11 czerwca, cena Bitcoina nie zdołała przekroczyć kluczowego oporu na poziomie 111 000 dolarów, obecnie waha się w przedziale 109 000 dolarów do 111 000 dolarów, co wywołało silne dyskusje na rynku dotyczące tego, czy trend wzrostowy już osiągnął szczyt. Jednak dane on-chain i sygnały z rynku instrumentów pochodnych mogą być znacznie bardziej skomplikowane i warte przemyślenia niż powierzchowne wahania cen.



Czy milczenie wielorybów skrywa sygnał 'akumulacji'?


Dane z platformy on-chain dla Bitcoina pokazują, że niedawno przepływ kapitału wielorybów do giełd spadł do najniższego poziomu w tym cyklu, wynosząc zaledwie 2,99 miliarda dolarów. W poprzednich fazach, przed pojawieniem się szczytów rynkowych, ta liczba zwykle osiągała wysokości 5,3 miliarda, a nawet 8,45 miliarda dolarów.


Czy to oznacza, że rynek stracił dynamikę? Na pierwszy rzut oka tak, ale głębsza interpretacja to - duże fundusze nie sprzedają, a jedynie spokojnie obserwują, a nawet cicho akumulują.


To zachowanie w sytuacji, gdy wskaźniki emocji nie są jeszcze przegrzane, jest interpretowane jako: Bitcoin wciąż znajduje się w zdrowym zakresie akumulacji i nie wszedł w fazę bańki. To dla rynku oznacza "strukturalne zaufanie".



Logika stojąca za wskaźnikami technicznymi: czy przestrzeń do wzrostu wciąż istnieje?


Pod względem technicznym, Bitcoin znajduje się powyżej długoterminowej linii trendu wzrostowego, która została utworzona od 2019 roku. Chociaż cena napotyka opór w okolicach 111,000 dolarów, losowy RSI znajduje się na poziomie 93, co sugeruje, że rynek może być krótkoterminowo przegrzany.


Tego rodzaju sygnały o wykupieniu często zwiastują możliwość krótkoterminowej korekty lub konsolidacji. Warto jednak zauważyć, że wskaźnik NVT złotego przecięcia wciąż znajduje się na niskim poziomie 0.33, daleko od historycznego limitu na poziomie 2.2, co wskazuje, że cena Bitcoina nie oddala się od podstaw wsparcia aktywności na łańcuchu.


Moduł wyceny na łańcuchu Mlion.ai dalej potwierdza tę tezę, a obecny poziom aktywności na łańcuchu nadal odpowiada bieżącej cenie, brakuje oznak "odchodzenia od rzeczywistości".



Ochłodzenie rynku instrumentów pochodnych, czy to wycofanie, czy przygotowanie do następnej ofensywy?


W obliczu krótkoterminowej korekty na rynku, rynek instrumentów pochodnych BTC wykazuje pewien stopień ochłodzenia:


  • Wolumen handlu kontraktami terminowymi spadł o 29,68%


  • Wolumen handlu opcjami zmniejszył się o 37%


  • Całkowita liczba otwartych kontraktów nieznacznie spadła o 2%


  • Liczba otwartych opcji wzrosła nieznacznie o 1,85%



Jednocześnie, ważona stopa procentowa finansowania pozostaje w umiarkowanym zakresie +0,0075%, bez oznak wyraźnego przegrzania dźwigni. Oznacza to, że obecnie byki wciąż kontrolują sytuację, ale rynek przeszedł w bardziej "racjonalną" fazę.


Minione cykle pokazują, że gdy sytuacja finansowa i instrumenty pochodne są przegrzane, łatwiej prowadzi to do gwałtownych korekt; podczas gdy obecne spokojne środowisko handlowe może być początkiem następnej fali wzrostu.



Czy Bitcoin nadal może utrzymać długoterminowy strukturalny wzrost?


Obserwuj "stosunek zapasów do przepływu" Bitcoina, obecnie spadł o 25% z najwyższego poziomu, wynosząc 795K. Oznacza to, że wycena rynku odchodzi krótkoterminowo od modelu jego rzadkości.


Jednak biorąc pod uwagę, że Bitcoin przeszedł przez halving, jego produkcja wciąż jest ograniczona, a długoterminowy trend nie został naruszony, strukturalne podstawy wzrostu pozostają solidne.


Dlatego ta krótka odchyłka może pomóc w tworzeniu nowych możliwości układów w średnim i długim okresie, zwłaszcza w kontekście coraz bardziej złożonego środowiska makroekonomicznego, gdzie presja ze strony obligacji skarbowych i CPI nie ustaje, a "cyfrowa właściwość zabezpieczająca" Bitcoina ponownie przyciąga uwagę rynku.



Jak inwestorzy powinni reagować na obecny etap?


Przełamanie w aspekcie technicznym jeszcze się nie zakończyło, a na łańcuchu oraz w zakresie kapitału pozostaje potencjał, co sprawi, że gra między bykami a niedźwiedziami będzie bardziej szczegółowa.


W tej sytuacji zaleca się inwestorom przyjęcie następującej strategii:


  • Wykorzystaj narzędzie strategii AI Mlion.ai do obserwacji przełamań/powrotów w kluczowych obszarach oporu;


  • Włącz Analiza adresów na łańcuchu i moduł śledzenia zachowań wielorybówMonitorowanie wejścia i niepokojących ruchów dużych graczy;

  • Zwróć uwagę na automatyczne raporty AI dotyczące obecnego etapu oceny emocji byków i niedźwiedzi oraz analizy dynamiki handlowej;


  • Wykorzystaj tablicę danych do monitorowania struktury pozycji i wskaźnika dźwigni w czasie rzeczywistym, aby zapobiec nagłym dużym korektom.




Podsumowanie: to nie koniec, lecz preludium do kolejnego kluczowego punktu zwrotnego?


Nieprzełamanie przez Bitcoin poziomu 111,000 dolarów niekoniecznie oznacza zakończenie trendu wzrostowego, może to być bardziej "fałszywa korekta" w ramach technicznego oddechu. Cicha aktywność kapitałowa na łańcuchu, neutralnie pozytywne wskaźniki techniczne oraz spokojny rynek kontraktów terminowych wskazują na jeden sygnał: byki wciąż się nie poddały, struktura rynku pozostaje stabilna.


Następna zmiana może nastąpić niespodziewanie.


#BTC

Powyższa treść służy wyłącznie do dzielenia się informacjami i nie stanowi żadnej porady inwestycyjnej.