governmentshutdown

📉 Rynki przygotowują się na zamieszanie

Rynek predykcyjny Kalshi obecnie ocenia szanse na to, że U.S. #GovernmentShutdown wyniosą 74% do 31 stycznia, ponieważ ustawodawcy spierają się o finansowanie DHS.

Nawet z #TRUMP zapewniając, że nie chcemy wstrzymania działalności, handlowcy obstawiają, że paraliż w Waszyngtonie będzie dominować.

Pomysł, że #GovernmentShutdown to czarny łabędź, który mocno zepchnie rynek, jest jednym z najbardziej uporczywych mitów w handlu.

Oto moja opinia na temat tego, dlaczego ta narracja często jest bardziej hałasem niż sygnałem, a następnie inny kąt, który koncentruje się na mechanice rynku, a nie na dramacie w Waszyngtonie.

👍Rzeczywistość: Dlaczego to załamanie zazwyczaj jest klapą.
Jeśli szukasz krachu, historia nie jest po twojej stronie. W ciągu ostatnich 20+ zamknięć od 1976 roku, S&P 500 był w rzeczywistości na plusie podczas okresu zamknięcia około połowy czasu. Średni zwrot w tych kryzysach wynosi 0,1%.

📈Rynki nie boją się zamknięć; boją się długoterminowych niewypłacalności (czego to nie jest). Zamknięcie to zasadniczo przymusowe wakacje dla pracowników niekluczowych. Rynek wie dwie rzeczy na pewno:

• Pieniądze są ostatecznie zatwierdzane.

• Pracownicy urlopowani ostatecznie otrzymują zaległe wynagrodzenie.

Prawdziwe ryzyko nie polega na samym zamknięciu, lecz na blackoutcie informacyjnym.

Kiedy rząd przestaje publikować dane o zatrudnieniu i inflacji, Rezerwa Federalna musi działać w ciemno. To nie powoduje #dump , to powoduje boczne wahania, ponieważ nikt nie ma wystarczających danych, aby dokonać dużego ruchu.