Bitcoin turas nedaudz zem $80 000, ņemot vērā Donalda Trampa vizīti Ķīnā, kur viņam jānotiek tikšanās ar Sji Dzjinpinu. Šie sarunu procesi tirgum šobrīd izskatās daudz svarīgāki par parasto diplomātiju.
Situācija ir nervoza. Inflācija ASV joprojām ir augsta, obligāciju ienesīgums atkal pieaug, bet nesenā Bitcoin pieauguma pamatā galvenokārt ir tirgotāji ar sviru, nevis liels spot pieprasījums.
Tāpēc tirgus šobrīd burtiski pieķeras jebkurām ziņām no Ķīnas. Jebkura stingra retorika, sarunas par sankcijām, jauniem ierobežojumiem vai piegādes problēmām var ātri trāpīt pa riska aktīviem.
BTC šeit svarīga ir pat ne pati kriptonauda. Tirgus drīzāk skatās uz vispārējo signālu globālajai ekonomikai.
Ja Trampa un Sji tikšanās noritēs mierīgi un bez jauniem konfliktiem, tas var nedaudz nomierināt investorus. Tad Bitcoinam būs iespēja noturēties ap $80 000 un saglabāt pašreizējo kustību uz augšu.
Bet, ja sarunas nonāks strupceļā vai spriedze atkal pieaugs, tirgus var ātri mainīt noskaņojumu. Īpaši ņemot vērā to, ka pašreizējais Bitcoin rallijs jau sāk izskatīties mazāk noturīgs.
Trampa vizīte Ķīnā kļūst par svarīgu brīdi tirgum.
Trampa ceļojums uz Pekinu ir pirmā ASV prezidenta vizīte Ķīnā kopš 2017. gada. Tāpēc tirgi šobrīd uzmanīgi seko jebkuriem signāliem no Vašingtonas un Pekinas.
Delegācijas sastāvs arī daudz ko stāsta. Kopā ar Trampu ieradās Marko Rubijo, finanšu ministrs Skots Besents un vairāki lieli amerikāņu uzņēmēji.
Starp viņiem ir Džensens Huangs no NVIDIA, Īlons Masks un Tims Kuks. Viss tas vēlreiz parāda, cik ļoti ASV un Ķīnas attiecības šobrīd ir saistītas ar tehnoloģijām, mākslīgo intelektu, mikroshēmu ražošanu un globālajiem piegādes ķēdēm.
Tam ir nozīme arī kripto tirgum, lai gan ne tieši.
Pēdējo mēnešu laikā Bitcoin arvien biežāk pārvietojas kopā ar citiem riska aktīviem. Investori skatās ne tikai uz pašu BTC, bet arī uz globālās ekonomikas vispārējo stāvokli, likviditāti un tirgus noskaņojumu.
Kad ģeopolitiskā spiediena samazinās, un tirgus gaida mīkstāku politiku no centrālajām bankām, Bitcoin parasti jūtas drošāk. Bet tiklīdz spriedze sāk pieaugt, nauda ātri iznāk no riska.
Tāpēc Trampa un Sji sarunas šobrīd ir ļoti svarīgas tirgum.
Ja puses parādīs gatavību vienoties par tirdzniecību, tehnoloģijām vai retzemju metālu piegādēm, tas var atbalstīt interesi par riska aktīviem.
Tirgus arī sekos jebkurām ziņām par enerģētiku, lauksaimniecību un lieliem līgumiem. Viss tas tieši ietekmē bažas par jaunu tirdzniecības karu starp ASV un Ķīnu.
Bet Bitcoinam negatīvais scenārijs izskatās daudz bīstamāks.
Ja sarunas atkal nonāks strupceļā ap Taivānu, sankcijām, eksporta ierobežojumiem vai militāro spiedienu reģionā, investori var sākt masveidā iziet no riska.
Tādā situācijā nauda parasti plūst uz dolāru un amerikāņu obligācijām.
Bitcoinam tas būs vēl viens pārbaudījums. Tirgus atkal skatīsies, vai BTC patiešām spēj darboties kā aizsardzības aktīvs, vai spriedzes laikā investori joprojām uztver to kā parastu riskantu instrumentu.
ASV ražotāju cenu indekss. Avots: ZeroHedge
Šie dati tikai pastiprināja bažas, ka biznesam ASV joprojām ir liels izmaksu spiediens. Rezultātā uzņēmumi var sākt pārlikt šīs izmaksas uz patērētājiem.
Tirgus reaģēja uzreiz. ASV valsts obligāciju ienesīgums atkal pieauga, un 10 gadu ASV obligāciju likmes tuvojas 4,4%.
Vienlaicīgi tirgotāji sākuši samazināt gaidas par drīzu FRS politikas mīkstināšanu.
Riska aktīviem tas ir slikts signāls. Kad obligāciju ienesīgums pieaug, investori biežāk dodas uz drošākiem instrumentiem ar fiksētu ienesīgumu.
Bitcoin šādos periodos parasti jūtas sliktāk. Atšķirībā no obligācijām, BTC nenes fiksētu ienākumu, tāpēc interese par to lielā mērā balstās uz cerībām par turpmāku cenu pieaugumu un likviditātes plūsmu tirgū.
Tāpēc augstas inflācijas un pieaugoša ienesīguma apstākļos investori kļūst uzmanīgāki un mazāk labprāt ieiet riska aktīvos bez spēcīga pieprasījuma.
Tāpēc ASV un Ķīnas tikšanās šobrīd ir centrā kripto tirgū. Bitcoin tuvojas šīm sarunām diezgan ievainojamā stāvoklī: inflācija paliek augsta, ienesīgums pieaug, un daļa tirgotāju jau sākusi samazināt pozīcijas pēc pēdējiem CPI datiem.
Kredītplecs padara Bitcoin pieaugumu līdz $80 000 par vairāk pakļautu riskiem.
Šobrīd situācija ap Bitcoin izskatās sevišķi jutīga lielā tirdzniecības apjoma dēļ ar plecu. Tas var gan paātrināt pieaugumu, gan strauji pastiprināt kritumu.
Wintermute analītiķi norāda, ka pēdējais BTC kāpums virs $80 000 lielā mērā bija saistīts tieši ar derivātiem. Mēneša laikā atvērtais intereses apjoms tirgū pieauga no $48 miljardi līdz $58 miljardi.
Tas nenozīmē, ka pieaugums bija pilnībā mākslīgs. Bet šāda tirgus struktūra padara ralliju mazāk noturīgu.
Kad atvērtais intereses apjoms pieaug pārāk strauji, tas bieži nozīmē, ka tirgotāji aktīvi ienāk ar plecu, nevis veic ilgtermiņa pirkumus Bitcoin spot tirgū.
Tādā situācijā jebkurš pozitīvs signāls spēj strauji pacelt cenu uz augšu, īpaši ja šortotāji sāk masveidā likvidēties. Bet negatīvas ziņas darbojas tieši tāpat pretējā virzienā.
Wintermute atsevišķi atzīmēja, ka īspositions slēgšana vēl nav tirgus pārliecības pazīme. Uz viena tikai īspositions spiediena stabils bullish trends parasti netiek veidots.
Lai pilnvērtīgi turpinātu pieaugumu, nepieciešams stabils spot pieprasījums. Pašlaik apjomi spot tirgū ievērojami atpaliek no tirdzniecības ar plecu pieauguma.
Tehniskā aina arī izskatās neskaidra. Relatīvā spēka indekss (RSI) jau tuvojas pārpirkuma zonai, un tas var liecināt par pārkarsto tirgu īstermiņā.
Papildu risks rodas arī no zemajiem BTC rezervēm biržās. No vienas puses, ierobežotais piedāvājums atbalsta cenu. No otras puses, straujas pārdošanas gadījumā tas var pastiprināt svārstīgumu.
Tievā tirgū pat nelielas noskaņu izmaiņas dažkārt izraisa pārāk straujas cenu kustības.
Tāpēc Trampa un Sji Dziņpina tikšanās šobrīd kļūst sevišķi svarīga Bitcoinam.
Ja sarunas noritēs mierīgi, pašreizējais rallijs vēl var iegūt turpinājumu. Bet ja jauns spriedzes vilnis iestāsies, tieši liels plecu skaits spēs paātrināt strauju tirgus korekciju.
#BTC #TRUMP #china #Write2Earn
