Cześć wszystkim. Czekałem do dzisiaj, aby podzielić się analizą tygodniową i miesięczną razem. Po wczorajszym zamknięciu tygodnia i nowym otwarciu miesiąca dziś zostawiamy za sobą Q2 i rozpoczynamy Q3, nowy kwartał wypełniony krytycznymi danymi i wydarzeniami dla rynków kryptowalut. Po ogólnej stagnacji w czerwcu, lipiec zapowiada się na intensywny miesiąc, zarówno pod względem kalendarza makroekonomicznego, jak i wewnętrznej dynamiki rynku. Zobaczmy, co nas czeka.

Tuż na początku miesiąca, 8-9 lipca, 90-dniowa przerwa USA w wprowadzaniu tzw. "wzajemnych" taryf na 180 partnerów handlowych dobiega końca. Może to wywołać pewne napięcia na rynkach globalnych. Dane CPI USA i strefy euro, które będą publikowane między 15 a 18 lipca, będą jednym z najważniejszych wydarzeń miesiąca, bezpośrednio wpływającym na przyszłe decyzje dotyczące stóp procentowych przez banki centralne. Na koniec miesiąca, 30 lipca, będziemy obserwować decyzje dotyczące stóp procentowych z USA i Japonii. Oczekiwana podwyżka stóp w Japonii, w szczególności, może uwolnić nową falę zmienności na rynkach.

Kontynuuję włączenie tabel historycznych zmienności do mojej analizy. Tabele te dostarczają ogólnej ramy, szczególnie przy pozycjonowaniu na początku miesiąca. Będę używał tych danych do moich pozycji na różnych ramach czasowych. Szczególnie wykorzystam dane dotyczące dziennej zmienności do transakcji z dźwignią i krótkoterminowych pozycji opcyjnych przed ważnymi wydarzeniami.

Bitcoin (BTC)

BTC miał stosunkowo spokojny czerwiec z całkowitą zmiennością na poziomie 11%, nie udając się przełamać swojego poprzedniego rekordu (ATH). Mimo to, zakończenie Q2 z zyskiem na poziomie 30% pokazuje, że jego średnioterminowa siła pozostaje nienaruszona.

Dla lipca historyczna średnia miesięczna zmienność wynosi około 28,5%. Historycznie lipiec zamykał się na czerwono cztery razy z stratami między 5-10%, ale zazwyczaj zamykał się na zielono z zyskami powyżej 10%, często między 10-20%. Ogólny sentyment rynkowy, z Wskaźnikiem strachu i chciwości w kryptowalutach na poziomie 66, jest po stronie "chciwości". Jednak spowolnienie akcji cenowej wskazuje na pewną niepewność.

Miesięczna domniemana zmienność na poziomie 28,5% daje nam zakres cenowy od 76,5k USD do 138k USD, podczas gdy tygodniowa domniemana zmienność na poziomie 12,5% wskazuje na zakres od 95k USD do 122k USD. Możemy zidentyfikować obszar 103k-104k USD jako strefę pivot w tym miesiącu, a obszar 97k-98k USD jako pivot dla Q3.

Osobiście nie sądzę, że BTC uformował jeszcze strukturę szczytową, i wierzę, że wszelkie ruchy w dół prawdopodobnie pozostaną jako korekty. Widzę poziomy wsparcia na 103k i 99k jako istotne poziomy wsparcia i planuję otworzyć długie pozycje na korektach do tych obszarów.

Patrząc na dane z rynku opcji:

• Na wygaśnięcie 25 lipca cena Max Pain wzrosła z 102 000 USD w zeszłym tygodniu do 105 000 USD. To sugeruje, że rynek oczekuje, że cena zbiegnie się wokół tego poziomu przy wygaśnięciu.

• Wskaźnik Put/Call wzrósł z 0,72 do 0,76, co wskazuje, że umiarkowany optymizm nadal trwa.

• DVOL (Zmienność pochodnych) spadł z 42% do 38%. Chociaż sugeruje to, że oczekiwanie na niską zmienność może się utrzymać, poruszę to później.

• Wskaźnik finansowania wacha się na neutralnych poziomach. Jeśli cena skoryguje i wskaźnik finansowania stanie się ujemny, to byłby dla mnie główny sygnał kupna.

• Na wykresie zmienności ATM vs. zrealizowanej widzimy, że zrealizowana zmienność spadła pod koniec czerwca. Chociaż powróciła z negatywnej strefy po ostatnich wzlotach i upadkach, wciąż pozostaje stłumiona. To wskazuje, że rynek znajduje się w spokojniejszej fazie, ale potencjalnie przygotowuje się do ostrego ruchu.

Ethereum (ETH)

ETH doświadczył wzrostu o 13% i spadku o 16,3% w czerwcu, ostatecznie zamykając miesiąc z 3% stratą i zmagając się z przełamaniem strefy 2500 USD. Jednak świeca Q2, która odnotowała spadek o 24% po którym nastąpił wzrost o 58%, aby ostatecznie zakończyć zyskiem na poziomie 36%, pokazuje odporność ETH.

Historycznie lipiec był bardziej zmienny dla ETH niż dla BTC, z przeciętną miesięczną zmiennością na poziomie 39%. To oznacza, że w tym miesiącu możemy zobaczyć ostrzejsze ruchy w ETH. W przeszłości lipiec zamykał się na czerwono z spadkiem o 5% lub 25%, lub zamykał się z ogromnym zyskiem 50% dwukrotnie. Wskaźnik strachu i chciwości ETH wynosi 59, co pokazuje neutralne nastawienie.

Miesięczna zmienność na poziomie 39% daje nam szeroki zakres cenowy od 1500 do 3450 USD. Na podstawie tygodniowej, nasz domniemany zakres zmienności wynoszący 19,5% mieści się między 2000 a 3000 USD. Prawdopodobnie czeka nas aktywny miesiąc. Możemy wskazać obszar 2500 USD jako punkt pivot w tym miesiącu, a obszar 2250 USD jako pivot dla Q3. Strefa 2100-2200 USD, w szczególności, wygląda jak idealny obszar do pozycjonowania na ruch.

Oto zestawienie danych z opcji i innych danych:

• Na wygaśnięcie 25 lipca cena Max Pain wzrosła z 2200 USD do 2500 USD. Ten poziom jest również istotnym oporem technicznym, co czyni go prawdopodobnym celem na wygaśnięcie.

• Wskaźnik Put/Call wzrósł z 0,52 do 0,55, co pokazuje, że rynek jest dość optymistyczny co do ETH i oczekuje dalszego wzrostu.

• Chociaż DVOL spadł z 73% do 65%, wciąż pozostaje na wysokim poziomie, co wskazuje, że oczekiwanie na zmienność dla ETH jest nadal bardzo żywe.

Cena gromadząca się poniżej 2500 USD i testująca cierpliwość inwestorów może być preludium do ostrego ruchu w górę. Decydujące przebicie powyżej tego obszaru prawdopodobnie przyciągnie nowych nabywców.

DVOL (Indeks Zmienności) i Spokój Przed Burzą

Indeks DVOL, który jest indeksowanym wskaźnikiem zmienności Bitcoin, daje nam krytyczny sygnał o nastrojach na rynku. Podobnie jak indeks VIX na tradycyjnych rynkach, DVOL mierzy oczekiwania przyszłej zmienności cen wśród traderów opcyjnych.

Obecnie widzimy, że indeks DVOL zbliża się do swoich historycznych minimów (ATL). To wskazuje, że rynek znajduje się w stanie skrajnej complacencji i nie oczekuje znaczących wahań cen w najbliższej przyszłości. Ta complacencja sprawia również, że premie opcyjne są tańsze.

Jednak historia rynku finansowego nauczyła nas jednej rzeczy: skrajnie niska zmienność często jest zapowiedzią skrajnie wysokiej zmienności. Rynek jest jak sprężyna wciśnięta w dół. Kiedy porusza się w bok przez tak długi czas, a zmienność spada tak bardzo, ostateczne wybicie (w górę lub w dół) zazwyczaj jest bardzo ostre i wybuchowe. Fakt, że wszyscy na rynku oczekują spokoju, jest jednym z najsilniejszych sygnałów przeciwnych, że zbliża się duży ruch. Chociaż trudno przewidzieć kierunek, te niskie poziomy DVOL szepczą, że powinniśmy być przygotowani na rozpoczęcie ostrego nowego trendu w nadchodzących tygodniach.

Wnioski

BTC zakończył Q2 z zyskiem na poziomie 30%, a ETH z zyskiem 36%, potwierdzając ogólny trend wzrostowy. Jednak indeks DVOL na historycznych minimach sugeruje, że rynek znajduje się w niebezpiecznie spokojnym stanie. Historycznie lipiec pokazał mieszane wyniki zarówno dla BTC, jak i ETH. Dlatego zamknięcie tego miesiąca prawdopodobnie będzie podyktowane wydarzeniami makroekonomicznymi, szczególnie danymi CPI i decyzjami w sprawie stóp procentowych. Chociaż dane opcyjne malują optymistyczny obraz z jednej strony, scenariusz "spokoj przed burzą" stworzony przez DVOL z drugiej strony mówi nam, że musimy być przygotowani na ostry ruch w dowolnym kierunku w każdym momencie. Będziemy uważnie obserwować wydarzenia.

#TrumpVsMusk #REX-OSPREYSolanaETF #OneBigBeautifulBill #StrategyBTCPurchase #BinanceAlphaAlert