Najpierw wypuść słowa kluczowe. Spot, kontrakt, dźwignia, otwarcie pozycji, zamknięcie pozycji, pozycja, cena likwidacji, likwidacja, marża, całkowita marża, marża jednostkowa. Następnie wyjaśnij po kolei. Na końcu powinieneś być w stanie znaleźć elegancki sposób na przeniesienie pieniędzy do kieszeni innych ludzi.

Otwarcie pozycji długiej: przewidujesz wzrost, kupujesz; zamknięcie pozycji długiej: koniec wzrostu, sprzedajesz.

Otwarcie pozycji krótkiej: spadek, sprzedaż; zamknięcie pozycji krótkiej: koniec spadku, zakup.

Spot: kupuj, gdy przewidujesz wzrost, sprzedawaj, gdy nie przewidujesz wzrostu. Ryzyko polega na wahaniach cen. Spot nie pozwala na otwieranie pozycji krótkich.

Transakcja: musi być kupno, aby było sprzedaż; musi być sprzedaż, aby było kupno; jeśli kupujesz, ale nie sprzedajesz lub sprzedajesz, ale nie kupujesz, to jest to niekończąca się transakcja.

Otwarcie pozycji: rozpoczęcie transakcji.

Zamknięcie pozycji: zakończenie transakcji.

Pozycja: jedna transakcja (można kupować wielokrotnie, sprzedawać wielokrotnie, pod warunkiem, że nie zakończysz transakcji poprzez całkowitą sprzedaż lub całkowity zakup).

Wielkość pozycji: to rozmiar kwoty handlowej, mierzony w stabilnych monetach lub ilości monet. Na przykład pozycja 100u, pozycja 2 BTC.

Dźwignia: możesz pożyczyć aktywa z platformy giełdowej do handlu. Możesz pożyczyć u, aby kupić monety w nadziei na wzrost, lub pożyczyć monety, aby sprzedać w nadziei na spadek. Załóżmy, że masz 100u, przewidujesz wzrost BTC i chcesz zyskać więcej, możesz pożyczyć 100u od platformy, co daje ci 200u i kupujesz BTC warte 200u (zakładając, że za 200u kupiłeś 1 BTC), 200u to początkowa wartość pozycji, innymi słowy, pozycja to 2 BTC. Kwota transakcji wynosi 200u, a twój kapitał to tylko 100u, zatem całkowita dźwignia to 200/100=2, a ryzyko jest 2-krotnością aktywów spot. Jak zrozumieć to 2-krotne ryzyko?

Tak naprawdę masz tylko 100u, a 100u jest pożyczone. Giełda nie pozwoli, żebyś był jej winien pieniądze. Dlatego możesz stracić maksymalnie te 100u. Kiedy kupujesz 200u BTC, a cena BTC spada o 50%, BTC, które kupiłeś za 200u, jest teraz warte tylko 100u, co powoduje stratę 100u, nie możesz już więcej stracić (twój kapitał to 100u). Silnik ryzyka giełdy automatycznie sprzeda to 1 BTC, zamieniając go na 100u, aby spłacić twoje pożyczone pieniądze.

Cena likwidacji: w powyższym przykładzie, twoja cena otwarcia pozycji to 200 (cena BTC w momencie otwarcia), a cena przymusowej transakcji to 100, ta przymusowa cena transakcji to cena likwidacji (cena przymusowego zamknięcia pozycji).

Porównując, gdy dźwignia wynosi 3, spadek ceny o 33,3% spowoduje likwidację pozycji.

Zasięg spadku przy likwidacji = 1 / wielkość dźwigni. Kiedy dźwignia osiąga 5x, spadek o 20% wystarczy, aby doprowadzić do likwidacji.

Można to zrozumieć w ten sposób: z 200u twoje pieniądze stanowią tylko połowę, więc gdy spadnie o połowę, twoje pieniądze znikają. Jeśli pożyczysz 9900u, twoje pieniądze stanowią tylko 1% tej kwoty, a dźwignia wynosi 100, spadek o 1% powoduje, że twoje pieniądze znikają.

Marża: twój kapitał w koncie to twoja marża, możesz wprowadzić wystarczającą ilość marży na swoje konto lub wartość otwartej pozycji nie może przekraczać ilości marży, aby nie było ceny likwidacji. Załóżmy, że masz 100u, możesz użyć 1u jako marży na otwarcie 20-krotnej dźwigni (co odpowiada 1x20u), czyli otworzyć pozycję o wartości 20u, w tym momencie nie ma ceny likwidacji, ponieważ masz wystarczająco dużo pieniędzy, 20 to tylko 20% twojego kapitału, nawet jeśli wszystko stracisz, nie ma problemu.

Likwidacja: oznacza, że twoja otwarta pozycja została przymusowo zamknięta.

Kontrakt: działa tak samo jak dźwignia (jest to narzędzie handlowe), tylko że jest łatwiejszy w obsłudze, ale łatwo zignorować ryzyko.

Całkowita marża: wszystkie pozycje dzielą wspólną marżę, na przykład jedna pozycja w BTC, druga w ETH, te dwie pozycje używają wspólnej puli marży, gdy marża w puli jest niewystarczająca (gdy którakolwiek pozycja osiągnie cenę likwidacji), obie pozycje zostaną jednocześnie zamknięte (ma to pewną reakcję łańcuchową). Gdy jedna pozycja przynosi zyski, może to zrekompensować straty innej pozycji. Można przeprowadzić operacje hedgingowe, co oznacza otwarcie długiej i krótkiej pozycji na ten sam rodzaj aktywów.

Marża jednostkowa: marża nie jest współdzielona, są niezależne, jedna likwidacja nie wpływa na drugą pozycję, nie można przeprowadzać hedgingu.

Całkowita dźwignia = wartość otwarcia wszystkich pozycji / całkowita marża.

Mówiąc prosto, im większa dźwignia, tym łatwiej w krótkim czasie stracić pieniądze.