🧐

1. Statystyka reakcji rynku na wojny przez 85 lat

W ciągu ostatnich ośmiu z ponad dziesięciu lat analitycy policzyli 45 epizodów wojennych (bez II wojny światowej).

Średnio:

➡️ po 1 miesiącu od początku konfliktu indeks był około 0,7 % wyższy,

➡️ po pół roku ― o 4-4,5 %,

➡️ po roku ― o 9 %.

Okazuje się — najczęściej szok trwa tygodnie; po sześciu-dwunastu miesiącach rynek już kosztuje więcej niż w dniu pierwszych wybuchów.

2. Przyjrzyjmy się nieco węższej próbce 🛢 „Ropewnych” wojen

➡️ Weźmy osiem epizodów, gdzie ropa była kluczowym czynnikiem (Jom Kipur 1973, Zatoka Perska 1990, atak na Sulejmaniego 2020, początek operacji „Żelazne Miecze” 2023 itd.).

➡️ Najbardziej bolesny przypadek — 1973 rok: wojna Dnia Sądu Ostatecznego + arabski embargo na ropę ➡️ S&P 500 spadł o około jedną trzecią w ciągu 12 miesięcy 😮

➡️ We wszystkich pozostałych „ropnych” konfliktach rok później indeks wrócił albo do zera, albo był na plusie (w 6 przypadkach z 8). Średnia wartość bez 1973 roku waha się wokół +1% za rok.

3. Dlaczego 1973 ≠ 2024

➡️ Wtedy USA prawie całkowicie zależały od importowanej ropy, dzisiaj zarówno wydobywają, jak i sprzedają.

➡️ W latach 70-tych OPEC kontrolował lwia część rynku, a strategicznych zapasów u konsumentów praktycznie nie było. Teraz OECD przechowuje tygodniowy-miesięczny „zapas” ropy i produktów.

➡️ Fed tamtego czasu zmagał się z dwucyfrową inflacją i jednocześnie zaostrzał politykę; teraz inflacja maleje, a Fed ma przestrzeń, aby wspierać gospodarkę, jeśli zajdzie taka potrzeba.

4. Aktualna perspektywa: 🇮🇷 Iran vs 🇮🇱 Izrael

➡️ Zagrożenie zamknięcia cieśniny Ormuz brzmi głośno (przez cieśninę przepływa około jednej piątej całej światowej morskiej 🛢 ropy), ale do załamania rynku potrzebna jest kombinacja kilku zdarzeń: długotrwała blokada, uderzenia w infrastrukturę 🇸🇦 Arabii Saudyjskiej, surowe wtórne sankcje. Podstawowe prognozy największych banków inwestycyjnych uważają taki „koktajl” za mało prawdopodobny.

➡️ Historycznie S&P 500 szybko „zapominał” większość wojen, jeśli nie wprowadzały one długotrwałego wstrząsu energetycznego i recesji.

5. Gdzie tu rynek kryptowalut (i TON)

➡️ Bitcoin dzisiaj czasami zachowuje się jak „cyfrowe złoto” (rośnie na strachu), ale częściej waha się wraz z ryzykownymi aktywami, tylko amplituda jest wyższa.

➡️ Toncoin bardziej zależy od swoich wewnętrznych napędów: wzrostu portfeli w Telegramie, uruchomienia mini-aplikacji, listowania. Globalne konflikty wpływają na niego tylko pośrednio — poprzez ogólny apetyt na ryzyko. Potwierdzenie: w październiku 2023 (eskalacja na Bliskim Wschodzie) Toncoin skorygował się znacznie słabiej niż średni alt.

6. Praktyczne wnioski dla inwestora prywatnego (DYOR, nie rekomendacja — logika):

➡️ Potrzebujesz pieniędzy w ciągu 1-3 miesięcy? Trzymaj znaczną część w gotówce lub krótkoterminowych obligacjach. Zmienność nigdzie nie zniknęła, a rynek może „iskrzyć” mocniej, niż zdąży się odbudować do daty płatności.

➡️ Długi horyzont (rok i więcej)? Historia mówi, że w ~70% przypadków indeks będzie wyższy niż w dniu pierwszych nagłówków o wojnie.

➡️ Dywersyfikuj: trochę „obronnych” aktywów (złoto, ETF-y energetyczne) plus akcje/krypto. Silne spadki jednych klas często są rekompensowane wzrostem innych.

➡️ Nie myl wiadomości ze strategią. Nagłówki o rakietach wywołują krótkoterminowe „świece”, ale długoterminowy trend pozostaje funkcją zysków firm i polityki banków centralnych.

➡️ Portfel kryptowalutowy: rdzeń (BTC/ETH) + tematyczne (TON). Pamiętaj, że dla altcoinów spadek o 20-30% w ciągu roku to norma, a nie katastrofa.

Wojny przerażają natychmiast, ale S&P 500 historycznie „zapomina” o nich po pół roku roku; ropa wzmacnia efekt, ale powtórzenie 1973 roku jest teraz znacznie trudniejsze. Panika rzadko się opłaca, a spokojna dyscyplina i dywersyfikacja działają nawet w czasach rakietowych nagłówków.

#SP500 #Ropa #RynekAkcji #Analiza