Na dzień 4 września uczestnicy rynku coraz bardziej oczekują znacznej obniżki stóp procentowych ze strony Federal Reserve na zbliżającym się posiedzeniu, przy czym kontrakty terminowe na krótkoterminowe stopy procentowe sugerują wyższą prawdopodobieństwo obniżki o 50 punktów bazowych niż o 25 punktów bazowych. Ta zmiana oczekiwań wzbudziła znaczne zainteresowanie na różnych rynkach finansowych, w tym w sektorze kryptowalut, który często silnie reaguje na zmiany w polityce monetarnej USA.
#KontekstZaOczekiwaniaNaObniżkęStóp
Rezerwa Federalna nawigowała po skomplikowanym krajobrazie gospodarczym w 2024 roku, charakteryzującym się stałymi presjami inflacyjnymi, napiętym rynkiem pracy i obawami o potencjalne spowolnienie gospodarcze. Pomimo wcześniejszych podwyżek stóp mających na celu ograniczenie inflacji, ostatnie dane gospodarcze sugerują, że amerykańska gospodarka może zwalniać bardziej niż przewidywano. Doprowadziło to do zwiększonej spekulacji, że Fed może skłonić się ku bardziej akomodacyjnej polityce monetarnej w celu wsparcia wzrostu gospodarczego.
Oczekiwanie na obniżkę stóp o 50 punktów bazowych jest szczególnie znaczące, ponieważ reprezentuje bardziej agresywne podejście do luzowania polityki monetarnej niż obniżka o 25 punktów bazowych. Taki ruch sygnalizowałby pilność Fedu w rozwiązaniu problemów gospodarczych, być może wskazując, że postrzega ryzyko recesji jako bardziej pilne niż wcześniej sądzono.
#ImpactonCryptocurrencyMarkets
rynek kryptowalut, znany ze swojej wrażliwości na trendy makroekonomiczne, może być znacząco dotknięty taką obniżką stóp Fed. Oto jak:
1. Wzrost płynności:
Znaczne obniżenie stóp procentowych prawdopodobnie doprowadzi do zwiększenia płynności w systemie finansowym, ponieważ niższe stopy procentowe zmniejszają koszty kredytów. Może to przyciągnąć więcej kapitału do bardziej ryzykownych aktywów, w tym kryptowalut, ponieważ inwestorzy poszukują wyższych zwrotów w środowisku niskich dochodów. Historycznie okresy luzowania polityki monetarnej były związane z wzrostami na rynku kryptowalut, co zaobserwowano podczas pandemii COVID-19, kiedy bezprecedensowe środki stymulacyjne przyczyniły się do wzrostu cen aktywów cyfrowych.
2. Słabość dolara:
Niższe stopy procentowe zazwyczaj prowadzą do osłabienia dolara amerykańskiego, ponieważ zyski z aktywów denominowanych w dolarach maleją. Słabszy dolar może sprawić, że kryptowaluty będą bardziej atrakcyjne jako alternatywne formy przechowywania wartości, szczególnie dla międzynarodowych inwestorów, którzy chcą zabezpieczyć się przed deprecjacją waluty. Bitcoin, często nazywany "złotem cyfrowym", może szczególnie skorzystać na tym trendzie, porównując go do tego, jak fizyczne złoto historycznie zyskuje na wartości w czasach słabości dolara.
3. Apetyt na ryzyko:
Agresywne obniżenie stóp procentowych może również sygnalizować rynkom, że Rezerwa Federalna jest głęboko zaniepokojona stabilnością gospodarczą, co paradoksalnie może zwiększyć zmienność rynku. Podczas gdy niektórzy inwestorzy mogą uciekać do aktywów bezpiecznych, inni mogą szukać wysokiego ryzyka i wysokich nagród, co prowadzi do zwiększonej aktywności handlowej i wahań cen.
4. Udział instytucjonalny:
W ostatnich latach instytucjonalne przyjęcie kryptowalut wzrosło, z wieloma funduszami hedgingowymi, zarządzającymi aktywami, a nawet tradycyjnymi instytucjami finansowymi wchodzącymi w tę przestrzeń. Znacząca obniżka stóp może przyspieszyć ten trend, ponieważ instytucje próbują dywersyfikować swoje portfele i wykorzystać potencjalne korzyści kryptowalut w środowisku niskich stóp procentowych. Zwiększony udział instytucjonalny zazwyczaj przynosi więcej płynności i stabilności rynkowi, co może pomóc w dojrzewaniu ekosystemu kryptowalut.
#Wnioski
Rosnące oczekiwania na obniżkę stóp o 50 punktów bazowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu mają potencjał wpływania na szeroki wachlarz klas aktywów, w tym kryptowaluty. Choć dokładny wpływ pozostaje niepewny, prawdopodobieństwo zwiększonej płynności, słabości dolara i wzrostu apetytu na ryzyko sugeruje, że rynek kryptowalut może doświadczyć znaczących ruchów w odpowiedzi na decyzję Fed. Jak zawsze, inwestorzy powinni być czujni i rozważać zarówno możliwości, jak i ryzyka związane z tak dynamicznym i szybko rozwijającym się środowiskiem rynkowym.
W tym kontekście rynki kryptowalut mogą doświadczyć zwiększonej zmienności i potencjalnie znaczących ruchów cenowych, gdy handlowcy i inwestorzy przetrawiają implikacje zmiany polityki monetarnej Fed.