Wskaźniki blokady $ETH w sieci pokazują gwałtowny spadek, co może prowadzić do zmiany równowagi podaży na otwartym rynku. Na tle wzrostu giełdowych sald i aktywności dużych posiadaczy w sprzedaży aktywu, perspektywy odbicia notowań pozostają niepewne. Kluczowym czynnikiem dla dalszej dynamiki będzie zdolność ceny do utrzymania się powyżej poziomu 2 050 USD.
Dynamika wartości Ethereum w ostatnich dniach nie daje inwestorom żadnych solidnych powodów do optymizmu. W ciągu ostatniej doby cena praktycznie się nie zmieniła, a tygodniowe straty przekroczyły 5%. Mimo to, od 19 lutego obserwuje się próbę lokalnego odbicia notowań. Wzrost o 4,5% był wspierany przez formowanie byczej dywergencji na dziennym wykresie, co zazwyczaj wskazuje na osłabienie presji ze strony sprzedawców. Jednak równoczesny spadek popytu na staking stwarza nowe ryzyka związane z napływem płynności na rynek.
Bycza dywergencja spotkała się ze spadkiem wolumenów blokowania ETH.
Lokalny odbicie Ethereum rozpoczęło się po sygnale byczej dywergencji w okresie od 15 do 19 lutego. Ten wzór pojawia się, gdy cena aktywu aktualizuje minima, podczas gdy wskaźnik siły względnej (RSI) pokazuje tendencję wzrostową. Tego rodzaju dywergencja często poprzedza odwrócenie trendu. Dzięki temu sygnałowi Ethereum zdołało wzrosnąć z minimum 6 lutego w okolicy 1 740 USD do obecnych wartości około 1 970 USD.
Równolegle z technicznym odbiciem analitycy odnotowali negatywną tendencję w danych on-chain. Całkowity czysty wolumen depozytów w stakingu w ciągu ostatnich sześciu miesięcy zmniejszył się z 1 994 282 ETH (stan na 13 stycznia) do 1 008 012 ETH na 22 lutego. Spadek wyniósł prawie 50%.
Spadek zainteresowania blokowaniem monet oznacza, że do sieci trafia znacznie mniej aktywów. W związku z tym większa ilość Ethereum pozostaje w swobodnym obiegu. Powstaje fundamentalny konflikt: analiza techniczna wskazuje na odbicie, podczas gdy napływ płynności na rynek stwarza potencjał do wznowienia sprzedaży.
Giełdowe salda i aktywność dużych posiadaczy wskazują na wzrost podaży.
Dane o rezerwach giełdowych potwierdzają obawy inwestorów. Pozostałości Ethereum na giełdach wzrosły z 14 241 203 ETH do 14 586 720 ETH. Wzrost podaży o 2,4% w krótkim czasie zazwyczaj poprzedza zwiększone ciśnienie na notowania. Obecne poziomy zapasów są porównywalne z danymi z 4 lutego, kiedy cena aktywu spadła z 2 140 USD do 1 820 USD w ciągu jednego dnia.
Zachowanie największych właścicieli kryptowaluty również potwierdza negatywny trend. Od 19 lutego salda portfeli tej kategorii zmniejszyły się z 113,65 mln ETH do 113,42 mln ETH. W ciągu trzech dni duzi gracze zrealizowali około 230 000 ETH, korzystając z prób odbicia ceny, aby zmniejszyć swoje pozycje.
Połączenie wzrostu rezerw giełdowych i sprzedaży ze strony dużych inwestorów stwarza poważną przeszkodę dla dalszego wzrostu. Powracająca na rynek płynność formuje strefy oporu, które będą trudne do pokonania bez pojawienia się znacznego napływu nowego kapitału.
Strefy koncentracji podaży ograniczają potencjał wzrostu notowań.
Analiza dystrybucji monet według cen zakupu (URPD) pozwala określić poziomy, na których prawdopodobnie nastąpi wzmocnienie realizacji zysków lub wyjście inwestorów na zero. Ponad 2% całkowitej podaży aktywu koncentruje się w przedziale od 2 020 USD do 2 070 USD. Te poziomy praktycznie pokrywają się ze strefami technicznego oporu na wykresie.
Aby kontynuować odbicie, Ethereum musi przekroczyć granicę 2 050 USD, po czym celem stanie się poziom 2 140 USD. W przypadku udanego przebicia tych stref wzrost może trwać do 2 300 USD. Jednak wysoka koncentracja aktywów w pobliżu obecnych cen zmusza wielu posiadaczy do rozważenia możliwości sprzedaży.
Dolna granica wsparcia znajduje się na poziomie 1 890 USD, co jest około 4% poniżej obecnych notowań. Utrata tego poziomu może prowadzić do powrotu Ethereum do lutowych minimów w okolicy 1 740 USD. W ten sposób aktyw jest w strefie ryzyka, gdzie potencjał wzrostu jest ograniczony znaczną ilością uwalniającej się płynności.