Strategia jest teraz najczęściej krótko sprzedawanym akcjonariuszem na świecie, co podkreśla wyraźną zmianę w pozycjonowaniu rynku, gdy inwestorzy na nowo oceniają ryzyko związane z jego bilansem. Około 9,5 miliarda dolarów w niezrealizowanych stratach związanych z jego dużymi $BTC udziałami obciąża nastroje, wzmacniając przekonanie, że kapitał akcyjny firmy jest w zasadzie lewarowanym proxy dla BTC.
Wzrost zainteresowania krótką sprzedażą sugeruje rosnącą pewność, że zmienność spadkowa Bitcoina może bezpośrednio przełożyć się na presję na akcje. Odbija to także obawy dotyczące wrażliwości zysków, lewarowania bilansu oraz zrównoważoności jego strategii kapitałowej, jeśli ceny kryptowalut pozostaną słabe.
Jednocześnie podwyższone pozycjonowanie krótkie może zwiększyć prawdopodobieństwo ostrych rajdów przeciwnych trendom, jeśli Bitcoin się ustabilizuje lub odbije, biorąc pod uwagę potencjał na zamknięcie krótkich pozycji. Innymi słowy, pozycjonowanie staje się coraz bardziej asymetryczne, z rosnącym ryzykiem spadków i potencjałem na squeeze.