Raport Fidelity Signals opublikowany w pierwszym kwartale 2025 roku wskazuje, że aktualna wartość rynkowa Ethereum może być poniżej swojego potencjału. Zgodnie z raportem, wskaźniki techniczne i dane z sieci dostarczają ważnych wskazówek, których inwestorzy nie powinni ignorować.

Wskaźniki Wskazują na Możliwość Zakupu

Fidelity podkreśla, że cena Ethereum spadła o 45% od szczytu w styczniu, a w marcu, gdy 50-dniowa prosta średnia ruchoma spadła poniżej 200-dniowej średniej, pojawił się klasyczny sygnał "krzyż śmierci". Ta struktura techniczna, chociaż sygnalizuje słabość w krótkim okresie, niektóre wskaźniki podkreślają wręcz silny potencjał w długim okresie.

Szczególnie utrzymywanie się wskaźnika MVRV Z-Score na poziomie -0.18 sugeruje, że rynkowa cena Ethereum jest poniżej jego rzeczywistej wartości. Ten wskaźnik jest jednym z narzędzi używanych przez wielu analityków do wykrywania „dołków”. W związku z tym, wartość ta jest interpretowana jako obiecujący sygnał, że Ethereum jest obecnie niedoszacowane.

Ponadto, stosunek wartości rynkowej Ethereum do Bitcoina również osiągnął znaczące poziomy. Ten wskaźnik, który utrzymywał się na wartościach bliskich 2020 roku, od końca 2022 roku zaczął trend spadkowy i w ciągu ostatnich 30 miesięcy był świadkiem ciągłego osłabienia. Taki stan rzeczy jest silnym sygnałem, że Ethereum wykazuje słabą wydajność w porównaniu do BTC.

Aktywność w sieci i techniczne ulepszenia

Raport szczegółowo opisuje interakcję użytkowników z siecią Ethereum. W szczególności, wraz z rozwojem rozwiązań Layer-2, odnotowano znaczny wzrost liczby interakcji. Na koniec pierwszego kwartału 2025 roku całkowita liczba użytkowników wchodzących w interakcję z siecią osiągnęła 13,6 miliona, ustanawiając nowy rekord. Ten wzrost jest postrzegany jako pozytywny sygnał, że infrastrukturalna moc Ethereum się pogłębia.

Innym godnym uwagi rozwojem jest to, że Ethereum po raz pierwszy od 12 godzin przekroczyło wskaźnik Ichimoku Cloud. Ten sygnał techniczny wyróżnia się jako obiecujący wskaźnik, że może rozpocząć się trend wzrostowy. Obserwowanie tego rodzaju technicznego ulepszenia po raz pierwszy od grudnia 2024 roku może być pocieszające dla inwestorów.

W raporcie Fidelity uwzględniono również wskaźnik Netto Zrealizowanych Zysków/Strat (NUPL). Utrzymywanie się tego wskaźnika na poziomie zerowym na koniec pierwszego kwartału wskazuje na intensywną presję sprzedażową na rynku. To znaczy, że większość inwestorów jest ani na plusie, ani na minusie; co może sugerować, że rynek znajduje się w neutralnym, a nawet nieco beznadziejnym obszarze.

Raport zawiera również ostrzeżenia dla inwestorów dotyczące pogorszonego otoczenia makroekonomicznego. Wskazano, że globalne niepewności ekonomiczne, stopy procentowe i ryzyko regulacyjne mogą wywierać krótkoterminową presję na cenę Ethereum. Dlatego Fidelity podkreśla, że inwestorzy powinni być przygotowani na krótkoterminową zmienność.

Analizując ogólny kontekst raportu, stwierdzono, że długoterminowy potencjał Ethereum nadal jest silny, ale nie należy lekceważyć krótkoterminowych ryzyk. To znaczy, że Ethereum może być blisko dołków; jednak to nie oznacza, że droga w każdej chwili się wygładzi.