis tāpēc, ka šodien tas ir skaļš.
Bet, jo tas var klusi kļūt par būtisku.
Un bieži vien spēcīgākās iespējas sākas pirms pūlis pilnībā saprot, uz ko tas skatās.
Tāpēc es to vēroju cieši.
Jo, kamēr visi meklē nākamo eksplozīvo tendenci, dažreiz svarīgākais darījums ir atrast naratīvu, kas veidojas zem virsmas.
Un es domāju, ka DePIN varētu būt tieši tas.