Zainteresowałem się tym tematem, ponieważ w Stanach Zjednoczonych ludzie są tak pesymistycznie nastawieni do gospodarki, że bije to rekordy od 40 lat – nawet kryzysy z 1980, 2008 i 2020 odpoczywają! Oto co odkryłem, a teraz rozważmy, czy wszystko jest tak złe, czy można jeszcze zawrócić.

Co ustaliłem:

➡️ Ludzie w Stanach Zjednoczonych są w agonii. Konsumenci tak bardzo nie wierzą w świetlaną przyszłość gospodarki, że to już stało się memem. I to nie jest tylko narzekanie – takie nastroje mogą naprawdę zrujnować gospodarkę. Dlaczego? Bo działa to jak samospełniająca się przepowiednia: firmy widzą, że wszyscy są w panice i zaczynają hamować – mniej inwestują, redukują zatrudnienie, a nawet całkowicie zwalniają pracowników. Ludzie z kolei zaciskają paski i wydają mniej. I bach – nawet jeśli recesja nie była planowana, może nadejść po prostu dlatego, że wszyscy się jej boją.

➡️ Ale jest i druga strona. Cały ten pesymizm już wdarł się w ceny aktywów. To znaczy, że rynek już przetrawił najgorsze scenariusze, i to zmniejsza szansę, że dojdzie do jakiegoś dzikiego załamania. Gdyby ludzie byli wszyscy na haju, myśląc, że wszystko jest w porządku, a tu wysokie stawki plus Trump ze swoimi taryfami – to wtedy na pewno byłoby źle. A tak, wszyscy już wiedzą, że może być kiepsko, i to czyni sytuację mniej toksyczną.

➡️ Fed w grze. Fed widzi ten cały depresyjny nastrój i prawdopodobnie szybciej obniży stawkę, aby wesprzeć gospodarkę. Jeśli recesja rzeczywiście oficjalnie nastąpi, to myślę, że nie będzie takiego szaleństwa, jak w marcu 2020. Lądowanie będzie łagodniejsze. A kiedy ludzie zaczną powoli wychodzić z tego pesymistycznego bagna, akcje z niską kapitalizacją i różne altcoiny mogą po prostu wzbić się w niebo.

➡️ Powell na arenie. Dziś i jutro o 17:00 naszego czasu przewodniczący Fed Jerome Powell będzie rozmawiał przed Bankowym Komitetem Kongresu. Jeśli zająknie się o obniżeniu stawki latem (jak wczoraj powiedziała jego koleżanka Bowman), rynki mogą złapać pozytywną falę. Ale jeśli zacznie trzymać jastrzębią linię – typu „inflacja wciąż szaleje, żadnych obniżek, trzymajcie się” – to możemy złapać lokalny policzek. Choć, szczerze, jego wystąpienia zwykle są nudne, jak serial bez fabuły, ale zmienność może być, więc trzymaj oczy otwarte.

Moja analiza:

1 Dlaczego wszyscy są tacy kwaśni?
Ten pesymizm to nie jest przypadek. Inflacja naciska, stawki są wysokie, a Trump ze swoimi taryfami jeszcze się nie rozkręcił. Ale myślę, że to bardziej kwestia psychologiczna. Ludzie przeczytali wiadomości i już widzą siebie w kolejce po zupę. Problem w tym, że ta wibracja może naprawdę wciągnąć gospodarkę w recesję. To jak wtedy, gdy boisz się spaść z roweru, i przez to na pewno upadasz.

2 Ale nie jest tak źle.
To, że wszyscy już przygotowują się na najgorsze, to paradoksalnie plus. Rynek już wliczył w ceny cały ten szum, i jeśli nie będzie jakiegoś mega-zaskoczenia, to nie spodziewam się załamania a la 2008. Dla nas w Ukrainie to ważne, bo jeśli Stany kichną, możemy tu złapać katar przez eksport i rynki.

3 Co z Powellem?
Jego wystąpienie to jak gra w ruletkę. Jeśli da nadzieję na obniżenie stawki, rynki mogą pójść w górę, szczególnie różne małe akcje i kryptowaluty. Ale jeśli zacznie mówić o inflacji i „znosimy to, bracia”, to możemy złapać spadek. Nie otwierałbym nowych pozycji przed jego gadaniem – za dużo losowości.

4 Co będzie dalej?
Jeśli pesymizm rzeczywiście jest na szczycie, to sygnał, że wkrótce może nastąpić odbicie. Jak tylko ludzie trochę się rozluźnią, akcje z niską kapitalizacją i altcoiny mogą dać czadu. Dla Ukrainy to szansa dla inwestorów, ale trzeba być ostrożnym – nasze rynki są zależne od globalnych wibracji.

5 Moje rady:

• Traderzy: Czekaj, co powie Powell, i nie wchodź w nowe transakcje, dopóki rynek się nie uspokoi. Zmienność może być dzika.

• Dla Ukrainy: Musimy obserwować Stany, bo ich recesja może uderzyć w nasz eksport. Czas, aby państwo pomyślało o wsparciu biznesu i nowych rynkach, aby nie być zależnym od jednego wujka Sama.

Podsumowanie ode mnie:
Sytuacja w Stanach – jak na amerykańskich kolejach górskich: strasznie, ale nie śmiertelnie. Pesymizm narodu może osłabić gospodarkę, ale rynek już częściowo przetrawił tę negatywność. Powell może albo dolać oliwy do ognia, albo dać coś uspokajającego. Postawiłbym na miękkie lądowanie, a nie na załamanie. Dla nas w Ukrainie to przypomnienie: trzymaj rękę na pulsie globalnych rynków i przygotuj się na każdy scenariusz.