Zest Protokols ir decentralizēta finansēšanas (DeFi) aizdevumu platforma, kas izveidota Bitcoin ekosistēmā, izmantojot Stacks blokķēdi. Tā ļauj lietotājiem noguldīt BTC un citus digitālos aktīvus, lai gūtu peļņu vai aizņemtos pret saviem aktīviem. Tā kā BTCFi, kas ir saīsinājums Bitcoin DeFi, ir guvis uzmanību pēdējā laikā, Zest Protokols ir kļuvis par vienu no aktīvākajām aizdevumu vietām Stacks ekosistēmā.
Šis raksts skaidro, kas ir Zest Protokols, kā tas darbojas, ZEST žetona loma un tā nesenā iekļaušana Binance Alpha.
Kas ir Zest Protokols?
Zest Protokols ir Bitcoin pamatā veidots aizdevumu protokols, kas balstīts uz Stacks (STX), viedo līgumu platformu, kas tiek norēķināta Bitcoin blokķēdē. Stacks darbojas kā viena no vairākām Bitcoin Otrā slāņa tīklām, ļaujot izstrādātājiem veidot DeFi lietojumprogrammas uz Bitcoin bez Bitcoin bāzes slāņa izmaiņām. Zest Protokols izmanto Stacks viedo līgumu slāni, lai atvieglotu aizdevumu un aizņemšanās tirgus, kur Bitcoin bāzes aktīvi kalpo kā nodrošinājums un aizdevumu kapitāls.
Protokola Stacks tirgus ir bijis ražošanā vairāk nekā divus gadus, ar vairāk nekā 100 miljoniem dolāru kopējā vērtībā, kas ir iesaldēta (TVL) un 800+ BTC noguldīti, saskaņā ar projekta publicētajiem datiem. Zest Protokols ir arī apstrādājis vairāk nekā 1,500 likvidācijas bez sliktas parādes uzkrāšanas, apgalvojums, kas norāda uz tās riska pārvaldības un likvidācijas mehānismu darbību, kā paredzēts tirgus svārstību laikā.
Zest Protokols ir piesaistījis atbalstu no investoriem, tostarp Tim Draper, Muneeb Ali (Stacks līdzizvēlētājs), YZi Labs (iepriekš Binance Labs) un Flow Traders. Komanda apgalvo, ka tās dibinātāji bija starp pirmajiem darbiniekiem Trust Machines un palīdzēja sasniegt nozīmīgus Stacks sasniegumus, piemēram, Nakamoto uzlabojumu un sBTC uzsākšanu.
Kā darbojas Zest Protokols?
Tāpat kā citās decentralizētajās aizdevumu platformās, Zest Protokols darbojas caur viedajiem līgumiem, kas automatizē aizdevumu un aizņemšanās procesu. Šie līgumi pārvalda lietotāju noguldījumus, aizdevuma izsniegšanu, procentu uzkrāšanu un likvidācijas procedūras, viss bez nepieciešamības centralizētam starpniekam. Tas ir līdzīgi tam, kā kripto aizdevumi darbojas citās blokķēdēs, tomēr Zest Protokols izceļas ar savu Bitcoin centrisko dizainu.
Pamata aizdevumu loks ietver divu veidu dalībniekus. Aizdevēji nogulda digitālos aktīvus, galvenokārt BTC, STX un stabilās monētas, likviditātes baseinos un nopelna ienākumus no procentiem, ko maksā aizņēmēji. Aizņēmēji nodrošina nodrošinājumu (piemēram, STX vai sBTC) un var aizņemties citus aktīvus līdz noteiktam aizdevuma pret vērtību (LTV) koeficientam. Ja aizņēmēja nodrošinājuma vērtība nokrītas zem noteiktas robežas, pozīcija var tikt pakļauta piespiedu likvidācijai, kur nodrošinājums tiek pārdots, lai aizsargātu aizdevējus.
Zest Protokola otra versija (v2) uz Stacks ieviesa papildu funkcijas, tostarp riska grupas, kas ļauj dažādiem baseiniem būt ar dažādiem riska parametriem, un mīkstās likvidācijas, mehānisms, kas paredzēts, lai samazinātu likvidācijas notikumu smagumu. Protokols arī apgalvo, ka tas izmanto ne-rehypothecated nodrošinājumu, kas nozīmē, ka lietotāju noguldījumi netiek atkārtoti aizdoti citiem aizņēmējiem bez skaidras piekrišanas, kas var samazināt noteiktus pretpartijām riskus.
sBTC, Bitcoin piesaistīts aktīvs uz Stacks, ko atbalsta 1:1 BTC un kas tika uzsākts pēc Nakamoto uzlabojuma, spēlē galveno lomu protokola likviditātē. Projekts ziņo, ka aptuveni 10% pieejamā sBTC uz Stacks ir noguldīts Zest Protokola baseinos. Lietotāji var arī aizņemties stabilās monētas, piemēram, USDh un aeUSDC pret savu BTC, kamēr STX turētāji var izmantot savus tokenus kā nodrošinājumu aizņemšanai vai piedalīties iekrāšanas ienākumu stratēģijās.
Zest Protokols ir paziņojis arī par plāniem Bitcoin L1 aizdevumu tirgum. Tas, iespējams, ļaus lietotājiem bloķēt BTC tieši uz Bitcoin bāzes slāņa un aizņemties stabilās monētas uz EVM saderīgām ķēdēm, nepaļaujoties uz iesaiņošanu, tiltiem vai trešo pušu glabātājiem. Produkts vēl nav uzsākts, un tā laika grafiks nav apstiprināts.
Kas ir ZEST?
ZEST ir Zest Protokola vietējais pārvaldības un stimulu tokens. Lai saprastu projekta tokenomiku, ir jāpēta tokena piegāde, izplatīšana un lietderība. ZEST maksimālā piegāde ir 1 miljards tokenu, ar sākotnējo apgrozībā esošo piegādi aptuveni 146 miljoni tokenu tā tokenu ģenerēšanas pasākuma (TGE) laikā 2026. gada 19. maijā.
Tā kā tas ir pārvaldības tokens, ZEST turētāji var piedalīties protokola pārvaldības balsojumos par tādām tēmām kā nodrošinājuma parametri, aizdevumu likmju modeļi, apstiprinātie aktīvi un kases sadalījums. Tokenam arī sagaida, ka tas tiks izmantots likviditātes stimulus, piemēram, atlīdzību aizdevējiem un likviditātes sniedzējiem, kuri nodrošina aktīvus protokola baseiniem.
ZEST uz Binance Alpha
Binance Alpha 2026. gada 19. maijā iekļāva Zest Protokolu (ZEST) savā sarakstā. Līdz ar iekļaušanu Binance Alpha rīkoja gaisa pilienu kampaņu ZEST.
BUJ
Kas padara Zest Protokolu atšķirīgu no citām DeFi aizdevumu protokolām?
Zest Protokols koncentrējas tieši uz Bitcoin pamatā esošiem aktīviem, nevis uz Ethereum ekosistēmu, kur vēsturiski ir notikusi lielākā daļa DeFi aizdevumu. Tā Stacks balstītais tirgus izmanto Bitcoin norēķinu viedos līgumus un ir paredzēts piedāvāt aizdevumu un aizņemšanās pakalpojumus BTC turētājiem bez nepieciešamības atstāt Bitcoin ekonomisko sistēmu. Protokola v2 funkcijas, tostarp riska grupas, mīkstās likvidācijas un ne-rehypothecated nodrošinājums, ir paredzētas, lai risinātu dažas no riska pārvaldības problēmām, kas ir bieži sastopamas DeFi aizdevumos.
Kas ir sBTC un kā tas saistīts ar Zest Protokolu?
sBTC ir Bitcoin piesaistīts aktīvs uz Stacks blokķēdes, ko atbalsta 1:1 BTC, ko tur decentralizēta parakstītāju grupa. Tas tika uzsākts pēc Stacks Nakamoto uzlabojuma 2024. gada beigās. sBTC ļauj BTC turētājiem izmantot savu Bitcoin Stacks balstītās DeFi lietojumprogrammās, tostarp Zest Protokolā, nepaļaujoties uz centralizētiem glabātājiem. Zest Protokols ziņo, ka aptuveni 10% no apritē esošā sBTC ir noguldīts platformā, lai nopelnītu ienākumus vai kalpotu kā nodrošinājums.
Ko nozīmē "nulles sliktas parādes" DeFi aizdevumu kontekstā?
DeFi aizdevumu jomā slikta parāde rodas, kad aizņēmēja nodrošinājuma vērtība nokrītas zem aizdevuma vērtības un protokols nespēj likvidēt pozīciju laikā, lai atgūtu pilnu aizdevuma summu. Tas rada trūkumu, kas efektīvi ir zaudējums aizdevējiem. Zest Protokols apgalvo, ka ir apstrādājis vairāk nekā 1,500 likvidācijas bez jebkādas sliktas parādes. Protokola spēja izvairīties no sliktas parādes ir atkarīga no faktoriem, tostarp tā likvidācijas sistēmas ātruma un efektivitātes, cenu avotu kvalitātes (orakuli) un nodrošinājuma prasībām.
