Incydent związany z błędnym przyznaniem 620000 bitcoinów przez Bithumb uważany jest za jeden z najbardziej absurdalnych błędów w historii branży kryptowalut, ale od 2025 roku miało miejsce kilka podobnych incydentów, z których każdy wywołał nagłe załamanie rynku! Na przykład w październiku ubiegłego roku PayPal błędnie wybił 3000000 stabilnych monet, a w połączeniu z de facto oderwaniem trzeciej generacji stabilnej monety BNB, mogło to być jednym z istotnych powodów, które doprowadziły do tego, że rynek znajduje się w trendzie spadkowym aż do teraz.

To w rzeczywistości ujawnia luki w wewnętrznych kontrolach, które występują obecnie we wszystkich globalnych giełdach kryptowalut, a także dowodzi, że w sytuacji nagłego zmieniającego się rynku, jego słabość jest oczywista. W końcu, niewielu ludzi jest w stanie wytrzymać wstrząsy, zwłaszcza podczas jednostronnych cykli zaciągania długów!

Przyjrzyjmy się Bithumb, jednej z najstarszych giełd kryptowalut w Korei, która obecnie jest drugą co do wielkości giełdą kryptowalut w Korei (pierwsza to Upbit) i utrzymuje silną pozycję na globalnym rynku giełd kryptowalut. Giełda ta przez długi czas zajmowała znaczną część rynku kryptowalut w Korei, a jej kluczowi użytkownicy koncentrują się głównie w Korei, a jej wpływ rozciąga się na region Azji.

Z perspektywy rankingu Korei na rynku kryptowalut, niewątpliwie jest to jeden z najbardziej aktywnych rynków kryptowalut na świecie, a jego skala utrzymuje się w czołówce globalnej. Młodzi ludzie niemal powszechnie inwestują w kryptowaluty, a do listopada 2024 roku całkowita wartość aktywów kryptowalutowych posiadanych przez inwestorów w Korei osiągnęła 102,6 biliona wonów (około 70,3 miliarda dolarów). Około 21% globalnego wolumenu transakcji bitcoinów odbywa się w Korei, a ogólny styl rynku preferuje wysoko spekulacyjne małe monety, a w Korei nawet istnieją ligowe zawody w inwestowaniu w kryptowaluty, podobne do e-sportu.

Obecnie w Korei działa ponad 200 giełd kryptowalut, ale w wyniku regulacji dotyczących raportowania i wykorzystania określonych informacji finansowych, które wejdą w życie w 2025 roku, rynek doświadcza intensywnej konsolidacji. Tylko cztery giełdy: Upbit, Bithumb, Coinone i Korbit, zarejestrowały się i nawiązały współpracę z bankami, podczas gdy większość małych i średnich giełd nie spełnia wymagań regulacyjnych i w okresie przejściowym zostanie stopniowo zamknięta. W związku z tym rynek koreański jest już opanowany przez kilka wiodących giełd, na które przypada ponad 90% całkowitego obrotu.

Jeśli chodzi o skalę inwestorów, koreańscy inwestorzy kryptowalutowi osiągnęli 18 milionów, co stanowi ponad jedną trzecią całej populacji kraju. Akceptacja inwestycji w kryptowaluty w społeczeństwie jest bardzo wysoka. Według danych z listopada 2024 roku, liczba inwestorów na pięciu głównych giełdach przekroczyła 15,59 miliona i nadal rośnie. To również stanowi ogromną bazę użytkowników dla głównych giełd, takich jak Bithumb. Warto zauważyć, że na koniec trzeciego kwartału ubiegłego roku Bithumb miał tylko 42600 bitcoinów, a 620000 bitcoinów, które zostały błędnie przyznane, znacznie przekracza ich rzeczywiste posiadanie, co wywołało kontrowersje na temat ich „duchowych bitcoinów” i pośrednio wskazuje na poważne luki w ich zarządzaniu.

1. Przyczyny i skutki tego incydentu

Przyczyną tego incydentu była niezwykle prosta pomyłka, która wynikała z błędu operacyjnego pracownika, potocznie nazywanego „niefortunnym kliknięciem”! W lokalnym czasie 6 lutego wieczorem o 19:00 Bithumb rozpoczął promocję „losowej skrzynki”, pierwotnie planując przyznać niewielkie nagrody 695 uczestnikom, w wysokości od 2000 do 50000 wonów (około 9,5 do 237 yuanów), ale jeden z pracowników błędnie wpisał jednostkę „won” jako „bitcoin”, co spowodowało, że pierwotnie przyznana nagroda w wysokości 620000 wonów przekształciła się w 620000 bitcoinów. Przy wycenie przed incydentem wartość ta przekroczyła 40 miliardów dolarów, a każdy uczestnik mógłby otrzymać około 2490 bitcoinów, co daje wartość sięgającą 160 milionów dolarów.

Po wystąpieniu incydentu niektórzy użytkownicy, którzy otrzymali wyjątkowe bitcoiny, natychmiast zdecydowali się na ich sprzedaż, co wywołało wahania na rynku. Bithumb odkrył problem 20 minut po pomyłce i od 19:35 wstrzymał handel i wypłaty na zaangażowanych kontach, a o 19:40 całkowicie zablokował odpowiednie operacje, co skutecznie powstrzymało dalszy odpływ aktywów.

Z dotychczasowych działań wynika, że zdecydowana większość błędnie przyznanych bitcoinów została już odzyskana, a pozostałe niewielkie ilości do odzyskania są trudne, ale całkowite straty są kontrolowane. Na dzień 7 lutego po południu odzyskano 618212 bitcoinów, co stanowi 99,7% całkowitej błędnie przyznanej ilości.

Możliwość odzyskania wysokiego procentu bitcoinów wynika głównie z pilnego działania. W ciągu 35 minut od błędnego przyznania zamknięto zaangażowane konta, a większość błędnie przyznanych bitcoinów nie trafiła jeszcze na rynek, pozostając na kontach użytkowników, dlatego giełda mogła bezpośrednio je odzyskać za pomocą operacji w zapleczu.

W odniesieniu do 1788 bitcoinów, które zostały sprzedane, giełda odzyskała 93% z nich, a obecnie pozostały jedynie 125 bitcoinów do odzyskania, które według najnowszych cen mają wartość około 862,5 miliona dolarów. Te nieodzyskane aktywa mogły już trafić do anonimowych adresów transakcyjnych, a transakcje kryptowalutowe mają cechy „możliwości śledzenia, ale nieodwracalności”, co oznacza, że po zakończeniu transakcji nie można ich wymusić, aby zostały zwrócone za pomocą środków technicznych; można to zrobić tylko poprzez drogi prawne, kontaktując się z odbiorcą i negocjując zwrot, jednak ze względu na anonimowość kryptowalut i luki w regulacjach, odzyskanie ich jest niezwykle trudne. Niemniej jednak Bithumb wyraźnie zadeklarował, że wykorzysta aktywa firmy, aby zaspokoić wszystkie braki, zapewniając, że straty użytkowników i firmy zostaną pokryte, a zatem pozostała część nieodzyskana nie wpłynie znacząco na rynek ani na działalność giełdy.

W związku z tym, w dalszym postępowaniu, dyrektor generalny Bithumb, Lee Jae-won, publicznie przeprosił, przyznał, że nie udało mu się utrzymać kluczowych wartości giełdy „stabilności i uczciwości”, ogłosił pełne zadośćuczynienie za różnice cenowe dla użytkowników, którzy ucierpieli z powodu panicznej sprzedaży, a także dodatkowe 10% premii. Szacuje się, że straty użytkowników wyniosły około 1 miliard wonów, a firma zamierza wykorzystać swoje aktywa, aby pokryć wszystkie braki. W międzyczasie koreańskie władze finansowe pilnie interweniowały, zwołując wiele pilnych spotkań i wysyłając grupy kontrolne na miejsce, aby zbadać prawdę tego incydentu, a Korei w tym czasie brakuje dolarów!

2. Kluczowe przyczyny, dla których doszło do nagłego załamania ceny bitcoina w tym incydencie

Nagłe załamanie ceny bitcoina na rynku nie było spowodowane jednym czynnikiem, ale ostatnie kilka przypadków nagłych załamań na rynku miało podobne przyczyny, co sprawia, że coraz bardziej wątpię w „grywalność” całego rynku!

Po pierwsze, z perspektywy płynności, duża sprzedaż musi prowadzić do zaburzeń równowagi popytu i podaży. Użytkownicy, którzy nagle otrzymali ogromne ilości bitcoinów bez kosztów, z powodu potrzeby zabezpieczenia się i zysku, skoncentrowali się na sprzedaży w krótkim czasie, co spowodowało gwałtowny wzrost sprzedaży bitcoinów na platformie Bithumb, podczas gdy popyt nie był w stanie zaspokoić tak dużego nacisku sprzedażowego, co bezpośrednio wywołało chwilowy spadek cen i wpłynęło na globalny rynek, prowadząc do nagłego załamania ceny BTC, która spadła z około 67188 dolarów do poniżej 60000 dolarów w ciągu sekundy, tworząc sytuację nagłego załamania.

Po drugie, sam rynek znajdował się w okresie spadkowym, a emocje paniczne potęgowały wahania. Od początku roku rynek kryptowalut nieprzerwanie spadał, a cena bitcoina spadła o ponad 50% w porównaniu do rekordowego poziomu 126000 dolarów w październiku ubiegłego roku. Kluczowy psychologiczny poziom 70000 dolarów został dwukrotnie przekroczony.

Wcześniej znany inwestor Michael Burry ostrzegał, że bitcoin może wywołać „spiralę śmierci”, a amerykański sekretarz skarbu zasugerował, że nie będzie ratunku dla kryptowalut. Zaufanie na rynku było już kruche, a ten incydent stał się „ostatnią kroplą”, która przelała czarę goryczy i wywołała panikę wśród inwestorów, co dodatkowo zaostrzyło spadki cen.

Na koniec, rynek kryptowalut cierpi na brak globalnych regulacji oraz braku jednoznacznych mechanizmów zabezpieczających, a także skutecznych mechanizmów stabilizacji cen. W przypadku wystąpienia nieprawidłowych transakcji lub negatywnych wydarzeń, wahania cen szybko się rozprzestrzeniają, co prowadzi do szybkiego załamania, które jest bardzo łatwe do zrealizowania po obu stronach!

Ten incydent spowodował globalny spadek wartości kryptowalut, w tym etheru i innych głównych kryptowalut, które spadły jednocześnie. W ciągu 24 godzin na całym świecie ponad 110000 osób straciło swoje fundusze, a całkowita kwota strat przekroczyła 400 milionów dolarów. Z długoterminowego punktu widzenia, incydent ten dodatkowo osłabił zaufanie inwestorów do kryptowalut, przyspieszając odpływ kapitału i całkowicie obalając etykietę „bezpiecznego aktywa” bitcoina, wzmacniając jego cechy „czysto spekulacyjnego aktywa”.

W związku z tym koreańskie organy regulacyjne wyraźnie zadeklarowały, że wzmocnią nadzór nad wszystkimi giełdami kryptowalut, co może prowadzić do wprowadzenia surowszych regulacji i dalszego ograniczenia przestrzeni dla chaotycznego rozwoju branży!

Jednak nadal nie rozumiem, jak kraj, w którym inwestycje w kryptowaluty odbywają się na żywo podczas zawodów, może skutecznie regulować ten rynek. Ich regulacje są prawie co roku aktualizowane, ale każdy incydent zdarza się w Korei. Dla Koreańczyków może to być po prostu najciekawsza gra w ucieczkę od rzeczywistości!