Tirgū ir daudz dziļāka izpratne, nekā lielākā daļa cilvēku apzinās. Aiz tehniskās analīzes slēpjas kaut kas, ko tikai daži patiešām ņem vērā, un tas, mani draugi, ir matemātika, kas slēpjas tirdzniecībā. Daudzi ienāk šajā telpā ar nepareizu domāšanu, skrienot pēc ātrām kustībām, meklējot ātras peļņas un izmantojot augstu sviru bez pareiza sistēmas. Bet, kad sviru pielieto pareizi strukturētā, matemātikas balstītā sistēmā, tieši tā ir iespēja pārspēt visu tirgu.
Šodien es runāšu par konceptu, kas var ievērojami palielināt tirdzniecības atdevi, ja to pielieto pareizi, metodoloģiju, ko izmanto institucionālais kapitāls un pat paši tirgus veidotāji. Tas ļauj stratēģiski noteikt pozīciju apjomu, vienlaikus sistemātiski pārvaldot un ierobežojot risku.
Tirgus struktūras apguve: Tirdzniecība pāri troksnim un ziņām
Izmantojot tādu progresīvu tirgus stratēģiju kā šī, dziļa izpratne par tirgus cikliem un struktūru ir būtiska. Tirgotājiem jāpaliek pilnīgi objektīviem, izvairoties no emocionālām reakcijām uz troksni vai ziņām, un jākoncentrējas tikai uz izpildi. Kā es bieži saku, “ziņas ir iekļautas cenā”, mācība, kas izstrādāta sešu gadu tirgus pieredzes laikā. Virsraksti reti kustina cenas; biežāk tie kalpo kā pamatojums kustībām, kas jau ir notikušas. Dažos gadījumos ziņas ir vienkārši rīks, lai novirzītu ganāmpulku.
Lai efektīvi orientētos tirgū, jāizprot tā klīniskā, mehāniskā daba. Aktīvi parasti piedzīvo paredzamus samazinājumus pirms atsitieniem, un pašreizējā tirgus fāzes atpazīšana ir kritiska. Tas prasa visaptverošu skatījumu uz augstākā laika posma makro struktūru, kā arī izpratni par risku uz un risku off periodiem, kad kapitāla ieplūdes virza tirgus uzvedību. Viss šis process tiek validēts un nostiprināts, novērojot pamatstruktūru tirgū.
Vienkārša ilustrācija par Bitcoin tirgus samazinājumu:
Kā mēs varam novērot, Bitcoin demonstrē ļoti strukturētu uzvedību, bieži atkārtojot modeļus, kas atbilst tam, ko daudzi sauc par 4 gadu likviditātes ciklu. Mans viedoklis ir, ka Bitcoin atdalīsies no šī cikla un samazinošās atdeves efekta, uzvedoties vairāk kā zelts, sudrabs vai S&P 500, kad institucionālais kapitāls no bankām, hedžfondiem un lieliem investoriem plūst uz aktīvu. Bitcoin joprojām ir savā agrīnajā posmā, īpaši salīdzinot ar lielāku aktīvu klašu tirgus kapitalizāciju.
Lai gan ciklu laiki var mainīties, samazinājumi ir vieta, kur institūcijas gūst miljardus dolāru. Šis piemērs tiek prezentēts augstākā laika posmā, taču tie paši principi attiecas uz zemāka laika posma samazinājumiem, ja jūs saprotat tirgus pašreizējo fāzi/tendenci. Eksistē vairāki cikli vienlaikus: augstākā laika posma makro cikli un zemāka līdz vidēja laika posma tirgus fāžu cikli, kur cenas pārvietojas caur pārstrukturēšanu un atkārtotu uzkrāšanu. Saprotot šīs dinamikas, jūs varat pielietot to pašu pieeju gan augstāka, gan zemāka laika posma ciklos.
Pārbaudot iepriekš minēto ilustrāciju, mēs varam novērot skaidru Bitcoin tirgus samazinājumu evolūciju. Pirmajā ciklā Bitcoin samazinājās par 93.78%, savukārt pēdējais samazinājums bija 77.96%. Tas liecina par nozīmīgu samazinājumu apjoma samazinājumu, norādot, ka, Bitcoin nobriest, tā cikli ražo arvien sekla korekcijas. Šī tendence galvenokārt ir saistīta ar pieaugošu institucionālo pieņemšanu, kas nomierina svārstīgumu un samazina atkāpju dziļumu laika gaitā.
Izmantojot S&P 500 kā atsauci, pēdējo 100 gadu laikā samazinājumi ir kļuvuši ievērojami sekli. Lielākais kritums notika 1929. gada sabrukumā, kad kritums bija 86.42%. Kopš tā laika atsitieni parasti paliek 30–60% robežās. Šī vēsturiskā tendence sniedz ietvaru potenciālā maksimālā samazinājuma novērtēšanai šādas mēroga aktīvu klasēm, piedāvājot datu virzītu pamatu risku modelēšanai.
Sviras izmantošana: mehānisms, kas slēpjas miljardu dolāru peļņas gūšanā
Šeit lietas sāk kļūt interesantas. Pareizi piemērojot, sviras kombinācija ar stabilu matemātisko ietvaru kļūst par spēcīgu rīku. Kā tika norādīts šī raksta sākumā, padziļināta izpratne par tirgus dinamikām ir būtiska. Kad jums tas ir, jūs varat optimizēt atdevi, piemērojot atbilstošu sviru tirgos.
Analizējot vēsturiskos cenu atsitienus, mēs varam izveidot prognozējošu modeli par iespējamo Bitcoin kritumu apjomu lāču tirgos, kā arī LTF tirgus fāzēs. Pat ja tirgus cikli mainās vai Bitcoin atdalās no tradicionālā četru gadu cikla, šie lejupvērstie atsitieni turpinās notikt, piedāvājot skaidras iespējas disciplinētām, matemātiski virzītām stratēģijām.
Novērojot Bitcoin vēsturiskos ciklus, mēs varam redzēt, ka katrs secīgais lāču tirgus ir radījis arvien seklāku atsitienu salīdzinājumā ar iepriekšējiem cikliem. Pamatojoties uz šo tendenci, konservatīvs novērtējums par iespējamo samazinājumu 2026. gadā ir 60–65% robežās. Tas sniedz skaidru ietvaru, lai identificētu iespējas gūt labumu, kad tirgus apstākļi sakrīt.
Lai gan šis novērtējums ir balstīts uz augstākā laika posma atsitieniem, šo pašu metodoloģiju var izmantot zemāka laika posma ciklos, ļaujot disciplinētai izpildei dažādās tirgus fāzēs.
Piemēram, bull cikla laikā ar vispārēju lāču tendenci, var gūt labumu no atsitieniem bull fāzēs, lai pozicionētos turpināšanai uz augšu. Pretēji, lāču tendencē, tas pats princips attiecas uz lejupvērsto kustību, izmantojot vēsturisko cenu darbību kā ceļvedi.
Mēs jau zinām, ka atsitieni kļūst arvien sekli, kas nodrošina strukturētu ietvaru pozīciju plānošanai. Pamatojoties uz vēsturiskajiem cikliem, Bitcoin nākamais atsitiens varētu sasniegt 60–65% robežu. Tomēr lielās institūcijas nemēģina precīzi noteikt ieejas laiku, tas nav par to, lai noķertu tieši sveces virsotni vai apakšu, bet gan par pozicionēšanu optimālajā fāzē. Pārāk precīzas mēģinājumi palielina risku tikt apsteigtiem, kas var apdraudēt visu stratēģiju.
Izmantojot vizuālo attēlojumu, esmu identificējis četras potenciālas zonas augstākā laika posma ilgtermiņa pozicionēšanai. Pirmajā skalēšanas zonā sākas apmēram –40%. Lai gan vēsturiskā cenu darbība var palīdzēt novērtēt nākotnes kustības, ir svarīgi atcerēties, ka apakšas nevar prognozēt ar 100% precizitāti, īpaši, kad cikli attīstās un mainās.
Tāpēc ir optimāli sākt pakāpeniski ieiet nedaudz agrāk, pat ja tas dažkārt noved pie pozīciju invalidācijas.
Iepriekš minētajā piemēra mēs izmantosim 10% intervālus, lai definētu invalidācijas līmeņus. Konkrēti, šis iestatījums ir paredzēts 10x svirai. Pamatojoties uz vēsturiskajiem ciklu atsitieniem, statistiskais apakšējais līmenis Bitcoin ir novērtēts apmēram $47K–$49K. Tomēr, analizējot tirgus ciklus un laiku, mērķis ir identificēt potenciālos tendences pagriezienus, piemēram, kustību uz augšu, nevis mēģināt noteikt precīzu ieeju.
Pielietojot šo ietvaru $100K portfelim, 10% cenu novirze kalpo kā invalidācijas slieksnis. Ar 10x sviru 10% kritums izraisītu likvidāciju; ar uzturēšanas maržu likvidācija var notikt nedaudz agrāk, apmēram 9.5% kritumā. Ir svarīgi atzīmēt, ka likvidācija ir tikai daļa no piešķirtā kapitāla, jo šī stratēģija darbojas uz izolētas maržas. Par $100K portfeli katra sviras pozīcija riskē ar $10K.
Šis pieejas veids ir tas, ko es saucu par “Dieva Režīmu”, jo, kad tas tiek izpildīts ar padziļinātu izpratni par tirgus fāzēm un cenu uzvedību, teorētiski tas ļauj uz asimetrisku risku-atdevi un samazina iespēju uz pilnīgām zaudējumiem.
Matemātika
Tagad, ja mēs veicam matemātisku ietvaru, balstoties uz $100K, katra pozīcija nes fiksētu risku $10K. Mums ir seši ieraksti no dažādām cenu līmeņiem. Ja jūs skatāties tabulu augšējā kreisajā stūrī, jūs varat redzēt neto peļņu, pamatojoties uz P&L pēc pašreizējā visu laiku augstākā līmeņa pārsniegšanas.
Ņemot vērā inflāciju un nepārtrauktu naudas drukāšanu, minimālais gaidītais mērķis pēc nozīmīga tirgus samazinājuma ir jauns visu laiku augstākais līmenis. Tomēr tas notiks ilgā laika periodā, kas nozīmē, ka jums jāuztur pārliecība par savām pozīcijām. Atšķirīgās cenu intervālos, jo zemāka cena, jo lielāka peļņas potenciāls, kad cena pārsniedz $126K.
Pieņemsim, ka jūs bijāt ārkārtīgi neveiksmīgs un zaudējāt piecas reizes pēc kārtas. Jūsu portfelis būtu samazinājies par 50%, ar $50K zaudējumu. Jūsu $100K fonds tagad būtu $50K. Daudzi tirgotāji kļūtu neapmierināti ar risku, pamestu sistēmu un potenciāli zaudētu visu.
Tomēr, ja jūs sekojat šim matemātiskajam ietvaram bez jebkādām emocijām, un sestais ieraksts izdodas, pat ja esat kritis par 50%, neto peļņa, kas iegūta, kad cena sasniedz jaunu visu laiku augstāko līmeni, būtu $193,023. Atņemot $50K zaudējumu, kopējā neto peļņa ir $143,023, dodot kopējo portfeli $243,023, 143% pieaugums 2–3 gadu laikā, pārspējot praktiski katru tirgu.
No otras puses, ja trešais vai ceturtais ieraksts izdodas, zaudējumi būs mazāki, bet jūs joprojām sasniegsiet labu ROI laika gaitā. Nekad nenovērtējiet par zemu iespējamās peļņas augstākajos laika intervālos.
Ir svarīgi atzīmēt, ka pieredzējuši tirgotāji ar spēcīgu izpratni par tirgus dinamikām var izmantot augstāku sviru, lai optimizētu atdevi. Šis ietvars ir modelēts ar 10x sviru; tomēr, ja jums ir labi pamatots novērtējums par Bitcoin iespējamo apakšējo robežu, sviru var pielāgot līdz 20x vai pat 30x. Šādi paaugstināti sviras līmeņi parasti tiek izmantoti tikai ļoti pieredzējušu tirgotāju vai institucionālo dalībnieku.
Daudzas no swing short un long iestatījumiem, ko es dalos, seko konsekventai metodoloģijai: izmantojot likvidācijas līmeņus kā pozīciju invalidāciju un sviru, lai optimizētu atdevi. Tirgotāji bieži pārāk stingri koncentrējas uz stingriem risku-atdeves attiecībām, bet šajā ietvarā matemātiskā pieeja nosaka, ka likvidācijas līmenis kalpo kā patiesā invalidācijas punkts pozīcijai.
Tā struktūru lielākās institūcijas organizē savas pozīcijas, izmantojot dziļas tirgus izpratnes, lai optimizētu atdevi stratēģiskas sviras izmantošanas rezultātā.
Pagarinot to pašu kvantitatīvo metodoloģiju uz zemāku laika posmu tirgus fāzēm:
Izmantojot to pašu kvantitatīvo metodoloģiju, mēs varam izmantot augstākā laika posma tirgus ciklus un tendences pozicionēšanu, lai informētu par iespējamiem rezultātiem zemāka laika posma fāzēs un samazinājumos. Kā jau iepriekš minēts, tas prasa padziļinātu izpratni par tirgus dinamikām, konkrētām fāzēm un mūsu pozīciju ciklā.
Atpazīstot, kad tirgus ir bullish tendencē, bet piedzīvo izplatīšanas fāzes, vai arī bearish tendencē piedzīvo lāču atkārtotas pārbaudes, ļauj precīzi piemērot ietvaru zemāka laika posma līmenī. Šī sistemātiskā pieeja ir iemesls, kāpēc lielākā daļa manu pozīciju izdodas, jo tā ir tirgus radītāja stratēģija.
Šī metodoloģija pārstāv tieši to struktūru, ko es izmantoju augstākā laika posma analīzei un kapitālizācijai. Analizējot tendences virzienu, ja es konstatēju struktūras pārkāpumu bullish tendencē, vai pretēji, lejupejošā tendencē, es varu piemērot tās pašas sviras principus galvenajos samazinājumu zonas, izmantojot tirgus struktūru, lai novērtētu visdrīzākos rezultātus.
#CryptoZeno #PredictionMarketRisingCompetition #USPPISurge