Drīz būs jūnijs, SpaceX uzsāks uzbrukumu,

2026. gadā vēl apmēram 100 uzņēmumi gaida IPO,

Kopā no ASV akciju tirgus jāizņem 160 miljardus dolāru.

Es apskatīju dažus ziņojumus un izstrādāju trīs atbildes par ietekmi uz tirgu.

1. Vai tādi supergiganti kā SpaceX IPO izsūks visu naudu no tirgus?

Paskatīsimies META, GM un citu lielo spēlētāju vēsturiskos datus.

S&P 500 pirms lielo IPO vidēji krīt par 1% mēnesī.

bet pēc IPO mēneša, tas atgriezās par 5%.

Visu kustību līkne ir ļoti tuva augstas ienesīguma obligāciju līknei.

Tā sauktā «sūknēšana» galvenokārt ir reakcija uz noskaņojumu pirms IPO, tas nenozīmē, ka tirgus naudas tiešām ir mazāk.

Jaunās akcijas, kad tās nonāk tirgū, nauda no kurienes nāk un kur tā atgriežas.

Kopējā tirgus kustība, vai tā pieaug vai samazinās, galvenokārt ir atkarīga no makroekonomiskās vides, procentu likmēm, likviditātes un ekonomiskā cikla, šie faktori ir daudz svarīgāki par IPO.

2. Kādas kompānijas pēc IPO varēs turpināt augt?

Ja mēs paskatāmies uz vēsturē veiksmīgajām IPO kompānijām, to kopīgais punkts ir divi.

Vienam ir jābūt ātrai ieņēmumu izaugsmei, vēlams virs 20%.

Vēl viens aspekts ir tas, ka peļņai jāspēj darboties, vismaz 1 līdz 2 gadu laikā tas jārealizē.

Kompānijām, kuras atbilst abiem kritērijiem, IPO pēc 12 mēnešiem vidējā atdeve ir 90%.

Pārējās kompānijas, kuru ieņēmumi ir pievilcīgi, bet tās gadiem ilgi ir zaudējušas, paļaujoties uz stāstiem, pēc IPO lielākā daļa no tām atkal nokritīs.

Kapitāls ir ļoti reāls.

3. Vai bloķēšanas perioda beigas varētu izraisīt kritumu?

Vispirms runāsim par bloķēšanas periodu.

Kad kompānija tikko ir nonākusi biržā, agrīnajiem investoriem, dibinātājiem un darbiniekiem, kuriem ir akcijas, tās būs jāuztur 180 dienas, līdz termiņa beigām tās nav iespējams pārdot. Kad termiņš beidzas, visi varēs izņemt naudu.

Attiecībā uz šo aspektu dati ir diezgan vienoti.

Kopš 2017. gada, mēnesi pirms bloķēšanas perioda beigām, IPO akcijas vidēji kritušās par 5%.

Kopš 2023. gada biržā nonākušās kompānijas ir vēl dramatiskākas, jo sešus mēnešus pirms termiņa beigām sāk samazināties, vidēji par 10%, un kritums ilgst ilgāk.

Tas nozīmē, ka gudrā nauda pāris mēnešus iepriekš izņems savus līdzekļus, kamēr mazajiem investoriem nāksies uzņemties risku.

Tomēr pēc bloķēšanas perioda beigām parasti trīs mēnešu laikā akciju cena atkal pieaug virs pirmās dienas slēgšanas cenas.

Kritums ir nepatīkams, bet, ja pie zemākā punkta tu neesi izpārdevis, atlēciens, visticamāk, pienāks.

Kopumā, mēs nevajadzētu pārāk uztraukties, ka IPO vilnis varētu sabojāt ASV akciju tirgu.

Jo, balstoties uz vēsturiskajiem datiem un mehānismiem, ietekme uz esošo tirgu ir ierobežota.

Es to varu apkopot vienā teikumā,

Patiesībā, vai tu varēsi nopelnīt naudu, ir atkarīgs no tā, kādi ir ieņēmumi un peļņa no kompānijas, ko tu esi iegādājies.