Rynek kryptowalut zawsze był napędzany przez silne narracje, a każda hossa przynosi ze sobą nowe trendy, które przyciągają uwagę inwestorów, deweloperów i szerszego rynku. Wkraczając w kolejny potencjalny cykl hossy w 2024 r., kilka pojawiających się narracji kształtuje krajobraz kryptowalut. Trendy te odzwierciedlają trwające dojrzewanie technologii blockchain, zmiany regulacyjne i zmiany nastrojów inwestorów. W tym artykule przyjrzymy się najnowszym narracjom kryptowalut, które należy śledzić w tej hossie, biorąc pod uwagę najnowsze badania i dane.
1. Rola Bitcoina jako „cyfrowego złota” i adopcja instytucjonalna
Narracja Bitcoina jako „cyfrowego złota” pozostaje jednym z najbardziej dominujących tematów na rynku kryptowalut. Pomimo swojej zmienności Bitcoin umocnił swoją pozycję jako magazyn wartości podobny do złota, szczególnie w czasach niepewności gospodarczej.
Kluczowe czynniki:
Inwestycje instytucjonalne: W ostatnich latach nastąpił wzrost zainteresowania instytucjonalnego. Firmy takie jak MicroStrategy, Tesla i fundusze hedgingowe dodały Bitcoin do swoich bilansów. Wprowadzenie przez BlackRock spotowego ETF Bitcoin jest potencjalnym katalizatorem dalszych napływów instytucjonalnych, zapewniając inwestorom detalicznym łatwiejszy dostęp do Bitcoin za pośrednictwem tradycyjnych platform inwestycyjnych.
Zabezpieczenie przed inflacją: Ponieważ globalne obawy dotyczące inflacji utrzymują się, Bitcoin jest coraz częściej postrzegany jako zabezpieczenie przed dewaluacją walut fiducjarnych. Ta narracja zyskała popularność, szczególnie w miarę jak banki centralne w głównych gospodarkach nadal balansują między kontrolą inflacji a bodźcami gospodarczymi.
2. Ethereum 2.0 i ekosystem warstwy 2
Ethereum od dawna stanowi kręgosłup zdecentralizowanych aplikacji (dApps), a jego przejście na Ethereum 2.0 (mechanizm konsensusu proof-of-stake) w 2022 r. znacznie zmniejszyło jego wpływ na środowisko, jednocześnie poprawiając skalowalność. Jednak wysokie opłaty za gaz Ethereum nadal stanowią wyzwanie, co prowadzi do wzrostu rozwiązań warstwy 2.
Kluczowe czynniki:
Rozwiązania warstwy 2 Ethereum: Skalowalne rozwiązania, takie jak Arbitrum, Optimism i zkSync, zyskały na znaczeniu, zapewniając szybsze i tańsze transakcje poprzez przetwarzanie transakcji poza głównym łańcuchem Ethereum. Platformy te cieszą się coraz większym zainteresowaniem, ponieważ deweloperzy i użytkownicy poszukują niższych opłat i lepszej skalowalności.
Ekspansja DeFi: Aplikacje finansów zdecentralizowanych (DeFi) nadal rozwijają się na Ethereum, oferując pożyczki, kredyty i usługi handlowe bez pośredników. Całkowita zablokowana wartość (TVL) w protokołach DeFi pozostaje kluczowym wskaźnikiem wzrostu Ethereum, a rozwiązania warstwy 2 odgrywają kluczową rolę w pozyskiwaniu nowych użytkowników.
Zainteresowanie instytucjonalne: Sieć Ethereum przyciąga również uwagę instytucji ze względu na swoje możliwości w zakresie inteligentnych kontraktów. Jej wykorzystanie w rzeczywistych zastosowaniach, takich jak tokenizowane aktywa, zdecentralizowane finanse i NFT, czyni ją kluczowym graczem w kolejnej fazie innowacji blockchain.
3. Zdecentralizowane finanse (DeFi) 2.0 i tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym
DeFi było centralnym filarem poprzednich hoss, ale narracja tego cyklu koncentruje się na „DeFi 2.0” i tokenizacji aktywów ze świata rzeczywistego (RWA) w sieciach blockchain. Te innowacje mają na celu wypchnięcie DeFi poza spekulacyjny handel i wprowadzenie go do namacalnych, rzeczywistych przypadków użycia.
Kluczowe czynniki:
DeFi 2.0: Protokoły DeFi ewoluują, aby rozwiązać niektóre słabości oryginalnych platform DeFi, takie jak nietrwała strata w pulach płynności, nieefektywna alokacja kapitału i niezrównoważone rolnictwo plonów. Nowe protokoły wprowadzają bardziej zrównoważone zachęty i ulepszone mechanizmy długoterminowego wzrostu.
Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym: Tokenizacja aktywów w świecie rzeczywistym, takich jak nieruchomości, obligacje i towary, w sieciach blockchain zyskuje na popularności. Na przykład działania MakerDAO mające na celu integrację RWA z ekosystemem stanowią ważny krok w kierunku połączenia tradycyjnych finansów z DeFi. Proces ten umożliwia reprezentowanie aktywów istniejących poza sieciami blockchain i handel nimi w łańcuchu.
Zaangażowanie instytucjonalne: Instytucje finansowe coraz bardziej interesują się tokenizacją ze względu na jej potencjał do odblokowania płynności i skrócenia czasu rozliczeń na tradycyjnych rynkach finansowych. Wzrost liczby ofert tokenów zabezpieczających (STO) i regulowanych aktywów cyfrowych jest częścią tego szerszego trendu.
4. NFT-y ewoluują poza sztukę i przedmioty kolekcjonerskie
Niezamienne tokeny (NFT) były jedną z największych historii hossy w latach 2021–2022, napędzaną sztuką cyfrową i przedmiotami kolekcjonerskimi. Jednak narracja wokół NFT przesuwa się ze spekulacyjnych aktywów na praktyczne, zorientowane na użyteczność zastosowania w branżach takich jak gry, moda, nieruchomości i własność intelektualna.
Kluczowe czynniki:
Gry i metawersum: integracja NFT z platformami gier i wzrost modeli „play-to-earn” (P2E) otwierają nowe możliwości dla cyfrowej własności. Duże studia gier badają NFT jako sposób na poprawę ekonomii w grach, a wirtualne światy w metawersum wykorzystują NFT do reprezentowania ziemi, awatarów i przedmiotów w grze.
Współpraca z markami: Wiodące globalne marki w modzie, rozrywce i sporcie coraz częściej przyjmują NFT do angażowania klientów. Na przykład marki takie jak Nike i Adidas wprowadziły wirtualną odzież opartą na NFT, podczas gdy główne ligi sportowe eksperymentują z NFT do sprzedaży biletów cyfrowych i angażowania fanów.
NFT w zakresie własności intelektualnej: NFT są również badane jako narzędzia do zarządzania własnością intelektualną, szczególnie dla muzyków, pisarzy i twórców treści. Własność oparta na blockchainie może pomóc artystom chronić ich prace i bezpośrednio monetyzować ich treści, eliminując pośredników.
5. Web3 i zdecentralizowane media społecznościowe
Koncepcja Web3 — zdecentralizowanej wersji Internetu, w której użytkownicy mają większą kontrolę nad swoimi danymi i tożsamościami online — zyskuje na popularności. Kluczową częścią tej wizji są zdecentralizowane platformy mediów społecznościowych, które działają bez centralnej kontroli gigantów technologicznych, takich jak Facebook i Twitter.
Kluczowe czynniki:
Własność danych: W narracji Web3 użytkownicy zachowują kontrolę nad swoimi danymi i obecnością online, zamiast przekazywać ją scentralizowanym firmom. Stało się to szczególnie atrakcyjne w obliczu rosnących obaw o prywatność danych i cenzurę na tradycyjnych platformach.
Zdecentralizowane sieci społecznościowe: Platformy takie jak Lens Protocol i zdecentralizowane wersje Twittera (obecnie „X”) są rozwijane w oparciu o technologię blockchain. Platformy te obiecują przywrócić kontrolę nad treścią, danymi użytkowników, a nawet monetyzacją poszczególnym użytkownikom, zakłócając oparty na reklamach model przychodów tradycyjnych mediów społecznościowych.
Gospodarki generowane przez użytkowników: Rozwój zdecentralizowanych platform społecznościowych może umożliwić twórcom i osobom wpływającym na innych budowanie własnych gospodarek cyfrowych za pośrednictwem tokenów NFT, monetyzacji opartej na tokenach i bezpośrednich płatnościach peer-to-peer, z pominięciem pośredników.
Wnioski: Kluczowe narracje, na które warto zwrócić uwagę w 2024 r.
Nadchodzący kryptohoss ma być napędzany przez kilka kluczowych narracji, w tym ciągłą rolę Bitcoina jako magazynu wartości, skalowanie Ethereum z rozwiązaniami warstwy 2, wzrost DeFi 2.0, ewolucję NFT i rozwój Web3. Każda z tych narracji odzwierciedla rosnącą dojrzałość ekosystemu kryptowalut i jego rosnącą integrację z aplikacjami w świecie rzeczywistym.
Inwestorzy i uczestnicy rynku powinni mieć oko na te trendy, ponieważ prawdopodobnie ukształtują one kolejną fazę wzrostu rynku kryptowalut. Niezależnie od tego, czy poprzez instytucjonalną adopcję Bitcoina, skalowanie Ethereum, czy tokenizację aktywów ze świata rzeczywistego, obecna hossa zapowiada się jako jedna z najbardziej transformacyjnych w historii kryptowalut.