Przeczytałem na X o sporze dotyczącym tego, że ktoś z Kols podzielił się zdjęciem Short (zajmowania krótkiego) OM, ale PNL był większy niż Vol.

Dotyczy to zrozumienia istoty zlecenia short (zajmowania krótkiego) oraz sposobu obliczania zysku i strat w stosunku do objętości transakcji. Wyjaśnię to szczegółowo i podam praktyczny przykład na Binance, żeby łatwiej to zrozumieć:

⸻

1. Pojęcia: Short Volume i Zysk

• Objętość przy short (nazywana wartością nominalną) to łączna wartość aktywów, które sprzedajesz.

• Zysk przy short pochodzi z zakupu aktywów po niższej cenie niż pierwotna cena sprzedaży.

• Ponieważ aktyw nie może spaść poniżej 0, maksymalny zysk przy short jest zawsze ograniczony i mniejszy niż objętość transakcji, a maksymalny zysk = objętość, jeśli cena spadnie do 0.

⸻

2. Przykład konkretnego shortowania kryptowaluty na Binance

Załóżmy, że chcesz shortować BTCUSDT.

INFORMACJE:

• Aktualna cena BTC: 100 000 USDT

• Używasz 1 000 USDT jako zabezpieczenie (margin), dźwignia x10

=> Objętość transakcji = 10 000 USDT, czyli pożyczasz 10 000 USDT, by sprzedać BTC po cenie 100 000.

SCENARIUSZ POWODZENNEGO SHORTU:

• BTC spada z 100 000 do 90 000

• Zamknięto pozycję (kupno z powrotem) po cenie 90 000

• Różnica: 10 000 USDT × 10% = zysk 1 000 USDT

=> Zatem Twój zysk to 1 000 USDT, czyli 100% kapitału margin, ale tylko 10% objętości transakcji.

Maksymalny zysk, jeśli BTC spadnie do 0:

• Zyskujesz całą 10 000 USDT (sprzedałeś 10 000, kupiłeś za 0)

• Nawet jeśli BTC spadnie do 0, zysk nie może przekroczyć 10 000 USDT, czyli wartości objętości, nie może być większy.

⸻

3. Wnioski

• Zysk z pozycji short zawsze ≤ objętości.

• W praktyce zysk zawsze jest mniejszy niż objętość, ponieważ aktyw nie spada do 0 i zazwyczaj zamykasz pozycję wcześniej.

• Z drugiej strony, jeśli cena rośnie, możesz ponieść stratę większą niż kapitał margin (wypalenie konta), w zależności od dźwigni.$OM