Terra (LUNA) tika dibināta 2018. gadā ar Do Kwon un tika palaista 2019. gadā kā alternatīva ekosistēma Ethereum. Ekosistēmā ietilpa vietējā monēta LUNA, stabilā monēta Terra USD (UST) un lietojumprogrammas, piemēram, Anchor Protocol.
LUNA sasniedza savu visu laiku augstāko līmeni $119.18 2022. gada 5. aprīlī un joprojām tika tirgota gandrīz $85 2022. gada 5. maijā. Tomēr mazāk nekā nedēļas laikā ekosistēma pilnībā sabruka.
Bet kā tas notika?
LUNA un UST izpratne
UST bija stabilā monēta, kas līdzīga Tether (USDT) un USD Coin (USDC), bet atšķirībā no tām, tā bija algoritmiskā stabilā monēta un nebija segta ar tradicionālajiem rezervēm.
𝟏. 𝐀𝐥𝐠𝐨𝐫𝐢𝐭𝐡𝐦𝐢𝐜 𝐌𝐞𝐜𝐡𝐚𝐧𝐢𝐬𝐦
Mechanisms aiz UST bija vienkārši:
Ja UST nokritīs zem $1, lietotāji varētu dedzināt UST un mintot LUNA.
Ja UST pieauga virs $1, lietotāji varētu dedzināt LUNA un mintot UST.
Šis piedāvājuma un pieprasījuma modelis tika izstrādāts, lai uzturētu UST cenas stabilitāti.
𝟐. 𝐀𝐧𝐜𝐡𝐨𝐫 𝐏𝐫𝐨𝐭𝐨𝐜𝐨𝐥
Anchor Protocol darbojās kā augstas procentu likmes krājkonts, piedāvājot gandrīz 20% gada atdevi uz UST noguldījumiem. Tas piesaistīja milzīgu investoru interesi un palielināja pieprasījumu pēc UST.
𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐇𝐚𝐩𝐩𝐞𝐧𝐞𝐝 𝐢𝐧 𝐌𝐚𝐲 𝟐𝟎𝟐𝟐?
Līdz 2022. gada maijam UST ekosistēma bija strauji augusi gan apjomā, gan tirdzniecības apjomā. Sabrukums sākās, kad UST zaudēja savu $1 piesaisti masveida pārdošanas laikā.
Kad panika izplatījās:
Investori steidzās izņemt līdzekļus.
Vairāk LUNA tika mintots, lai atjaunotu piesaisti.
LUNA piedāvājums eksplodēja nekontrolējami.
Tas radīja nāves spirāli, izraisot gan UST, gan LUNA sabrukumu. Dažu dienu laikā Terra ekosistēma zaudēja vairāk nekā $40 miljardus tirgus vērtībā.
Vai tas bija tikai izgāšanās - vai krāpšana?
Sākotnēji daudzi uzskatīja, ka Terra bija vienkārši neizdevusies eksperimenta. Tomēr vēlākās izmeklēšanas atklāja krāpšanas un manipulāciju apgalvojumus.
𝟏. 𝐓𝐡𝐞 𝐋𝐅𝐆 𝐌𝐢𝐬𝐫𝐞𝐩𝐫𝐞𝐬𝐞𝐧𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Luna Foundation Guard tika prezentēta kā neatkarīga organizācija, kas atbildīga par UST piesaistes aizsardzību. Izmeklēšanas vēlāk apgalvoja, ka.
Do Kwon slepeni kontrolēja gan Terraform Labs, gan LFG.
LFG līdzekļi tika nepareizi izmantoti un pārvietoti caur slēptām transakcijām.
𝟐. 𝐓𝐡𝐞 𝐌𝐢𝐫𝐫𝐨𝐫 𝐏𝐫𝐨𝐭𝐨𝐜𝐨𝐥 𝐌𝐢𝐬𝐫𝐞𝐩𝐫𝐞𝐬𝐞𝐧𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧𝐬
Mirror Protocol apgalvoja, ka piedāvā decentralizētu sintētisko akciju tirdzniecību.
Iestādes apgalvoja, ka:
Terraform slepeni kontrolēja protokolu.
Tirdzniecības roboti tika izmantoti, lai manipulētu cenas un palielinātu lietotāju aktivitāti.
𝐖𝐡𝐚𝐭 𝐇𝐚𝐩𝐩𝐞𝐧𝐞𝐝 𝐀𝐟𝐭𝐞𝐫 𝐭𝐡𝐞 𝐂𝐫𝐚𝐬𝐡?
Pēc sabrukuma tika palaista LUNA 2.0 ar ierobežotu piedāvājumu 1 miljards tokenu, aizstājot veco ekosistēmu, kuras piedāvājums bija pieaudzis līdz gandrīz 6.5 triljoniem tokenu.
Jaunā tokenu sadale ietvēra:
10% turētājiem pirms sabrukuma
25% atlikušajiem LUNC un UST turētājiem
30% kopienas fondam
10% izstrādātājiem
Neskatoties uz atkārtotu palaišanu, Terra sabrukums paliek viens no lielākajiem izgāšanās gadījumiem kriptovalūtu vēsturē.
#crytocoin #LUNA #ust #Binance
