Narracja memecoina początkowo zaczęła przewyższać inne narracje w marcu 2024 roku, a jego wskaźnik zwrotu wzrósł w ciągu miesiąca z 96,6% do 1 713,1%. Następnie, pomimo dużej zmienności, memecoin nadal utrzymywał najwyższy wskaźnik zwrotu i przez większość 2024 roku był najzyskowniejszą narracją.
W takich okolicznościach, w 2025 roku rynek kryptowalut, tradycyjna ścieżka wzrostu altcoinów i monet VC - opierająca się na białych księgach, narracjach technologicznych lub poparciu instytucjonalnym - znacznie osłabła.
Zamiast tego pojawiła się strategia „szybkiego tempa”, naśladująca memecoin: poprzez niskokosztowe emisje tokenów na łańcuchu, wykorzystując media społecznościowe, takie jak platforma X, aby generować zainteresowanie, oraz zdobywając dostęp do ALPHA na Binance (takie mechanizmy jak Binance Launchpool), w końcu dążąc do notowania na kontraktach wieczystych i transakcjach spotowych na Binance.
To podejście oparte na „memizacji” zapewnia altcoinom nowy punkt wejścia do ruchu, ale ich długoterminowa wartość i stabilność są wysoce wątpliwe. Niniejszy artykuł zgłębia zalety i wady emisji altcoinów w łańcuchu bloków, ocenia ryzyko związane z udziałem inwestorów detalicznych oraz, w połączeniu ze strategiami zwiększania ich zasięgu, bada, jak altcoiny mogą znaleźć równowagę między wzrostem napędzanym ruchem a budowaniem ekosystemu, aby przyciągnąć kapitał i osiągnąć zrównoważony rozwój.
I. Hipnotyzująca ścieżka emisji monet w łańcuchu bloków (altcoin): mechanizmy i tło
Mechanizm ścieżki: Ścieżka „memeizacji” altcoinów zazwyczaj obejmuje następujące kroki:
Emisja tokenów w ramach łańcucha bloków: Wykorzystaj publiczne blockchainy, takie jak Ethereum, Solana lub BNB Chain, do wdrażania inteligentnych kontraktów i emisji tokenów przy koszcie wynoszącym zaledwie kilkaset dolarów.
Szum medialny w mediach społecznościowych: Szybko buduj uwagę i stwórz FOMO (strach przed przegapieniem czegoś) za pomocą KOL, treści memowych i działań społecznościowych (takich jak airdropy) na platformie X.
Binance ALPHA: Wykorzystując mechanizmy takie jak Binance Launchpool i ekskluzywny TGE, zachęca użytkowników do udziału w wydobyciu poprzez staking BNB lub BUSD, co jeszcze bardziej zwiększa jego popularność.
Kontrakty wieczyste kontra kontrakty spot: Kontrakty wieczyste Binance (oferujące handel z wysoką dźwignią) przyciągają fundusze spekulacyjne, które ostatecznie są blokowane w płynności za pośrednictwem notowań spot.
Tło:
Gospodarka ruchu napędzana przez inwestorów detalicznych: W latach 2024-2025 odsetek inwestorów detalicznych na rynku kryptowalut stale rósł. Dane z platformy X pokazują, że średnia dzienna liczba odsłon stron związanych z memami przekroczyła 1 miliard. Po legendarnych Dogecoinach i Shiba Inu, a następnie Pepe, Wif, Bome, Neiro, a nawet Trumpie, altcoiny zostały zachęcone do naśladowania ich modelu niskich barier i wysokiego spreadu.
Dylemat monet VC: Tradycyjne monety VC straciły zaufanie rynku z powodu pustego ekosystemu, upadku lock-upów i braku atrakcyjności ich narracji technologicznych. W 2024 roku ceny wielu projektów monet VC spadły o ponad 80%.
Katalizator giełdowy: Mechanizm ALPHA Binance zapewnia punkt wejścia dla ruchu dla projektów. W 2024 roku ponad 60% projektów ALPHA stanowiły lekkie tokeny emitowane w łańcuchu bloków, co podkreśla atrakcyjność „szybkiej ścieżki”.
II. Szczegółowa analiza zalet i wad emisji tokenów w łańcuchu bloków
Altcoiny, które naśladują model emisji tokenów łańcuchowych monet memowych, wykazały się wyjątkowymi zaletami pod względem pozyskiwania ruchu i kapitału, ale wiążą się z nimi również istotne ograniczenia.
Zalety
Niskokosztowy i wysoce wydajny punkt wejścia ruchu
Niska bariera wejścia: Koszty rozwoju emisji tokenów w blockchainie są niezwykle niskie. Biorąc za przykład Ethereum, wdrożenie tokena ERC-20 wymaga zaledwie kilkuset dolarów, co jest niezwykle opłacalne w porównaniu z budżetem rozwoju i marketingu tradycyjnych tokenów VC, który często kosztuje miliony dolarów.
Szybkie rozprzestrzenianie: Dzięki memom, promocji KOL i kampaniom airdrop na platformie X, projekty mogą dotrzeć do setek tysięcy użytkowników w ciągu kilku dni. W 2024 roku $Bonk pozyskał 600 000 adresów portfeli w ciągu 3 dni dzięki airdropom i marketingowi na platformie X, a dzienny wolumen transakcji wyniósł 150 milionów dolarów.
Spontaniczność społeczności: Zdecentralizowany charakter emisji tokenów on-chain sprzyja spontanicznej promocji ze strony społeczności, obniżając koszty marketingowe zespołów projektowych. Humor związany z kulturą memów (takich jak motywy „psa” czy „żaby”) dodatkowo wzmacnia rozprzestrzenianie się.
Elastyczne mechanizmy pozyskiwania finansowania
Wczesne zachęty: Emisja tokenów on-chain może przyciągnąć wczesnych użytkowników poprzez airdropy i wydobywanie płynności, co stanowi podwaliny pod późniejsze notowanie na Binance ALPHA. Mechanizm stakingu Binance ALPHA dodatkowo zachęca użytkowników do udziału; w 2024 roku projekt ALPHA miał średnio ponad milion uczestniczących użytkowników.
Możliwości handlu z dźwignią finansową: Wysoka dźwignia finansowa (do 125x) kontraktów wieczystych przyciąga fundusze spekulacyjne i może krótkoterminowo podnieść cenę kryptowaluty. Na przykład, po wprowadzeniu $Ai16z jako kontraktu wieczystego w październiku 2024 roku, jego cena wzrosła o 150% w ciągu 24 godzin, przyciągając 200 milionów dolarów funduszy spekulacyjnych.
Blokada płynności: notowanie spot zapewnia stabilne środowisko obrotu tokenami, przyciągając długoterminowych posiadaczy i redukując presję na wczesną sprzedaż.
Dostosuj się do nastrojów rynkowych
Oparte na memach podejście jest zgodne z obecnymi nastrojami rynkowymi, na których dominują inwestorzy detaliczni, a proste narracje (takie jak „kultura psów” czy „antyWall Street”) mają większą szansę wzbudzić empatię niż złożone technologie.
Projekt można szybko iterować, a narrację modyfikować, włączając do niego gorące tematy, takie jak sztuczna inteligencja, metawersum czy Web3, aby utrzymać zainteresowanie rynku.
Wady
Podatność na spekulacje
Brak zakotwiczenia wartości: Większość projektów tokenów on-chain opiera się wyłącznie na szumie medialnym, nie mając praktycznych zastosowań ani wsparcia technologicznego. 70% monet memowych on-chain odnotowało spadek o ponad 50% w ciągu miesiąca od notowania.
Niska lojalność społeczności: Społeczność Memecoina jest w dużej mierze napędzana przez spekulantów, a użytkownicy szybko odchodzą, gdy tylko szum wokół niego opadnie. $Fartcoin osiągnął kapitalizację rynkową na poziomie 1,46 miliarda dolarów w styczniu 2025 roku, ale z powodu braku dalszych informacji, aktywność społeczności spadła o 80% w ciągu miesiąca.
Długoterminowe wąskie gardła w budownictwie ekologicznym
Niewystarczające zasoby programistyczne: Niski koszt emisji tokenów w oparciu o technologię blockchain często oznacza, że zespół jest niewielki i ma ograniczone możliwości techniczne, co utrudnia wspieranie rozwoju złożonych aplikacji zdecentralizowanych (DApps) lub budowę ekosystemu.
Konkurencja staje się coraz bardziej ujednolicona: projekty memów zazwyczaj podążają za podobnymi narracjami (takimi jak „następny Shiba Inu”), co utrudnia ich wyróżnienie. W 2024 roku ponad 80% projektów emisji tokenów on-chain nie uruchomiło żadnych znaczących aplikacji w ciągu sześciu miesięcy.
Kryzys zaufania na rynku
Niski próg wejścia na rynek emisji tokenów on-chain doprowadził do rozpowszechnienia się „air coinów” (bezwartościowych kryptowalut), a zaufanie inwestorów do projektów opartych na memach spadło. 65% inwestorów detalicznych uważa, że „99% projektów emisji tokenów on-chain to oszustwa”.
Wczesne zrzuty i późniejsze ich zbywanie przez „łowców zrzutów” nasiliły zmienność cen i zaszkodziły interesom długoterminowych posiadaczy.
III. Analiza ryzyka inwestorów detalicznych uczestniczących w emisji tokenów w łańcuchu bloków
Inwestorzy indywidualni uczestniczący w emisji altcoinów inspirowanych memami w ramach łańcucha bloków są narażeni na większe ryzyko wahań cen niż inwestorzy w przypadku tradycyjnych kryptowalut.
Ryzyko wysokiej zmienności
Spekulacyjne wahania cen: Projekty emisji tokenów on-chain często opierają się na krótkoterminowym FOMO (strachu przed przegapieniem czegoś). Cena może gwałtownie wzrosnąć na wczesnych etapach spekulacji (np. o 100–1000%), ale często gwałtownie spada po opadnięciu szumu wokół niej. $TRUMP został notowany na giełdzie Binance na początku roku i wzrósł o 300% w ciągu 24 godzin, ale tydzień później spadł o 60% (szał na on-chain opadł).
Handel z dźwignią finansową zwiększa ryzyko: Wysoka dźwignia finansowa kontraktów wieczystych zachęca inwestorów detalicznych do podążania za rosnącymi cenami, ale straty powiększają się, gdy rynek się odwraca. Na przykład, po tym, jak pewien projekt wprowadził kontrakt wieczysty w 2024 roku, inwestorzy detaliczni ponieśli straty przekraczające 200 milionów dolarów z powodu wezwań do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego spowodowanych wysoką dźwignią finansową.
Dane potwierdzają: średnia dzienna zmienność projektów emisji tokenów on-chain sięga 30%, czyli jest znacznie wyższa niż w przypadku Bitcoina (10%) i Ethereum (15%).
Asymetria informacji i ryzyko „zbierania” (metafora wykorzystywania lub eksploatacji innych).
Brak przejrzystości w zespołach projektowych: Wiele projektów emisji tokenów on-chain jest prowadzonych przez anonimowe zespoły, co utrudnia inwestorom detalicznym weryfikację ich prawdziwych intencji. Ryzyko oszustwa w trakcie i po procesie emisji tokenów on-chain jest niezwykle wysokie. W 2024 roku 50% projektów on-chain zostało ujawnionych jako osoby „pompujące i wyrzucające” swoje tokeny, co skutkowało dużymi stratami dla inwestorów detalicznych.
Presja sprzedaży wywołana airdropami: „Łowcy airdropów”, zachęceni airdropami, skoncentrowali swoją sprzedaż po odblokowaniu tokenów, co spowodowało gwałtowny spadek ceny. 50% projektów emisji tokenów on-chain odnotowało spadek o ponad 30% pierwszego dnia po odblokowaniu airdropów.
Długoterminowe ryzyko pustki ekologicznej
Inwestorzy indywidualni często inwestują w projekty oparte na memach, bazując na krótkoterminowych wzrostach cen, ale projekty pozbawione wsparcia ekosystemu mają problemy z utrzymaniem wartości. W 2024 roku wolumen obrotu 90% projektów emisji tokenów on-chain spadł poniżej 10% wolumenu pierwotnej oferty sześć miesięcy po debiucie.
Inwestorzy indywidualni, którym brakuje profesjonalnych umiejętności analitycznych, łatwo dają się wprowadzić w błąd przez kluczowych liderów opinii na platformie X, co skłania ich do kupowania po wysokich cenach i wpadania w pułapkę wysokich poziomów cen.
Podsumowanie ryzyka: Inwestorzy detaliczni uczestniczący w projektach emisji tokenów on-chain narażeni są na wyższe ryzyko wahań cen. Choć potencjał krótkoterminowych wzrostów jest atrakcyjny, prawdopodobieństwo krachu jest znacznie wyższe. Posiadanie tysięcy bezwartościowych tokenów nie jest przesadą. Zaleca się, aby inwestorzy detaliczni dywersyfikowali swoje inwestycje, alokując środki w wiele projektów, aby złagodzić skutki upadku pojedynczego projektu.
Skoncentruj się na ekosystemie: Ustal priorytety dla projektów z nowo powstającą aplikacją zdecentralizowaną lub przejrzystą mapą drogową.
Kontroluj dźwignię finansową: Unikaj stosowania wysokiej dźwigni finansowej w kontraktach wieczystych i ustawiaj zlecenia stop-loss.
IV. Szczegółowe strategie wejścia altcoinów na nowe rynki: dwutorowe podejście łączące ruch i wartość.
Aby przebić się do mainstreamu w obliczu szaleństwa memów, altcoiny muszą głęboko zintegrować przewagę ruchu wynikającą z emisji tokenów on-chain z budowaniem ekosystemu. Oto trzy strategie:
Precyzyjne kierowanie na konkretne scenariusze: od ruchu po lepkość
Główna logika: Projekty memów doskonale przyciągają ruch, ale muszą przekształcać użytkowników w uczestników ekosystemu poprzez praktyczne zastosowania. Skoncentruj się na sektorach niszowych (takich jak gry on-chain, zdecentralizowane sieci społecznościowe czy zielone finanse), rozwijaj aplikacje zdecentralizowane (DApps), które spełniają podstawowe potrzeby użytkowników i oferuj przypadki użycia tokenów.
Ścieżka wdrożenia:
Faza emisji tokenów on-chain: przyciąganie użytkowników za pomocą airdropów i marketingu memów na platformie X, przy jednoczesnym udostępnianiu MVP (np. wersji beta gry on-chain).
Faza Binance ALPHA: prezentacja wczesnych danych DApp (takich jak dzienna liczba aktywnych użytkowników i wolumen transakcji), aby przyciągnąć fundusze spekulacyjne, a także zyskać uznanie deweloperów.
Faza permanentna i spotowa: Uruchomienie kompletnej aplikacji DApp i wzmocnienie ekosystemu poprzez połączenie zachęt w postaci tokenów (takich jak płatności w grze i nagrody społecznościowe).
Współpraca ekologiczna między branżami: od wewnątrz branży do między branżami
Główna logika: Niszowa dystrybucja oparta na memach ma poważne ograniczenia. Altcoiny muszą przebić się przez zamknięty ekosystem blockchain poprzez współpracę międzybranżową, aby przyciągnąć użytkowników Web2 i tradycyjne fundusze branżowe.
Ścieżka wdrożenia:
Etap emisji tokenów w łańcuchu bloków: Nawiąż współpracę z platformami Web2 (np. platformami oferującymi krótkie filmy lub platformami e-commerce), aby uruchomić kolekcjonerskie cyfrowe przedmioty oparte na tokenach lub systemy punktowe, które przyciągną użytkowników spoza branży kryptowalut.
Faza Binance ALPHA: Ogłoszenie strategicznych partnerstw (takich jak opracowywanie systemów śledzenia z firmami z branży łańcucha dostaw) w celu wzmocnienia zaufania instytucjonalnego.
Faza ciągła i spotowa: wdrażanie aplikacji międzybranżowych (takich jak platformy reklamowe w łańcuchu dostaw) w celu rozszerzenia bazy użytkowników.
Wzmocnienie społeczności i iteracja narracji: od spekulacji do współtworzenia
Główna logika: Entuzjazm społeczności memów jest siłą napędową ruchu, podczas gdy altcoiny muszą przekształcić spekulantów w długoterminowych współtwórców poprzez zarządzanie DAO i dogłębną narrację.
Ścieżka wdrożenia:
Faza emisji tokenów w łańcuchu bloków: Przyciągaj obserwujących za pomocą KOL i treści memów na platformie X oraz przydzielaj tokeny zarządzania, aby zachęcić do promocji społeczności.
Faza Binance ALPHA: Uruchomienie DAO, przyznanie społeczności prawa do proponowania inicjatyw (takich jak przydzielanie budżetów marketingowych) i zwiększenie uczestnictwa.
Zrównoważony rozwój i etap rynku spot: narracje iteracyjne (takie jak „wzmacnianie pozycji twórców” lub „inkluzywność Web3”) połączone z programami filantropijnymi lub wsparcia mającymi na celu zwiększenie wartości marki.
V. Udoskonalone metody pozyskiwania funduszy
Podążając ścieżką „on-chain → ALPHA → perpetual → spot”, altcoiny muszą optymalizować napływ kapitału za pomocą następujących strategii:
Dynamiczna równowaga ekonomii tokenowej
Logika: Ekonomia tokenowa musi równoważyć wczesne zachęty z długoterminową stabilnością, aby uniknąć presji sprzedaży ze strony członków „partii wełnianej”.
ścieżka:
Faza on-chain: Zrzuć 5–10% tokenów i ustal okres blokady (np. odblokowanie po 6 miesiącach), aby ograniczyć ryzyko wyprzedaży.
Faza ALFA: Przyciągaj użytkowników nagrodami za staking (5-10% w skali roku) i zużywaj 1% opłat transakcyjnych, aby ustabilizować cenę monety.
Faza wieczysta i spotowa: tokeny są używane do płatności DApp (takich jak przedmioty w grze i nagrody społecznościowe), co zwiększa popyt.
Dwutorowy system marketingu opartego na trendach i zakotwiczania wartości
Logika: Gorące tematy przyciągają inwestorów detalicznych, natomiast wartość przyciąga inwestorów instytucjonalnych.
ścieżka:
Faza on-chain: łączenie gorących tematów z zakresu sztucznej inteligencji lub metawersum, wprowadzanie na rynek produktów koncepcyjnych (takich jak rynki predykcyjne AI on-chain) i rozpowszechnianie ich za pośrednictwem memów na platformie X.
Faza ALFA: Opublikowanie danych testowych DApp (np. 100 000 aktywnych użytkowników dziennie) w celu przyciągnięcia uwagi instytucji.
Faza zrównoważonego rozwoju i rynku spot: Ujawnienie postępów ekosystemu (takich jak umowy o współpracy międzybranżowej) w celu wzmocnienia zaufania rynku.
Udoskonalone zarządzanie płynnością
Logika: Płynność jest kwestią kluczową po handlu spot, a podaż i popyt muszą być zrównoważone.
ścieżka:
Faza on-chain: zapewnienie początkowej płynności (10% tokenów) na zdecentralizowanych giełdach (DEX), takich jak Uniswap.
Faza ALPHA: Partnerstwo z Binance w celu zapewnienia głębokości puli stakingowej.
Faza wieczysta i spotowa: Ustanowienie programu odkupu (np. wykorzystanie przychodów z DApp do odkupu tokenów) w celu ustabilizowania rynku.
VI. Trendy przyszłości i myślenie otwarte
Rozwój altcoinów, przypominający memy, jest efektem ewolucji rynku. Niska bariera wejścia i duży ruch użytkowników w ramach emisji tokenów on-chain stwarzają projektom możliwości szybkiego wzrostu. Jednak o ile ruch jest łatwy do pozyskania, o tyle utrzymanie wartości jest trudne. Sukces altcoinów wymaga wykorzystania możliwości w następujących trendach:
Współpraca międzyłańcuchowa: kompatybilność z ekosystemami wielołańcuchowymi (takimi jak Ethereum, Solana), obniżająca koszty migracji użytkowników.
Integracja ze scenariuszami ze świata rzeczywistego: Łącząc się z branżami takimi jak łańcuch dostaw, rozrywka i finanse, można poszerzyć bazę użytkowników.
Gospodarka społecznościowa: dzięki DAO i zachętom w postaci tokenów użytkownicy przekształcają się ze spekulantów w współtwórców.
Jednak ostateczna droga do przebicia się do głównego nurtu pozostaje niepewna. Czy niska bariera wejścia dla emisji tokenów on-chain może sprzyjać tworzeniu rzeczywistej wartości ekosystemu? Czy korzyści z ruchu generowanego przez marketing oparty na memach znikną z powodu homogenizacji? Czy marketing oparty na memach może rzeczywiście zintegrować się z budowaniem ekosystemu? Czy altcoiny mogą znaleźć dynamiczną równowagę w interakcji między ruchem a wartością? Nie ma jednoznacznych odpowiedzi na te pytania.
Być może kluczem do wejścia na nowe rynki jest nieustanna metoda prób i błędów: wykorzystanie wirusowego rozprzestrzeniania się kultury memów, a jednocześnie zakotwiczenie się w głębszej wartości realnych potrzeb; zaspokajanie entuzjazmu inwestorów detalicznych i zdobywanie zaufania inwestorów instytucjonalnych. Kolejny etap dla altcoinów może być okresem uspokojenia i konsolidacji po okresie szumu medialnego, albo nowym rozdziałem po przełomie w ekosystemie, odnalezieniem własnej drogi do sukcesu w głównym nurcie.
#Krypto#memecoin#Altcoiny