Bitcoin zniwelował swoje weekendowe odbicie w ciągu kilku godzin, przywracając sentyment rynkowy do poziomów ostatnio widzianych podczas głębokiego stresu na rynku niedźwiedzia, co ma znaczenie, ponieważ odzwierciedla przymusową sprzedaż, a nie organiczne zmniejszenie ryzyka.
Sprzedaż przyspieszyła wczesnym rankiem w poniedziałek, a Bitcoin spadł o ponad 4 procent do 64 300 USD, eliminując zyski osiągnięte od piątku. Ruch ten obejmował ostry spadek o 3 000 USD w ciągu około dwóch godzin, sygnalizując niską płynność i podwyższone lewarowanie na rynkach instrumentów pochodnych.
Dla mniej doświadczonych uczestników, Indeks Strachu i Chciwości w kryptowalutach śledzi emocjonalne ekstremalne zachowania, łącząc zmienność, momentum, dane z rynku instrumentów pochodnych oraz sygnały społeczne. Odczyt bliski zeru zazwyczaj odzwierciedla zachowanie napędzane paniką, a nie długoterminowe obawy o wycenę.
Ten indeks, opublikowany przez Alternative.me, spadł do 5 na 100, poziomu klasyfikowanego jako „ekstremalny strach”. Od czasu swojego powstania w 2018 roku indeks osiągnął tę głębokość tylko trzy razy, w sierpniu 2019 roku, czerwcu 2022 roku i na początku tego miesiąca.
Dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują, jak szybko spadek się rozprzestrzenił. Ponad 136 000 traderów zostało zlikwidowanych w ciągu ostatnich 24 godzin, a całkowite likwidacje osiągnęły 458 milionów dolarów. Według CoinGlass, 92 procent tych strat pochodziło z dźwigniowych pozycji długich.
Akcja cenowa na rynku spot odzwierciedla ten sam nacisk. Bitcoin krótko dotknął 68 600 dolarów w sobotę, ale od tego czasu powrócił do dolnej granicy zakresu, który uformował się po załamaniu 6 lutego w kierunku 60 000 dolarów. Aktywo handluje teraz 48 procent poniżej swojego najwyższego poziomu w historii z października wynoszącego 126 000 dolarów i 5,5 procent poniżej szczytu w 2021 roku w pobliżu 69 000 dolarów.
Dane on-chain sugerują, że szkody koncentrują się wśród nowych posiadaczy. Glassnode raportował, że siedmiodniowa średnia ruchoma netto zrealizowanych strat dla niedawnych inwestorów pozostaje blisko 500 milionów dolarów dziennie, co wskazuje na trwającą kapitulację, nawet gdy zmienność się łagodzi.
Psychologia jest znana z późnych cykli spadków. Traderzy krótkoterminowi weszli w weekend z nastawieniem na kontynuację, podczas gdy długoterminowi posiadacze w dużej mierze pozostali nieaktywni. Kiedy cena nie zdołała utrzymać momentum, wymuszone likwidacje wzmocniły spadki, popychając wskaźniki nastrojów do ekstremów, które rzadko pojawiają się poza reżimami stresowymi.
Metryki skorygowane o ryzyko również wskazują na niezwykłe warunki. Analityk Michaël van de Poppe podkreślił, że wskaźnik Sharpe'a Bitcoina spadł do -38,4, poziomu osiągniętego tylko dwa razy wcześniej w historii aktywów. Wskaźnik porównuje zwroty do zmienności, oferując wgląd w to, ile ryzyka inwestorzy są wynagradzani za podjęcie.
Historycznie, takie odczyty były zgodne z okresami niskiego uczestnictwa i szerokiego sceptycyzmu, a nie euforycznej sprzedaży. Jednak odzwierciedlają również środowisko, w którym dominują pozycje oparte na cierpliwości, a nie przekonaniu.
Post pojawił się po raz pierwszy na CryptosNewss.com
#TrumpNewTariffs #PredictionMarketsCFTCBacking #BTCVSGOLD $BTC
