Stawki finansowania są kluczową cechą rynków wieczystych kontraktów terminowych, używaną do utrzymywania cen kontraktów terminowych w zgodzie z ceną spot danego aktywa, takiego jak BTC lub ETH. Te okresowe płatności występują co każde finansowanie (często co 8 godzin) i są wymieniane między traderami po przeciwnych stronach rynku.
Pozytywna stawka finansowania występuje, gdy cena wieczystego kontraktu terminowego handluje powyżej ceny spot. W tej sytuacji długie pozycje (kupujący) płacą opłatę krótkim pozycjom (sprzedającym). Zazwyczaj odzwierciedla to bycze nastawienie rynku, gdzie więcej traderów obstawia, że ceny wzrosną i są gotowi zapłacić za ekspozycję. Stale pozytywne finansowanie może wskazywać na silne zainteresowanie zakupem, ale może również sygnalizować nadmierne zadłużenie po stronie długiej.
Odwrotnie, ujemna stopa finansowania występuje, gdy cena kontraktów terminowych jest poniżej ceny spot. Tutaj, krótkie pozycje płacą długim pozycjom, sygnalizując niedźwiedzi sentyment i wyższą liczbę traderów spodziewających się spadku cen. Głęboka ujemna stopa może pojawić się podczas napięcia na rynku lub silnych trendów spadkowych, co miało miejsce, gdy stopy finansowania ETH stały się gwałtownie ujemne podczas ostatnich zdarzeń zmienności.
Zrozumienie stóp finansowania pomaga traderom ocenić sentyment rynkowy i zatłoczenie, zaplanować czas wejścia/wyjścia oraz zarządzać kosztami utrzymania pozycji w wiecznych kontraktach terminowych.
