📌 Kluczowe wnioski
Treehouse wprowadza stały dochód do kryptowalut, naśladując tradycyjne produkty finansowe, takie jak obligacje i noty skarbowe.
Użytkownicy mogą wpłacać ETH lub tokeny płynnego stakowania (LST), aby otrzymać tETH, który przynosi zoptymalizowane zyski dzięki inteligentnemu arbitrażowi.
Zdecentralizowana oprocentowana stopa (DOR) wprowadza benchmarkowe stopy procentowe do kryptowalut, zaczynając od Ethereum.
Podejście Treehouse ma na celu standaryzację stawek DeFi, redukcję fragmentacji rynku oraz odblokowanie przewidywalnych, długoterminowych produktów przynoszących zyski.
🚀 Wprowadzenie
Osiąganie stabilnych zysków w DeFi nie jest łatwe. Stopy procentowe różnią się znacznie w zależności od platform, a nie ma jasnego wskaźnika do porównywania opcji. W tym miejscu wkracza Treehouse.
Treehouse buduje kryptonatywny odpowiednik rynków stałego dochodu, zaczynając od Ethereum. Umożliwia użytkownikom dostęp do bardziej stabilnych i przewidywalnych zysków oraz odblokowuje fundamenty dla bardziej zaawansowanych produktów finansowych DeFi.
💡 Czym jest stały dochód w kryptowalutach?
W tradycyjnej finansierze stały dochód odnosi się do przewidywalnych inwestycji, takich jak obligacje - produkty, które przynoszą regularne, znane zyski w czasie.
Treehouse przenosi ten model do DeFi, umożliwiając Ci osiąganie bardziej spójnych zysków na Twoich aktywach cyfrowych bez ręcznego ścigania protokołów czy stawek.
🌳 Czym jest Treehouse?
Treehouse to zdecentralizowany protokół wprowadzający stały dochód do DeFi poprzez dwie główne innowacje:
tAssets (jak tETH): Tokeny generujące zyski z wykorzystaniem arbitrażu i inteligentnej optymalizacji stóp procentowych.
Zdecentralizowana oprocentowana stopa (DOR): On-chainowe benchmarkowe stopy procentowe, jak wersja SOFR dla Ethereum.
🔁 Czym jest tETH?
tETH to to, co otrzymujesz, gdy wpłacasz ETH lub LST, takie jak stETH, do protokołu Treehouse.
To nie tylko opakowanie - aktywnie skanuje ekosystem Ethereum w poszukiwaniu najlepszych możliwości zysku (jak staking w porównaniu do spreadów pożyczkowych), wykonuje inteligentny arbitraż i przekazuje zyski z powrotem do posiadaczy.
🌱 Dodatkowe korzyści:
Automatyczna optymalizacja zysku - koniec z ręcznym poszukiwaniem stawek.
Punkty nagród dla wczesnych użytkowników w ramach rodzimych programów zachęt Treehouse.
📉 Czym jest DOR (Zdecentralizowana Oferowana Stopa)?
DOR to on-chainowy wskaźnik stopy procentowej - jak SOFR, ale dla Ethereum. Odpowiada na pytanie: Jaka jest uczciwa średnia stopa procentowa dla ETH?
Zbudowane przez zdecentralizowany konsensus, DOR opiera się na wielu rolach:
Operatorzy: Koordynują przesyłanie danych o stopach (Treehouse jest pierwszym).
Paneliści: Przesyłają dane o stopach, korzystając z narzędzi Treehouse.
Delegatorzy: Użytkownicy, którzy delegują tAssets do głosowania nad stopami.
Referencje: Platformy, które używają DOR do wyceny (protokoły DeFi, giełdy itp.).
📊 Krzywa stopy Ethereum w Treehouse (TESR)
Krzywa TESR to pierwszy DOR Treehouse, wykorzystujący rentowności stakowania Ethereum do zdefiniowania benchmarkowej krzywej rentowności.
Podobnie jak tradycyjna finansjera wykorzystuje stopy rentowności obligacji skarbowych, TESR pomaga protokołom budować spójne, przejrzyste produkty o stałym dochodzie.
🧰 Zastosowania DOR i TESR
Infrastruktura Treehouse umożliwia:
Swapy stóp procentowych (IRS) w celu zabezpieczenia się przed zmiennością stóp.
Produkty skarbowe on-chain, takie jak kryptonatywne obligacje.
Krzywe rentowności do wyceny pożyczek, oszczędności i innych zorganizowanych produktów DeFi.
To toruje drogę do adopcji instytucjonalnej i lepszego zarządzania ryzykiem w DeFi.
⚠️ Ryzyka związane z tETH
Jak w przypadku wszystkich protokołów DeFi, istnieją ryzyka:
Niepowodzenie protokołu (np. depeg stETH, załamanie pożyczek).
Błędy w smart kontraktach.
Awaria oracle lub niedokładne dane przesyłowe.
Przepełnione pule pożyczkowe, prowadzące do zmniejszenia zysku.
🛡️ Jak Treehouse minimalizuje ryzyko
Treehouse wprowadził wiele zabezpieczeń:
Fundusz ubezpieczeniowy na pokrycie nieoczekiwanych strat.
Ochrona przed depeg (PPP) kupuje niedowartościowany tETH w okresach zmienności.
Plany awaryjne depeg w przypadku poważnych zakłóceń płynnego stakowania.
Te środki mają na celu ochronę użytkowników przy jednoczesnym utrzymaniu niezawodnej infrastruktury zysków.
🌲 Użyteczność tokena TREE
Token TREE napędza ekosystem Treehouse:
Opłaty za zapytania: Płatne w TREE podczas korzystania z danych DOR.
Staking przez panelistów: Zapewnia niezawodne przesyłanie danych o stopach.
Nagrody: Dystrybuowane do panelistów i delegatorów za dokładne dane.
Zarządzanie: Głosowanie nad kluczowymi aktualizacjami i decyzjami.
Granty innowacyjne: Inicjatywy finansowane przez DAO oraz rozwój ekosystemu.
📦 Airdrop HODLerów Binance: Token TREE
Treehouse został wybrany jako 29. projekt do Airdropów HODLerów Binance.
28 lipca 2025 roku użytkownicy, którzy subskrybowali BNB w Simple Earn lub On-Chain Yields (od 10 do 13 lipca), otrzymali część 12,5 miliona tokenów TREE (1,25% całkowitej podaży).
TREE jest teraz notowany na Binance z Seed Tag i handluje z parami USDT, USDC, BNB, FDUSD i TRY.
🧠 Zakończenie
Treehouse kładzie fundamenty pod stały dochód w DeFi - czyniąc zyski bardziej przejrzystymi, stabilnymi i porównywalnymi.
Dzięki tETH, DOR i krzywej TESR, Treehouse może przekształcić sposób, w jaki użytkownicy, protokoły i instytucje współdziałają z zyskiem w kryptowalutach.
📚 Dalsze czytanie
Czym są stopy finansowania na rynkach kryptowalut?
Czym są zdecentralizowane instrumenty pochodne?
4 sposoby na DYOR w DeFi Yield Farms
🛑 Zastrzeżenie: Treść ta ma charakter edukacyjny i nie stanowi porady finansowej. Aktywa cyfrowe są zmienne. Proszę DYOR i skonsultować się z profesjonalistami przed inwestowaniem.
