1. Aktualny stan rynku: rynek "drugiego testu" w trendzie spadkowym

Obecnie, Bitcoin wszedł w fazę "drugiego testu" zgodnie z przewidywaniami. Z perspektywy wykresu dziennego, wczoraj rynek zamknął się formacją świecy młotkowej z długim cieniem, a dzisiaj kontynuuje spadki. Tak jak wcześniej analizowano, obecny główny trend nadal znajduje się pod dominacją niedźwiedzi, a poziomy tygodniowe i dzienne pokazują, że sprzedaż przy wzrostach jest strategią mainstreamową.

W kwestii konkretnych poziomów, górny przedział od $72,000 do $73,000 dolarów amerykańskich jest dość idealnym miejscem do wejścia w pozycję krótką. Co do pozycji długiej, chociaż w rejonie od $67,000 do $68,000 dolarów amerykańskich, jeśli uda się szybko odzyskać, można spróbować bardzo krótkiego odbicia, ale to należy do typowych operacji przeciwtrendowych, co wiąże się z dużym ryzykiem. Obecnie poziom godzinowy już przełamał kluczową linię trendu, co sugeruje możliwość dalszego głębokiego testu cen.

Dwa, makroparadoks: dlaczego nowe szczyty Dow Jonesa są bardziej niebezpieczne dla Bitcoina?

Trzy główne indeksy giełdowe w USA ostatnio wykazały znaczną dywergencję, co stanowi potencjalne zagrożenie dla Bitcoina. Indeks Dow Jones osiągnął ostatnio historyczny szczyt, podczas gdy indeks Nasdaq, skupiający się na akcjach technologicznych, wykazuje wyraźne oznaki osiągnięcia szczytu.

  1. Sygnal przepływu kapitału: Nasdaq obejmuje wiele akcji technologicznych, a obecna struktura dzienna pokazuje, że złamał linię trendu wzrostowego i wpadł w konsolidację, a następnie ponownie spadł, przypominając chwilę przed upadkiem bańki internetowej w historii. Rynek ma psychologię „lęku przed wysokością” związaną z falą wirtualnej gospodarki i akcji technologicznych napędzaną przez AI, a kapitał na Wall Street wycofuje się z Nasdaq, kierując się ku bardziej defensywnym tradycyjnym sektorom przemysłowym (Dow Jones).

  2. Powiązania aktywów ryzykownych: Bitcoin jest w istocie postrzegany jako „technologiczna akcja z dźwignią”. Jeśli Nasdaq utworzy prawdziwy szczyt, to dno Bitcoina z pewnością nie zatrzyma się na poziomie 60 000 dolarów amerykańskich. Prosperita Dow Jonesa maskuje słabość aktywów technologicznych, a efekt zakaźny odpływu kapitału stanowi długoterminowe ostrzeżenie o ryzyku dla Bitcoina.

Trzy, aktywa zabezpieczające: tłumienie metali szlachetnych i ryzyko geopolityczne

Złoto i srebro wciąż utrzymują strukturę byka, co odzwierciedla silne zapotrzebowanie na zabezpieczenia na rynku. Mimo że cena złota w mniejszych ramach czasowych (godzina) nie przebiła jeszcze całkowicie lewego szczytu i pozostaje w okresie korekty, to głównie z powodu wpływu rywalizacji geopolitycznej (np. postępy w negocjacjach między USA a Iranem).

Dla inwestorów obecnie nie jest czas na ślepe podążanie za drogimi metalami szlachetnymi. Chociaż srebro ma większą elastyczność dźwigni w czasie wzrostów, obecna bańka rynkowa wciąż jest znaczna. Idealne punkty wejścia powinny znajdować się w obszarach wsparcia na dnie, na przykład gdy srebro wraca do przedziału 40-50 000 dolarów amerykańskich. Silne wahania metali szlachetnych potwierdzają niepewność makroekonomiczną, co tworzy ciągłą presję wyceny na rynku kryptowalut, który ma bardzo wysoką skłonność do ryzyka.

Cztery, analiza rynku: przynęta i wsparcie krótkoterminowego odbicia

Mimo że długoterminowo pozostaję pesymistyczny, krótkoterminowo spadki Bitcoina stają się coraz trudniejsze. Z powodu niedawnych realizacji zysków na dużych pozycjach krótkich oraz wstępnego oczyszczenia dźwigni instytucjonalnych, rynek najprawdopodobniej wejdzie w długi i nudny okres wahań.

  • Iluzja odbicia: Rynki nie wykluczają możliwości powrotu do 72 000, a nawet 76 000 dolarów amerykańskich, wytwarzając iluzję „powrotu odbicia”, aby znieczulić inwestorów detalicznych, a następnie rozpocząć głębszy spadek.

  • Krótki luk i wsparcie: Na poziomie 15 minutowym, wcześniejszy szybki wzrost pozostawił lukę w pobliżu 63 000 dolarów amerykańskich. Jeśli cena zrekompensuje tę lukę i ustabilizuje się, łącząc z sygnałami byków na małych poziomach, można wejść w bardzo krótką pozycję na rynku.

  • Zmienne na rynku kapitałowym: Ostatnio wskaźnik premii Coinbase przeszedł z ujemnego na dodatni, a ETF przez dwa dni notowały napływy netto, co pokazuje, że część kapitału z Wall Street uważa obecne ceny za atrakcyjne. Publikacja danych o zatrudnieniu w nocy odzwierciedli sytuację na rynku pracy, a jeśli oczekiwania dotyczące obniżki stóp procentowych wzrosną, może to przynieść krótkoterminowe korzyści dla Bitcoina w nocy.

Pięć, strategia handlowa: zapobieganie ryzyku ścigania krótkich pozycji

Analiza danych rynkowych pokazuje, że CVD (skumulowana odchylenie wolumenu) spada, podczas gdy OI (otwarta pozycja) rośnie, co oznacza, że po przełamaniu kluczowego poziomu wielu drobnych inwestorów zaczyna ścigać krótkie pozycje. Gdy wskaźnik kosztów kapitału przechodzi w ujemną wartość, a pozycje krótkie są zbyt zatłoczone, jakakolwiek pozytywna wiadomość może wywołać drugie wzrosty lub „wybuch pozycji krótkich”.

Konkretne sugestie inwestycyjne są następujące:

  1. Odmowa ścigania krótkiej pozycji: Łatwo jest zostać uwięzionym w krótkiej pozycji, ścigając ją w obecnej lokalizacji. Stabilne pozycje krótkie powinny czekać na odbicie do linii trendu spadkowego lub w pobliżu 72 000 dolarów amerykańskich, zanim zostaną podjęte działania.

  2. Kluczowy obszar zakupu: 64 000 do 65 000 dolarów amerykańskich to intensywna strefa zakupu i potencjalny obszar likwidacji. Jeśli cena spadnie poniżej 65 000 dolarów i szybko się odbije, oznacza to, że oczyszczono płynność byków, a prawdopodobieństwo późniejszego wzrostu jest wysokie.

  3. Myślenie o regularnych inwestycjach: Jeśli cena ponownie spadnie do 60 000 dolarów amerykańskich, można to wykorzystać jako obszar regularnych inwestycji. Oparcie przy 60 000 dolarów, z dalszym przesunięciem stop lossa poniżej 59 800 dolarów, w celu realizacji niewielkich inwestycji w gotówkę lub transakcji scalp na bardzo krótkich pozycjach.

Podsumowanie: Rynek wahań, zachowaj trzeźwość

Obecny trend Bitcoina jest odzwierciedleniem makroekonomicznych gier kapitałowych. W obliczu niejasnej struktury szczytowej na Nasdaq i rosnącego popytu na zabezpieczenia, niebezpieczeństwo dla Bitcoina wcale nie zostało zażegnane. Inwestorzy powinni być czujni na iluzję odbicia wytwarzaną przez rynek, trzymając się długoterminowej strategii sprzedaży przy wzrostach, jednocześnie zachowując wrażliwość na krótkoterminowe zmienne w kluczowych punktach wsparcia, aby nie zgubić kierunku w wahaniach.

Czytanie 4

​