美伊冲突,虽然与国内没有直接性关系,但美国做了一件一石二鸟的事情。美伊冲突是能源、通胀、产业结构、债务周期的共振器。很多人只盯着谁炸了谁,谁拖谁下水,却没看到真正的变量。
如果冲突推升油气价格,俄罗斯财政压力瞬间缓解,这不是站队问题,是能源出口国的数学问题。美国也未必是输家。页岩油抬价、军工订单、美元结算强化、政治焦点转移,短期内它的筹码是增加的。
真正承压的是谁?是国内是那些利润本来就薄、现金流本来就紧、靠无序竞争活着的制造企业。过去几年靠内卷活下来的企业,毛利被打穿,账期被拉长,再叠加一轮全球大宗再通胀,不是倒闭,是出清。
很多人幸灾乐祸看美国被伊朗拖下水。但问题是,国内企业的压力,并不取决于美国是不是陷进去。
它取决于,原材料涨不涨,订单稳不稳,债务能不能滚。政府会救吗?在地方债高压、房地产修复、产业升级同时推进的情况下,不可能全面兜底。淘汰周期本来就会来。战争只是加速器。
真正危险的,不是美伊是否会陷入长期战争,而是国内长期无序扩张、重复投资、财富分配不均消费市场疲软、价格踩踏留下的后遗症,国内经济是否会出现像二战时期的德国面临的经济局面?
是否会出现通缩 + 债务压力 + 企业倒闭潮 + 内需疲软的长期结构困境?
要明白一件事国内即是一个制造业大国,也是一个自然资源高度依赖进口运转的市场体系,国际自然资源出现大幅波动会对本就疲软的国内经济造成不可挽回的损失。
所以我讲川普背后的智囊团远远高于上一任其的水平,从经济、军事、地缘格局都在铺一张更大的网。
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