Rynek kryptowalut spadł o 0,5% w ciągu ostatnich 24 godzin, wydłużając nierówny tydzień. Główne czynniki:

Rozwiązywanie dźwigni – likwidacje BTC na poziomie 108 milionów dolarów (+152% w porównaniu do dnia poprzedniego), gdy otwarte zainteresowanie instrumentami pochodnymi osiągnęło 978 miliardów dolarów.

Obawy dotyczące eksploitów Ethereum – oszustwa phishingowe wyciągnęły około 150 tysięcy dolarów za pomocą EIP-7702, budząc niepokój wśród detalistów.

Korelacja akcyjna – Nasdaq-100 spadł o 0,6% przed rynkiem; związek kryptowalut-QQQ osiągnął 0,94 (24h).

Dogłębna analiza

1. Przegrzewanie instrumentów pochodnych (Negatywny wpływ)

Przegląd: Otwarte zainteresowanie kontraktami wiecznymi wzrosło do 974 miliardów dolarów (+5,4% 24h), a średnie stawki finansowania wyniosły +0,0072%. To stworzyło delikatny układ – likwidacje BTC wzrosły o 151% do 108 milionów dolarów, gdy ceny spadły poniżej 113 tysięcy dolarów.

Co to oznacza: Nadmiernie wykorzystane długie pozycje spotęgowały spadki, gdy pojawiły się obawy o bezpieczeństwo ETH.

Obserwuj: Ponowne testowanie otwartego zainteresowania na poziomie 982 miliardów dolarów rocznych szczytów (3 września) – złamanie tego poziomu może sygnalizować większą zmienność.

2. Ataki na portfele Ethereum (Negatywny wpływ)

Przegląd: Ponad 80% delegacji EIP-7702 związanych z złośliwymi kontraktami takimi jak „CrimeEnjoyor” (Wintermute). Jeden użytkownik stracił 150 tysięcy dolarów, co wstrząsnęło zaufaniem do bezpieczeństwa smart kontraktów.

Co to oznacza: Panika detalistów rozprzestrzeniła się na altcoiny powiązane z ETH – aktywność sieciowa płaska mimo 1,74 miliona dziennych transakcji.

3. Niepewność makroekonomiczna (Mieszany wpływ)

Przegląd: Kryptowaluty handlowały w zgodzie z Nasdaq (0,94 korelacja) w obliczu zakładów na cięcie stóp procentowych przez Fed (97% szans na wrzesień). Wzrost ceny złota do 3 588 dolarów kontrastował z spadkiem BTC, sugerując rotację w stronę ryzyka.

Co to oznacza: Traderzy czekają na dane o zatrudnieniu w USA w piątek – słabe liczby mogą wymusić szybsze luzowanie polityki Fed, co podniesie kryptowaluty.

Podsumowanie

Dzisiejszy spadek odzwierciedla trifektę likwidacji dźwigni, niepokojów związanych z bezpieczeństwem Ethereum i niepewności makroekonomicznej. Chociaż dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują oczyszczanie spekulacyjnych nadwyżek, kryzys phishingowy ETH podkreśla utrzymujące się ryzyka DeFi. Przy kryptowalutach wciąż związanych z akcjami, raport o zatrudnieniu w piątek może dyktować kierunek w krótkim okresie: słabsze dane = optymistyczne zakłady na cięcia stóp w porównaniu do silniejszych danych = opóźnione zmiany polityki Fed. Czy kolejka walidatorów ETH (860K ETH czekających) zrekompensuje techniczne uszkodzenia spowodowane atakami na portfele?