Šis jautājums šobrīd ir eksplodējis, jo visi saprot, ka ilgtspējīga peļņa vairs nav tikai par DeFi protokoliem. Mēs runājam par ikdienas makiem, maksājumu infrastruktūru un reālās pasaules aktīviem, kuriem visiem ir nepieciešami uzticami ienākumi, lai pamatotu savu eksistenci. Lorenzo tikko ir pozicionējies kā peļņas dzinējs visām trim nozarēm, un, ja viņi patiešām var piegādāt, tas maina visu par to, kā kripto infrastruktūra tiek monetizēta.
Paskatīsimies reālajā problēmā. Kripto maki konkurē, lai saglabātu lietotājus, PayFi platformām ir nepieciešama peļņa, lai subsidētu tūlītēju norēķinu, un tokenizēti reālās pasaules aktīvi prasa ienākumus, kas atbilst vai pārsniedz tradicionālās alternatīvas. Visām trim ir nepieciešami ilgtspējīgas peļņas mehānismi, kas nepielieto tokenu emisijas vai neilgtspējīgas lauksaimniecības atlīdzības. Tieši šo plaisu Lorenzo cenšas aizpildīt.
Maciņa ienesīguma problēma
Katrs galvenais maciņš no MetaMask līdz Phantom cenšas saprast, kā gūt ienākumus ārpus darījumu maksām un tokenu pārdošanas. Viņiem ir miljoniem lietotāju, kas sēž uz miljardiem aktīvu, taču šie aktīvi galvenokārt vienkārši stāv neizmantoti, gūstot neko. Maciņš, kas var piedāvāt nevainojamu ienesīgumu bez lietotājiem pārvietojoties uz ārējām protokoliem, uzvar saglabāšanas cīņā.
@Lorenzo Protocol infrastruktūra ļauj maciņiem integrēt sarežģītas ienesīguma stratēģijas tieši savā saskarnē. Lietotāja USDC bilance var automātiski gūt ienākumus no pārklātām opcijām vai bāzes tirdzniecības bez nepieciešamības saprast, kas notiek zem vāka. Tas ir līdzīgi kā tradicionālie banku konti, kas gūst procentus, izņemot to, ka ienesīgumi ir patiešām konkurētspējīgi un stratēģijas ir caurredzamas.
Kas šo padara spēcīgu, ir kompozabilitāte. Maciņi var piedāvāt dažādas ienesīguma līmeņus, pamatojoties uz bloķēšanas periodiem vai riska toleranci. Jūsu uzreiz pieejamais bilance gūst konservatīvus ienākumus no delta-neitrālām stratēģijām. Līdzekļi, kurus esat gatavi bloķēt uz trīsdesmit dienām, tiek ieguldīti augstākas ienesīguma struktūrās. Maciņš kļūst par pilnīgu finanšu pārvaldības platformu, nevis tikai aktīvu glabāšanu.
Ilgtspējīgā daļa nāk no Lorenzo stratēģijām, kas rada ienākumus no faktiskajām tirgus mehānismiem, nevis no inflācijas balvām. Opciju prēmijas, bāzes atšķirības un svārstīguma arbitrāžas peļņas nav atkarīgas no jauniem lietotājiem, kas ienāk sistēmā. Tie ir reāli ienesīgumi, kas var pastāvēt bezgalīgi, kamēr pastāv tirgi.
PayFi ienesīguma atkarība
Šeit ir tas, ko lielākā daļa cilvēku palaidīs garām par PayFi. Tūlītēja norēķinu un starptautiskie maksājumi ir pārsteidzoši, bet vienības ekonomika darbojas tikai tad, ja neizmantotās bilances rada ienesīgumu, lai subsidētu darījumu izmaksas. Tradicionālie maksājumu apstrādātāji iegulda plūsmu īstermiņa valsts obligācijās un naudas tirgus fondos. PayFi platformām ir nepieciešami on-chain ekvivalenti, kas ir tikpat droši, bet efektīvāki kapitāla ziņā.
Lorenzo strukturētie ienesīguma produkti nodrošina tieši to. PayFi platforma var turēt lietotāju bilances Lorenzo delta-neitrālajās stabilvalūtās, kas rada stabilus ienākumus ar minimālu svārstīgumu. Ienesīgums sedz operatīvās izmaksas, ļauj konkurētspējīgu cenu noteikšanu darījumiem un rada ilgtspējīgus biznesa modeļus bez atkarības no riska kapitāla subsīdijām.
Skaistums ir tas, ka norēķini notiek uzreiz, kamēr ienākumi uzkrājas uz kopējām bilancēm. Individuālie darījumi norēķinās sekundēs, bet platformas valsts turējumi pastāvīgi tiek ieguldīti ienesīguma stratēģijās, kas kompondē. Tas atspoguļo, kā tradicionālie maksājumu apstrādātāji nopelna naudu no plūsmas, izņemot to, ka on-chain izpilde ir efektīvāka un caurredzamāka.
PayFi platformām ir nepieciešama likviditāte tūlītējām starptautiskajām norēķinu operācijām. Lorenzo Bitcoin likviditātes slānis un daudzaktīvu stratēģijas nodrošina dziļas likviditātes baseinus, kas var atvieglot lielu vērtības pārskaitījumu bez slippage. Ienesīgums, ko rada šīs likviditātes izmantošana, palīdz segt kapitāla izmaksas tās uzturēšanai.
Reālās pasaules aktīviem nepieciešami konkurētspējīgi ienākumi
Tagad runāsim par RWA, jo šeit ilgtspējīgs ienesīgums kļūst absolūti kritisks. Ja jūs tokenizējat valsts obligācijas, nekustamo īpašumu vai korporatīvās obligācijas, on-chain versijai ir jānodrošina ienākumi, kas salīdzināmi ar tradicionālajām alternatīvām, vai neviens to nepieņems. Jūs nevarat vienkārši uzlikt tokenu uz valsts obligācijas un saukt to par inovāciju.
Lorenzo infrastruktūra pievieno ienesīguma uzlabošanas slāni virs pamata RWA ienākumiem. Ņemiet tokenizētas valsts obligācijas, kas nodrošina piecus procentus. Lorenzo var izmantot tās kā nodrošinājumu strukturētās stratēģijās, kas pievieno vēl divus līdz četrus procentus caur pārklātām opcijām vai bāzes tirdzniecību. Tagad jūs piedāvājat septiņus līdz deviņus procentus uz valsts obligāciju riska profilu, kas ir patiesi pārliecinošs.
RWA sektors arī nepieciešams likviditātes risinājumi, jo daudzi reālās pasaules aktīvi ir inherentiski nelikvīdi. Lorenzo Finansiālās Abstrakcijas slānis var radīt likvīdas tirgus RWA tokeniem, izmantojot automatizētu tirgus veidošanu un atvasinājumu pārklājumus. Investori iegūst piekļuvi reālās pasaules ienesīgumam ar kripto-dabīgu likviditāti, kas atrisina galveno pieņemšanas barjeru.
Kas šo padara ilgtspējīgu, ir tas, ka jūs slāņojat papildu ienesīguma stratēģijas virs reālās pasaules naudas plūsmām, nevis radāt ienesīgumu no gaisa. Pamata atdeve nāk no faktiskajām valsts obligācijām, īres ienākumiem vai korporatīvajiem peļņām. Lorenzo stratēģijas uzlabo šo atdevi, izmantojot tirgus mehānismus, kas ir pierādīti un atkārtojami.
Infrastruktūras integrācijas izaicinājums
Šeit ir grūtā daļa. Ilgtspējīgas ienesīguma nodrošināšana visās trijās vertikālēs prasa infrastruktūru, kas ir droša, mērogojama un pietiekami vienkārša, lai netehniskās komandas varētu to integrēt. Lorenzo Finansiālās Abstrakcijas slānis ir izstrādāts tieši šim nolūkam, nodrošinot API un SDK, kas ļauj jebkurai platformai pieslēgties viņu ienesīguma stratēģijām.
Maciņa izstrādātājam nav jāizprot opciju grieķus vai bāzes tirdzniecību, lai integrētu Lorenzo ienesīgumu. Viņi zvana API, norāda riska parametrus, un infrastruktūra nodrošina izpildi, pārstrukturēšanu un atskaites. Abstrakcijas slānis atbilst savam nosaukumam, slēpjot sarežģītību, vienlaikus saglabājot caurredzamību lietotājiem, kuri vēlas izpētīt dziļāk.
PayFi platformām integrācija nozīmē savienot valsts pārvaldību ar Lorenzo ienesīguma seifiem, automātiski pārstrukturējot atkarībā no likviditātes vajadzībām. Sistēma var dinamiskā veidā sadalīt starp tūlītēji likvīdiem amatiem un augstākas ienesīguma stratēģijām ar īsiem laika horizontiem, optimizējot gan pieejamību, gan ienākumus.
RWA emitenti var ietērpt savus tokenus ar Lorenzo ienesīguma uzlabošanas stratēģijām viedā līguma līmenī, tādējādi katrs tokenu turētājs automātiski gūst labumu no papildu ienākumiem. Tas rada labāku produktu, ko vieglāk pārdot institucionālajiem investoriem, kuri ir pieraduši pie kopējā ienākumu mandāta.
Ilgtspējības jautājums
Vai Lorenzo patiešām var nodrošināt ilgtspējīgu ienesīgumu visās trijās vertikālēs? Atbilde ir atkarīga no izpildes un tirgus apstākļiem, bet fundamentālais pieejas veids ir pareizs. Šīs stratēģijas rada ienākumus no strukturālajām tirgus īpašībām, kas pastāv laika gaitā, nevis no pagaidu neefektivitātēm vai ponzinomikām.
Opcijām vienmēr būs laika nolietojums un svārstīguma prēmijas. Nākotnes līgumi vienmēr tirgosies ar bāzi pret spot. Svārstīgums vienmēr svārstīsies, radot arbitrāžas iespējas. Tie nav kļūdas, kas jānovērš, tie ir atvasinājumu tirgus funkcijas. Kamēr šie tirgi pastāv, ienākumu avoti pastāv.
Risks ir izpildes kvalitāte un mērogojamība. Vai Lorenzo infrastruktūra var pārvaldīt miljardus aktīvu daudzveidīgās stratēģijās bez ienākumu samazināšanās? Vai viņi var saglabāt drošību, kad uzbrukuma virsmas paplašinās? Vai viņi var saglabāt stratēģijas ienesīgas, kad vairāk kapitāla konkurē par tām pašām iespējām? Šie ir derīgi jautājumi, uz kuriem tikai laiks dos atbildes.
Kāpēc tas ir svarīgi pāri Lorenzo
Tas, ko Lorenzo mēģina paveikt, ir būtisks tests DeFi nobriešanai. Ja ilgtspējīgs ienesīgums var darbināt ikdienas infrastruktūru, piemēram, maciņus un maksājumus, vienlaikus padarot RWA konkurētspējīgus, kripto pāriet no spekulācijām uz funkcionālu finanšu sistēmu. Ja tas neizdodas, mēs iestrēgsim ilgtspējīgu stimulu un reklāmas ciklu aplī.
Maciņi, PayFi platformas un RWA projekti, kas vēro Lorenzo izpildi, noteiks, vai šis modelis var paplašināties.
Veiksme rada paraugu, kas paceļ visu nozari. Neveiksme nozīmē atgriešanos pie zīmēšanas dēļa ilgtspējīgu biznesa modeļu izstrādē. Izaicinājums ir lielāks par viena protokola sniegumu, šis ir par pierādīšanu, ka kripto var piegādāt savas infrastruktūras solījumus ar reālu ekonomiku, kas darbojas ilgtermiņā.