Rynek kryptowalut spadł o 0,5% w ciągu ostatnich 24 godzin, wydłużając niestabilny tydzień. Główne czynniki:

Rozwodnienie dźwigni – $108M likwidacji BTC (+152% w porównaniu do dnia poprzedniego), gdy otwarte zainteresowanie instrumentami pochodnymi osiągnęło $978B.

Obawy związane z eksploatacją Ethereum – oszustwa phishingowe wyłudziły ~150K $ poprzez EIP-7702, przerażając detalistów.

Korelacja akcji – Nasdaq-100 spadł o 0,6% przed rynkiem; połączenie crypto-QQQ osiągnęło 0,94 (24h).

Głębokie zanurzenie

1. Przegrzewanie instrumentów pochodnych (Negatywny wpływ)

Przegląd: Otwarte zainteresowanie wiecznymi kontraktami wzrosło do $974B (+5,4% 24h) przy średnich stopach finansowania wynoszących +0,0072%. To stworzyło delikatny układ – likwidacje BTC wzrosły o 151% do $108M, gdy ceny spadły poniżej $113K.

Co to oznacza: Zbyt dźwigniowane długie pozycje potęgowały spadki, gdy pojawiły się obawy o bezpieczeństwo ETH.

Zwróć uwagę na: Testowanie otwartego zainteresowania $982B rocznych szczytów (3 września) – złamanie może sygnalizować większą zmienność.

2. Ataki na portfele Ethereum (Negatywny wpływ)

Przegląd: Ponad 80% delegacji EIP-7702 związanych z złośliwymi kontraktami, takimi jak „CrimeEnjoyor” (Wintermute). Jeden użytkownik stracił 150K $, co wstrząsnęło zaufaniem do bezpieczeństwa inteligentnych kontraktów.

Co to oznacza: Panika detaliczna rozprzestrzeniła się na altcoiny powiązane z ETH – aktywność sieciowa płaska pomimo 1,74M dziennych transakcji.

3. Niepewność makroekonomiczna (Mieszany wpływ)

Przegląd: Kryptowaluty handlowały w zgodzie z Nasdaq (0,94 korelacja) wśród zakładów na obniżkę stóp Fedu (97% szans na wrzesień). Wzrost ceny złota do $3,588 kontrastował ze spadkiem BTC, sugerując rotację w kierunku mniejszego ryzyka.

Co to oznacza: Traderzy czekają na dane o zatrudnieniu w USA w piątek – słabe dane mogą zmusić Fed do szybszego luzowania, co podniesie kryptowaluty.

Podsumowanie

Dzisiejszy spadek odzwierciedla trifektę likwidacji dźwigni, obaw o bezpieczeństwo Ethereum i niepewności makroekonomicznej. Chociaż dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują, że spekulacyjne nadwyżki są usuwane, kryzys phishingowy ETH podkreśla utrzymujące się ryzyko DeFi. Z kryptowalutami wciąż związanymi z akcjami, raport z rynku pracy w piątek może dyktować kierunek w krótkim okresie: słabsze dane = bycze zakłady na obniżkę stóp vs. silniejsze dane = opóźnione przesunięcie Fedu. Czy kolejka walidatorów ETH (860K ETH czekających) zrównoważy techniczne uszkodzenia spowodowane atakami na portfele?