Demaskowanie prawdziwych potęg stojących za handlem kryptowalutami

Oryginalny artykuł opublikowano na CoinMarketCap.

Żyjemy w epoce globalizacji.

Obecnie każdy aspekt ludzkiego istnienia jest w dużej mierze dyktowany przez tendencje globalne i wymianę międzynarodową. I rynek kryptowalut nie jest wyjątkiem.

Ale który region ma większy wpływ na Twoje transakcje?

W tym artykule zagłębiamy się w krajobrazy kryptograficzne trzech sił napędowych aktywów cyfrowych: Europy, Azji i USA. Omawiamy, który z nich jest głównym trendsetterem i który wywiera większy wpływ.

Ale kluczowo: ocenia, dlaczego geografia ma znaczenie w kryptowalutach, mimo ich zdecentralizowanej natury.

Dlaczego geografia rynku ma znaczenie

Jeśli chodzi o handel kryptowalutami, lokalizacja ma kluczowe znaczenie.

Twórcy rynku, kręgosłup aktywności handlowej, działają w zupełnie innych warunkach w zależności od miejsca, w którym są zarejestrowani.

Niektóre regiony, szczególnie gospodarki wschodzące, postrzegają kryptowaluty jako sposób na uzyskanie niezależności finansowej od tradycyjnych systemów bankowych i dolara amerykańskiego. Inne, jak USA i Europa, koncentrują się na kontroli regulacyjnej i integracji instytucjonalnej.

W międzyczasie twórcy rynku zmagają się z wysoką szybkością łączności, całodobową obsługą i zarządzaniem wieloma giełdami w różnych strefach czasowych. Ich lokalizacja ostatecznie decyduje, które rynki mają największą moc.

„Geografia to puls kryptowalut”, powiedział Vincent Liu, dyrektor inwestycyjny w Kronos Research, wyłącznie dla tego artykułu. „Gdzie firma działa, określa jej dostęp do rynków, infrastruktury i talentów, co ostatecznie definiuje, kto przewodzi w tej branży”.

Przykłady: w USA Coinbase dominuje w płynności, podczas gdy w Azji lokalni gracze pomagają napędzać rozwijający się wpływ handlowy regionu.

W miarę jak kryptowaluty globalizują się, pytanie nie brzmi tylko, kto handluje – chodzi o to, gdzie budowana jest płynność.


Dynamika władzy regionalnej na rynku kryptowalut

Rynek kryptowalut nie jest napędzany przez jedną siłę. To złożony skrzyżowanie między regionami, z których każdy kształtuje płynność, regulacje i adopcję na swój sposób. Kto więc naprawdę ma kontrolę?

Stany Zjednoczone: Tradycyjna dominacja finansowa

W przypadku kryptowalut Stany Zjednoczone działają zarówno jako potęga, jak i paradoks. Posiadają ogromny wpływ dzięki politykom regulacyjnym, inwestorom instytucjonalnym i stablecoinom opartym na USD, które stanowią 90% globalnej kapitalizacji rynku stablecoinów i 70% wolumenu handlu w Europie.

„USA pozostają dominującą siłą w globalnych finansach, a stablecoiny oparte na USD stanowią większość globalnej kapitalizacji rynku stablecoinów, wzmacniając finansowy kręgosłup kryptowalut”, uważa Vincent Liu. „Podczas gdy regionalna siła USA staje się coraz bardziej równomiernie rozłożona”

Dominacja instytucjonalna jest niezaprzeczalna. Około 28% dorosłych Amerykanów (około 65 milionów ludzi) posiada kryptowaluty, a 73% amerykańskich posiadaczy planuje kontynuować inwestowanie w 2025 roku. Wzrost ETF-ów Bitcoin jeszcze bardziej ugruntował udział instytucjonalny, przy czym znaczne części podaży Bitcoina są absorbowane przez fundusze i menedżerów aktywów.

Jednak rynek USA pozostaje zaskakująco insularny. Choć jest domem dla Coinbase i Kraken, dwóch największych regulowanych giełd, jego krajobraz giełdowy brakuje prawdziwego globalnego zasięgu. W przeciwieństwie do Azji czy Europy, gdzie platformy działają w wielu jurysdykcjach, scena kryptowalutowa w USA pozostaje w dużej mierze krajowa, ograniczając jej zdolność do dyktowania globalnych przepływów płynności.

Azja: Silnik dostaw kryptowalut

Azja nie tylko uczestniczy w rynku kryptowalut – stara się nim przewodzić. Region, szczególnie Azja Środkowa i Południowa oraz Oceania (CSAO), dominuje w globalnej adopcji, a siedem z dwudziestu najlepszych krajów pod względem użycia kryptowalut znajduje się tutaj.

„Biznesy związane z akcjami i kryptowalutami w Azji rozwijają się dzięki płynności i momentum detalicznemu”, mówi Vincent Liu.

Rzeczywiście: w przeciwieństwie do USA i Europy, które doświadczyły spadku zaangażowania detalicznego, aktywność detaliczna w Azji nadal rośnie, wzrastając o 6,4% rok do roku, podczas gdy USA i UE spadły o -5,7% i -0,7%, odpowiednio.

Nawet przy regulacyjnych ograniczeniach w Chinach, kraj ten kiedyś kontrolował 70% globalnej mocy wydobywczej kryptowalut, co pokazuje głęboko zakorzeniony wpływ regionu. W międzyczasie azjatyckie giełdy nadają ton globalnej płynności, a Binance, OKX i Bybit kształtują wolumeny handlu na całym świecie.

Z koncentracją przepływów instytucjonalnych w USA, Azja stała się prawdziwym dostawcą głębokości rynku i płynności, co czyni ją fundamentem globalnego handlu kryptowalutami.

„Widzimy, że Azja staje się makroekonomicznym centrum dzięki swojej kluczowej roli w globalnym wolumenie handlu, wspierając nawet rynki Europy i zdolności do połączenia elastyczności regulacyjnej z żywą społecznością inwestorów”, podsumowuje Liu.

Europa: Potęga regulacyjna z ograniczonym wpływem na rynek

Europa stała się globalnym liderem w regulacji kryptowalut, ustanawiając standard z MiCAR, ramy mające na celu wprowadzenie jasności w nadzorze nad aktywami cyfrowymi.

„MiCA w Europie redefiniuje globalny rynek kryptowalut, ustanawiając jasność regulacyjną”, mówi Liu. „Widzimy, że zwiększa zaufanie i adopcję instytucjonalną, choć jej surowe zasady dotyczące stablecoinów przyciągają płynność do Azji i mniej regulowanych hubów, zmieniając globalną równowagę.”

Choć ta stabilność regulacyjna przyciąga zainteresowanie instytucjonalne, Europa wciąż brakuje prawdziwej dominacji rynkowej, ponieważ amerykańscy emitenci i pośrednicy kryptowalut wciąż kształtują jej krajobraz finansowy.

Mimo to region ten odnotował eksplozję wzrostu w produktach inwestycyjnych kryptowalut – aktywa pod zarządzaniem w ETP wzrosły z 600 milionów do 16 miliardów dolarów, przy czym Bitcoin (54%) i Ethereum (15%) prowadzą preferencje inwestorów. Jednak wolumeny handlowe pozostają niższe niż w USA i Azji, ograniczając ich ogólny wpływ.

Europa również w dużej mierze polega na azjatyckich giełdach w kwestii płynności, przy czym Binance, OKX i Bybit ułatwiają znaczną część handlu w regionie.

Rozgrywka regionalna

Globalny rynek kryptowalut działa jako powiązany ekosystem, w którym mocne strony każdego regionu przyczyniają się do ogólnej ewolucji branży. Głęboka płynność Azji i adopcja detaliczna tworzą fundament dla aktywnego uczestnictwa na rynku, podczas gdy wpływ instytucjonalny Ameryki Północnej legitymizuje kryptowaluty jako klasę aktywów. W międzyczasie przywództwo regulacyjne Europy zapewnia długoterminową stabilność i ochronę inwestorów.

Jednak poza wskaźnikami adopcji i aktywnością handlową, kapitalizacja wirtualna pozostaje decydującym czynnikiem w ocenie dominacji regionalnej. Jeden z ostatnich artykułów, analizujących wpływ Trumpa na zmienność kryptowalut, badał wahania kapitalizacji giełd po głównych zmianach gospodarczych. Wyniki były jasne: przepływy kapitału nie są tylko reaktywne – są bezpośrednio wpływane przez regionalne polityki regulacyjne i dynamikę podaży.

Giełdy, które osiągnęły najlepsze wyniki pod względem stabilności i płynności, odzwierciedlały podstawowe mocne strony swoich regionów. Coinbase (Ameryka Północna) utrzymał wysokie przepływy instytucjonalne pomimo presji regulacyjnej, Binance i OKX (Azja) nadal dominowały pod względem wolumenu, korzystając z głębokich zbiorników płynności, podczas gdy WhiteBIT (Europa) umacniał swoją pozycję jako wiodąca giełda w regionie z silnym naciskiem na regulacje.

Kluczowo, według wzoru Aarona Wattsa, wyżej wymienione giełdy znacznie różnią się pod względem kapitalizacji wirtualnej, odzwierciedlając rozkład władzy między regionami:

  • Binance (Azja): $170 miliardów (z $220 miliardów w grudniu 2024)

  • WhiteBIT: $30 miliardów (z $38.9 miliardów w grudniu 2024)

  • Coinbase: $64 miliardów (z $81 miliardów w grudniu 2024)

To podkreśla kluczową lekcję: regionalne polityki i mechanizmy dostaw kryptowalut mają bezpośredni wpływ na kapitalizację giełd. Rynki z jasnymi ramami regulacyjnymi przyciągają zaufanie instytucjonalne, podczas gdy te z silnymi mechanizmami płynności utrzymują wysokie wolumeny handlowe. Ostatecznie, interakcja między regulacją, podażą a przepływem kapitału decyduje, które regiony mają największy wpływ.

Zrozumienie tych regionalnych dynamik jest kluczowe dla traderów i inwestorów, którzy chcą nawigować w coraz bardziej złożonym i współzależnym rynku. Ci, którzy dostrzegają te wzorce, będą lepiej przygotowani do przewidywania trendów rynkowych i efektywnego alokowania kapitału.


#BinanceAirdropAlert #TradeFiRevolution #GeopoliticalImpactOnBTC