Czarny Piątek na Wall Street
1 sierpnia 2025 roku był jednym z najgorszych dni handlowych roku, gdy rynki amerykańskie zmagały się z historycznym podwójnym cios:
S&P 500: -1,6% (największy spadek od marca)
Nasdaq: -2,24% (technologia zniszczona przez obawy taryfowe)
Wzrost VIX: Indeks zmienności wzrósł o 32% do 28,7
Tsunami taryfowe (wchodzą w życie 7 sierpnia)
Rozporządzenie prezydenta Trumpa przekształciło zasady handlu globalnego z dnia na dzień:
KrajNowe taryfyKluczowy wpływKanada35% (+10 pkt)Części samochodowe, kryzys aluminiumTajwan20%Obawy o niedobory chipów nasilają sięSzwajcaria39%Zakłócenia w łańcuchu dostaw farmaceutycznychIndie25%Koszty outsourcingu IT wzrosną
Skutki gospodarcze:
Średnia stawka taryfowa w USA wzrosła z 2,3% do 18% – najwyższa od czasów Smoot-Hawley (1930)
Amazon spada o 8% z powodu ostrzeżeń o marżach AWS
Komisarz BLS zwolniony w związku z oskarżeniami o "fałszowanie danych o zatrudnieniu"
Upadek rynku pracy
Raport o zatrudnieniu z lipca ujawnił alarmującą słabość:
Dodano 73 tys. miejsc pracy (w porównaniu do 115 tys. oczekiwanych)
Rewizje z maja-czerwca: 258 tys. miejsc pracy zniknęło
Rzeczywiste bezrobocie (U6): 7,1% (wzrost z 6,8%)
"To nie jest spowolnienie – to zsynchronizowane zatrzymanie."
— Diane Swonk, główny ekonomista KPMG
Fed zmuszony do działania
Rynki teraz wliczają w koszty:
86,5% szans na obniżkę stóp we wrześniu (wzrost z 38%)
50% prawdopodobieństwa nagłego obniżenia stóp w trakcie posiedzenia
Rentowności obligacji skarbowych spadają: 10-letnie na poziomie 3,2% (-14 pkt bazowych)
Globalny efekt domina
Chiny: Grożą kontrolami eksportowymi rzadkich ziem
UE: Przygotowuje 15% dopłatę dla amerykańskich gigantów technologicznych
Rynki wschodzące: Waluty BRL, ZAR załamały się
5 krytycznych scenariuszy na przód
Ryzyko stagflacji (Taryfy = inflacja + słabe zatrudnienie)
Chaos w zakresie przewodnictwa korporacyjnego (rewizje zysków za III kw.)
Kryzys dolara, jeśli Fed obniży stopy w obliczu globalnego zacieśnienia
Exodus łańcucha dostaw z sektorów obciążonych taryfami
Skutki polityczne: Głosowanie w Izbie nad ustawą o przeglądzie handlu (12 sierpnia)
Podręcznik inwestora:
Krótka sprzedaż: Wielka technologia (AAPL, NVDA narażone na problemy w łańcuchu dostaw)
Długie: Akcje obronne (LMT, RTX korzystają z wojen handlowych)
Hedżowanie: Złote ETF (GLD) i Bitcoin
"Jesteśmy świadkami końca globalizacji na zasadzie 'just-in-time'."
— Ray Dalio, Bridgewater Associates
Następne 72 godziny:
5 sierpnia: Nagłe wezwanie ministrów handlu G7
6 sierpnia: Oczekiwane ostrzeżenie Walmartu o wpływie taryf
7 sierpnia: Taryfy wchodzą w życie o 12:01 czasu EST
Źródła danych: Departament Skarbu USA, BLS, CME FedWatch
TL;DR: Nuklearna opcja handlowa Trumpa + załamanie zatrudnienia = rozliczenie rynku. Fed może potrzebować uratować gospodarkę, gdy globalne wojny handlowe się rozpalają. Przygotuj się.