geopoliticalalpha

Rynki wyceniają 94% szans na to, że Fed utrzyma stopy w czerwcu. Ale prawdziwe wydarzenie płynnościowe nie ma miejsca w Waszyngtonie — dzieje się w Zatoce Perskiej.
Oto disconnect, który rynek pomija:
· Narracja Waszyngtonu: Cykl zacieśniania Fedu nie jest zakończony. Kontrakty terminowe na Fed pokazują teraz 94,1% szans na utrzymanie stóp w czerwcu i 73% szans na brak obniżek w 2026 roku. Prawdopodobieństwo podwyżki stóp jest teraz dwa razy wyższe niż prawdopodobieństwo ich obniżenia do grudnia.
· Rzeczywistość na polu bitwy: 14-punktowa notatka pokojowa jest w trakcie przeglądu, która mogłaby ponownie otworzyć Cieśninę Hormuz — szlak wodny, który transportuje 20% światowej podaży ropy. Jeśli zostanie podpisana, ten sam szok cenowy ropy, który napędzał inflację, mógłby stać się deflacyjnym wiatrem w żagle w ciągu kilku tygodni.