Šodien rakstu par Tradefi vienkāršos vārdos, lai jauni tirgotāji labāk saprastu. Ja tu pēdējā laikā esi pieķēries pie velām, tu zini, ka globālie tirgi šobrīd ir pilnīgs trakums. Kapitāls rotē ātri, un vecās stratēģijas vairs nedarbojas. Kā kripto tirgotājiem mums jāseko šiem tradicionālās finansiālās (TradFi) plūsmām, jo, kad Volstrīta saaukstējas, likviditāte pārvietojas visur.
Šeit ir mans godīgais, neapstrādātais viedoklis par to, kas patiesībā notiek galvenajos makro sektoros šobrīd.
1. "Brīnišķīgo 7" ir mirusi. Ilgi dzīvotu akciju izvēle.
Pēdējo pāris gadu laikā tu varēji praktiski akli pirkt jebkuru no top ASV tehnoloģiju akcijām un drukāt naudu. Visi tie pārvietojās kopā. Bet šī vienotā fronte ir pilnībā sabrukusi. Mēs redzam milzīgu novirzi, un ganāmpulka mentalitāte ir beigusies.
Reālie darījumi: Nvidia, Alphabet un Amazon joprojām ir absolūti spēka centri. Viņi nepārdod tikai izsistību; viņi demonstrē milzīgu naudas plūsmu un reālas uzņēmējdarbības izdevumus uz AI infrastruktūru. Viņi ir balsti, kas tur tirgu kopā.
Izsistība un atpalicība: No otras puses, Tesla un Microsoft cīnās, lai saglabātu to pašu momentumu. Korespondence starp šiem tehnoloģiju gigantiem ir nokritusi līdz zemākajam punktam pēdējo gadu laikā.
Secinājums? Nepērc indeksu akli. Volstrīta sāk sodīt uzņēmumus, kas nespēj pamatot savas AI narratives ar reālu peļņu. Esi ārkārtīgi izvēlīgs.
2. Zelta atkāpe: Augstākais buļļi vai dāvana?
Zelts ($XAU) ir paņēmis elpu no savām nesenajām visu laiku augstākajām cenām, izraisot daudz vāju roku paniku. Bet, ja paskatīsies uz lielo attēlu, tas nav tirgus augstākais punkts — tas ir klasiskā pirkšanas uz krituma iespēja.
Jā, ikdienas grafikiem bija nepieciešams nomierināties. RSI bija pārkarsts, un tehniskā korekcija bija gaidāma. Bet paskaties uz pamatiem: globālās centrālās bankas joprojām krāj zeltu vēsturiskā tempā, un ASV valsts parāds spirāles veidā izslīd no kontroles. Kad sistēma izskatās nestabila, kapitāls steidzas uz cietām aktīvām. Jebkura liela zemā atbalsta plaukta pārbaude ir tikai dāvana ilgtermiņa akumulācijai.
3. Nafta: Volatīls ģeopolitiskā saspīlējuma laiks
Enerģija ir vieta, kur lietas kļūst patiešām juceklīgas. Ar Brent naftas cenu, kas ērti pārsniedz 100 dolāru par barelu, visa izejvielu tirgus tiek virzīts ar ģeopolitiskām bažām — konkrēti, ar pastāvīgajām spriedzes un kuģošanas traucējumiem ap Hormuza šaurumu.
Šobrīd mēs raugāmies uz milzīgu piedāvājuma deficītu. Globālie krājumi ātri izsīkst, un, kamēr ne-OPEC valstis, piemēram, ASV un Brazīlija, pumpē tik daudz, cik var, lai aizpildītu šo trūkumu, tas ir tikai nedaudz pietiekami. Tajā pašā laikā šīs augstās cenas sāk ietekmēt pieprasījumu, īpaši refinērijām Āzijā.
Gaidi, ka nafta paliks ļoti volatīla un strukturāli dārga cauri vasarai. Ja vien ģeopolitiskais ainavas maģiski neapmierinās vai globālā recesija nesākas, enerģijas cenas paliks stingras, saglabājot inflācijas bailes dzīvotspējīgas.
