W piątek indeksy amerykańskich akcji, indeks Nasdaq wzrósł o 2%, S&P 500 wzrósł o 1,6%, a indeks Dow Jones wzrósł o 2% osiągając nowe maksimum, złoto wzrosło o 1% do 3372 dolarów za uncję. Na dorocznym sympozjonie w Jackson Hole, szef Rezerwy Federalnej Powell stwierdził, że sytuacja na rynku pracy w USA stwarza ryzyko spadku; stopy procentowe Rezerwy Federalnej są umiarkowanie restrykcyjne; zmiana równowagi ryzyka może wymagać dostosowania polityki. Te uwagi zostały zrozumiane przez rynek jako sygnał, że Powell może wspierać obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu.

Wracając do tematu:

Zastępca dyrektora CFTC, Caroline D. Pham, stwierdziła, że CFTC rozpocznie nową rundę planu przyspieszenia kryptowalut, aby wdrożyć zalecenia raportu grupy roboczej ds. aktywów cyfrowych Trumpa, a kluczowym zadaniem na poziomie federalnym jest promowanie natychmiastowego handlu aktywami cyfrowymi. Plan wprowadzenia handlu kryptowalutami w CFTC jest zgodny z projektem SEC Project Crypto, odpowiadając na wezwanie Trumpa. CFTC jednocześnie zaprasza branżę do składania uwag na temat zaleceń zawartych w raporcie o (wzmocnieniu pozycji USA w dziedzinie technologii finansowych). Brytyjska gazeta (Financial Times) donosi, że najnowsza ustawa dotycząca stablecoinów w USA wywołała obawy o konkurencyjność europejskich walut cyfrowych, a państwa członkowskie UE przyspieszają plany dotyczące cyfrowego euro. W zeszłym miesiącu Kongres USA uchwalił przełomową ustawę (ustawa Genius), regulującą rynek stablecoinów o wartości 2880 miliardów dolarów, który jest głównie zdominowany przez dolara. Od czasu uchwalenia tej ustawy państwa członkowskie UE ciągle „przemyślają plany dotyczące cyfrowego euro”. Firma AI start-up EliseAI zakończyła rundę finansowania E o wartości 250 milionów dolarów, prowadzącą inwestycję A16z. Marka modowa ANAP Holdings zwiększyła swoje posiadanie o 6,26 BTC, łącząc 1006,31 BTC. Japoński gigant finansowy SBI Holdings ogłosił, że założy strategiczne wspólne przedsiębiorstwo z firmą infrastrukturalną Startale Group, aby uruchomić platformę skierowaną na tokenizowane akcje i aktywa rzeczywiste (RWA).

Decrypt donosi, że Matthew Galeotti, zastępca szefa Wydziału Karnego Departamentu Sprawiedliwości USA, podczas sympozjonu w Jackson Hole stwierdził, że prokuratorzy federalni nie będą już stosować zarzutów na podstawie 1960 (b)(1)(C) wobec deweloperów oprogramowania zdecentralizowanego. Analityk Rekt Capital stwierdził, że porównując obecny trend cenowy z wcześniejszymi korektami rynku byka, najbardziej pozytywnym punktem obecnej korekty jest to, że w 2017 i 2021 roku w tym samym okresie również wystąpiły podobne korekty, które w 2017 i 2021 roku zwiastowały wzrost cen do nowych historycznych szczytów. Tom Lee, dyrektor generalny BitMine, stwierdził, że 2025 rok można w zasadzie podzielić na trzy etapy: pierwszy etap to obawy taryfowe od stycznia do kwietnia, drugi etap to odbicie w kształcie litery V od kwietnia do teraz, trzeci etap to połączenie gołębiej polityki Rezerwy Federalnej i ożywienia ISM, co sugeruje, że S&P 500 na koniec roku osiągnie poziom 6800 - 7000 punktów. Jednak to nie jest linia prosta; gdy stopy procentowe odzwierciedlą gołębia postawę Rezerwy Federalnej, będzie to korzystne dla gospodarki i rynku akcji. 21 sierpnia, amerykański rynek spotowy BTC ETF odnotował wypływ 194,4 miliona dolarów. Rynek spotowy ETH ETF odnotował napływ 287,6 miliona dolarów, kończąc czterodniową fazę netto wypływów. Analityk CryptoQuant, Cauê Oliveira, stwierdził, że w ciągu ostatnich siedmiu dni adresy BTC „wielorybów” zwiększyły swoje posiadanie o ponad 16 000 BTC. Circle zwiększył podaż stablecoinów o 750 milionów dolarów na Solanie, a w 2025 roku Circle zwiększył podaż stablecoinów o 24,75 miliarda dolarów na Solanie. Dane glassnode pokazują, że ETH, które od dawna uważane było za wskaźnik „sezonu altcoinów”, ponownie stało się wskaźnikiem obecnych wahań, a jego dominująca pozycja w portfelach osiągnęła czwarty najwyższy poziom w historii, co oznacza najsilniejszą jak dotąd strukturalną zmianę i z punktu widzenia cyklu, ruch cenowy BTC również odzwierciedla wcześniejsze formy.

Dyrektor badań Cb David Duong stwierdził, że Cb Research wykorzystuje modele losowe i metody symulacji Monte Carlo, aby przewidzieć, że wartość rynku stablecoinów może osiągnąć 1,2 biliona dolarów do 2028 roku. Założyciel Liquid Capital Jackyi stwierdził, że w sierpniu, pod wpływem amerykańskiego święta finansowego, był to zawsze okres spadków. Historycznie występy kryptowalut również były słabe, a zbliżające się wystąpienia Powella oraz spadki na rynku akcji sprawiają, że wyniki ETH są już bardzo dobre, a czas do obniżki stóp procentowych o 25 punktów bazowych we wrześniu nieubłaganie się zbliża. W przyszłości, chyba że na rynku akcji wystąpią poważne problemy, nie ma wątpliwości, że wystąpią okazje do wzrostu w trendzie byka. W czwartek protokół posiedzenia Rezerwy Federalnej, w którym ośmiokrotnie wspomniano o „stablecoinach”, w związku z uchwaleniem (ustawy GENIUS) (ustawy o wytycznych dotyczących stablecoinów w USA i innowacji krajowej), takie stablecoiny mogą zwiększyć popyt na aktywa, które je wspierają (w tym amerykańskie obligacje skarbowe). W piątek, na dorocznym sympozjonie w Jackson Hole, szef Rezerwy Federalnej Powell stwierdził, że sytuacja na rynku pracy stwarza ryzyko spadku; stopy procentowe Rezerwy Federalnej są umiarkowanie restrykcyjne; zmiana równowagi ryzyka może wymagać dostosowania polityki. Powell stwierdził, że zmieniające się ryzyko ekonomiczne daje Rezerwie Federalnej więcej powodów do obniżenia stóp procentowych. Te uwagi wskazują, że Powell dołączył do „gołębiej” grupy, a także wskazuje, że może wspierać obniżkę stóp procentowych o 25 punktów bazowych na wrześniowym posiedzeniu. Powell stwierdził, że wpływ taryf na ceny prawdopodobnie nie będzie trwały i może być jednorazowy, a Rezerwa Federalna może to zignorować.

Dostosowanie ram: Rezerwa Federalna przyjęła nową ramę polityki, usuwając sformułowanie dotyczące dążenia do „średniej inflacji na poziomie 2% w długim okresie” oraz stwierdzenie, że decyzje dotyczące zatrudnienia opierają się na ocenie „luki w maksymalnym poziomie zatrudnienia”. Analityk David Laut: gołębia postawa Powella wskazuje, że Rezerwa Federalna jest gotowa na obniżkę stóp procentowych we wrześniu, a polityka pieniężna będzie uzależniona od danych, jednocześnie wskazując na trudności w obszarze zatrudnienia, podczas gdy oczekiwania inflacyjne pozostają zakotwiczone. Oczywiście Rezerwa Federalna ma już wystarczająco dużo danych, aby uzasadnić obniżkę stóp procentowych we wrześniu. Strateg Art Hogan powiedział: Powell mógłby mówić o zmianie równowagi ryzyka, co oznacza, że polityka może wymagać odpowiednich dostosowań, co wskazuje, że Powell jest gotów wspierać przyszłe obniżki stóp procentowych, które mogą mieć miejsce we wrześniu, październiku i grudniu. Po wystąpieniu Powella, rynek stóp procentowych przewiduje, że prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną we wrześniu wynosi około 91,1%, podczas gdy przed wystąpieniem Powella wynosiło 75%; rynek ponownie w pełni uwzględnia dwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem roku. W piątek indeksy amerykańskich akcji, indeks Nasdaq wzrósł o 2%, S&P 500 wzrósł o 1,6%, a indeks Dow Jones wzrósł o 2% osiągając nowe maksimum, złoto wzrosło o 1% do 3372 dolarów za uncję. BTC wzrósł o 4% do 117 000 dolarów, ETH wzrósł o 14% do 4800 dolarów, a altcoiny wzrosły w różnym stopniu. UBS utrzymuje przewidywania dotyczące złota na koniec 2025 roku na poziomie 3500 dolarów za uncję, przewidując 3600 dolarów na koniec marca przyszłego roku i 3700 dolarów na koniec czerwca.

Doroczne sympozjon w Jackson Hole zawsze było miejscem, gdzie Rezerwa Federalna przekazywała informacje na temat polityki monetarnej, a wystąpienie Powella w piątek przekazało rynkom wiadomość, że obniżka stóp procentowych we wrześniu jest teraz bardzo prawdopodobna, a rynek całkowicie uwzględnia dwie obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną przed końcem roku. Rezerwa Federalna nie będzie „psuła zabawy”, Powell wyraźnie zmienia kierunek na rzecz wspierania ponownego uruchomienia obniżki stóp, co prowadzi do wzrostu indeksów akcji, złota i innych aktywów ryzykownych. Z punktu widzenia informacji makroekonomicznych, Rezerwa Federalna przygotowuje się do obniżek stóp procentowych we wrześniu, październiku i grudniu, a długoterminowa hossa związana z obniżkami stóp jest optymistyczna. Miejmy nadzieję, że ta runda będzie udana. Równocześnie należy zwracać uwagę na ryzyko.#ETH创历史新高