Ethereum (ETH) – Ryzyko likwidacji 3.6 miliardy USD
Dane dotyczące likwidacji z ostatnich 7 dni pokazują, że strona krótka zdecydowanie dominuje. Większość traderów nadal obstawia, że ETH spadnie głęboko do końca miesiąca.
Jednakże, to sprawia, że rynek staje się niezwykle 'wybuchowy'.
ETH wzrósł do 2,000 USD → ~2 miliardy USD zleceń krótkich może zostać zlikwidowanych
ETH wzrósł do 2,160 USD → ~3.6 miliardy USD likwidacji
To oznacza, że wystarczy wzrost o 7–8%, aby miliardy USD mogły zostać zdmuchnięte z rynku.
Presja na spadek nadal istnieje, ponieważ Vitalik Buterin sprzedał ponad 8,800 ETH w tym miesiącu, a ilość ETH wpłacającego do Binance wzrosła do najwyższego poziomu od 11/2025 – sygnał często związany z realizacją zysków.
Jednakże, byki powoli wracają. Napływ kapitału ETF ETH przeszedł na stronę dodatnią po 4 tygodniach wypłaty. Ponadto, według danych z CryptoQuant, ilość ETH wpływającego do długoterminowych portfeli w ciągu ostatnich 6 miesięcy osiągnęła najwyższy poziom w historii.
Konfrontacja między krótkoterminową presją sprzedaży a długoterminowym gromadzeniem sprawia, że ETH staje się największym „punktem likwidacyjnym” na rynku.
Binance Coin (BNB) – Krótkie pozycje gromadzą się w okolicy wsparcia
BNB również nie jest lepszy, ponieważ przez 6 tygodni z rzędu zamykał tygodnie na czerwono, co powoduje, że pesymizm się rozszerza. Wielu traderów nadal zwiększa swoje krótkie pozycje, mając nadzieję na długotrwały trend spadkowy.
Jednak zbyt duża liczba osób skłaniających się do jednej strony stwarza ryzyko silnego odwrócenia.
BNB wzrósł do 640 USD → ~35 milionów USD krótkich pozycji zostało zlikwidowanych
BNB wzrósł do 680 USD → >60 milionów USD zlikwidowanych
Warto zauważyć, że cena zbliża się do długoterminowej linii trendu wsparcia od 2024 roku – obszaru, w którym często pojawia się duża siła zakupowa.
Ponadto, BNB handluje się około 37% poniżej średniej ceny zakupu krótkoterminowych inwestorów. W historii, to zazwyczaj jest obszar „niedoszacowania”, który wielokrotnie otwierał drzwi do silnych odbić.
To sprawia, że kontynuowanie krótkich pozycji blisko wsparcia staje się bardziej ryzykowną opcją.
Bitcoin Cash (BCH) – Cicha fala w burzy, cicho gromadząc się na przełom?
Podczas gdy większość rynku kryptowalut wciąż tonie w czerwieni, Bitcoin Cash (BCH) pokazuje rzadką odporność, nie spadając w dół zgodnie z ogólnym trendem. Jednakże, paradoksem jest to, że krótkoterminowi traderzy wciąż mocno skłaniają się ku sprzedaży krótkiej, co sprawia, że nastroje na rynku stają się bardziej pesymistyczne niż kiedykolwiek.
Wysoka presja krótkich pozycji spowodowała, że ilość pozycji zagrożonych likwidacją na tej stronie znacznie przewyższa stronę długą. W międzyczasie, dane on-chain opowiadają zupełnie inną historię: rekiny cicho gromadzą zasoby. Tylko w ciągu dwóch miesięcy, jeden duży portfel zgromadził aż 400.000 BCH, wchodząc do grupy największych posiadaczy w sieci. Średnia wartość transakcji również eksplodowała, przekraczając 2 miliony USD – niemal 100 razy więcej niż w zeszłym roku.
Przeciwieństwo między działaniami „grubych ryb” a nastrojami tłumu stwarza podstawy do scenariusza short squeeze. Jeśli BCH odbije się do poziomu 630 USD, rynek może zobaczyć około 45 milionów USD krótkich pozycji zlikwidowanych.
Historia pokazuje, że gdy strach osiąga szczyt, często pojawiają się okazje. Nawet Tyler Winklevoss, współzałożyciel Gemini, przyznaje, że obecny negatywny nastrój sprawia, że czuje się bardziej optymistyczny.
Choć krótkie pozycje wciąż mogą przynosić zyski, w silnie zmiennym środowisku, brak strategii zarządzania ryzykiem może spowodować, że zyski „znikną” w mgnieniu oka. W przypadku BCH wszystko wydaje się cicho przygotowywać do niespodziewanego zwrotu.