W sierpniu wskaźnik inflacji CPI w USA wyniósł 2,9%, zgodnie z oczekiwaną wartością 2,9%, co stanowi wzrost w porównaniu do poprzedniej wartości 2,7%; wskaźnik CPI bazowy w sierpniu wyniósł 3,1%, zgodnie z oczekiwaną wartością 3,1%, co oznacza utrzymanie poprzedniej wartości 3,1%. Morgan Stanley: oczekuje, że Rezerwa Federalna obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na trzech pozostałych w tym roku posiedzeniach, przewidując obniżki stóp o 25 punktów bazowych w styczniu, kwietniu i lipcu 2026 roku.

Wracając do tematu:

Paul S. Atkins, dyrektor amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC), powiedział: SEC dostarczy jasne i przewidywalne zasady, aby innowatorzy mogli rozwijać się, większość kryptowalut nie jest papierami wartościowymi, a SEC wyraźnie wyznaczy granice, unikając niekończącej się niepewności prawnej; SEC musi pozwolić na innowacje platform „superaplikacji”, co zwiększy wybór na rynku, a inwestorzy, doradcy i brokerzy powinni mieć wolność wyboru z różnych rozwiązań powierniczych; SEC będzie współpracować z innymi instytucjami, aby platformy mogły oferować aktywa kryptograficzne w ramach jednego regulacyjnego systemu, niezależnie od tego, czy są papierami wartościowymi. Hongkońska Komisja Usług Finansowych (HKMA) opublikowała podręcznik polityki regulacyjnej, który określa klasyfikację aktywów kryptograficznych w ramach zasad kapitałowych Bazylei. Od 1 stycznia 2026 roku, Hongkong wdroży zasady dotyczące kapitału, ujawniania i dużych ekspozycji ryzyka, zmieniając ramy Bazylei. Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) opóźniła decyzję o dodaniu funkcji stakowania do funduszu ETF na ETH od BlackRock, a decyzje dotyczące dodania funkcji stakowania do funduszy ETF na ETH od Fidelity i Franklin zostały opóźnione do 13 listopada. SEC opóźniła przegląd wniosku o fundusz ETF na XRP od Franklina do 14 listopada 2025 roku. SEC opóźniła przegląd wniosku o fundusz ETF na SOL od Franklina do 14 listopada 2025 roku.

The Wall Street Journal: Oracle podpisał umowę obliczeniową o wartości 300 miliardów dolarów z OpenAI, co zwiększyło jego wartość rynkową do prawie biliona dolarów, a firma znalazła się w pierwszej dziesiątce pod względem wartości rynkowej na amerykańskim rynku akcji. Dane glassnode wskazują, że w ciągu ostatnich 7 dni podmioty posiadające od 100 do 1000 BTC zwiększyły swoje zasoby o około 65 tysięcy BTC, a całkowita ilość BTC posiadana przez tę grupę osiągnęła nowy rekord 3,65 miliona BTC. Badacz makroekonomiczny Greekslive, Adam, stwierdził, że decyzja Fedu dotycząca stóp procentowych zbliża się w przyszłym tygodniu, a ceny w rynku opcji na przyszłe wahania są dość niskie, uznając, że obniżka o 25 punktów bazowych została już w pełni uwzględniona przez rynek. Ogólnie rzecz biorąc, rynek jest bardziej optymistyczny co do wyników w czwartym kwartale. Morgan Stanley stwierdził: mimo że MicroStrategy spełnia techniczne standardy włączenia do indeksu S&P 500, jej wniosek o włączenie do tego indeksu został odrzucony, co wskazuje na coraz większą ostrożność wśród inwestorów wobec firm, które de facto pełnią rolę funduszy BTC; dodatkowo, Nasdaq może wymagać od firm uzyskania zgody akcjonariuszy przed emisją nowych akcji w celu zakupu kryptowalut, co zwiększa dodatkową presję. Analityk ETF z Bloomberg, Eric Balchunas, stwierdził, że asystent dyrektora działu zarządzania inwestycjami SEC, Kaitlyn Bottock, powiedziała, że SEC jest "bliska zakończenia" w kwestii zatwierdzania klas udziałów ETF funduszy powierniczych, a obecnie około 65-70 firm planuje to przedsięwzięcie, a całkowite zarządzane aktywa wynoszą kilka bilionów dolarów.

11 września, amerykański ETF BTC miał wpływy w wysokości 552,7 miliona dolarów, a ETF ETH miał netto wpływy w wysokości 113,1 miliona dolarów. 10 września, amerykański ETF BTC miał wpływy w wysokości 741,5 miliona dolarów, a ETF ETH miał wpływy w wysokości 171,5 miliona dolarów. Dane z validatorqueue pokazują, że liczba ETH czekających na wyjście z ETH POS wzrosła do około 2,65 miliona ETH, a czas oczekiwania wynosi około 46 dni, a liczba ETH czekających na wejście wynosi około 780 tysięcy ETH, a czas oczekiwania wynosi około 13 dni. Analityk sassal0x stwierdził: gwałtowny wzrost ETH czekających na wyjście jest głównie spowodowany wycofaniem węzłów walidacyjnych Kiln, które zablokowały około 1,6 miliona ETH, a ta część wycofanych ETH prawdopodobnie zostanie ponownie zablokowana przez nowe weryfikatory. Analityk ETF z Bloomberg, Eric Balchunas, powiedział: REX - Osprey DOGE ETF (DOJE) został ponownie opóźniony, a jego wprowadzenie zaplanowano na przyszły tydzień (możliwe, że w przyszły czwartek). Amerykańska inflacja CPI w sierpniu wyniosła 2,9%, zgodnie z oczekiwaniami 2,9%, wyższa od poprzedniej wartości 2,7%; podstawowy wskaźnik CPI w sierpniu wyniósł 3,1%, zgodnie z oczekiwaniami 3,1%, na poziomie poprzedniej wartości 3,1%. Roczna inflacja CPI w sierpniu wyniosła 3,1%, co jest na poziomie lipca, zgodnie z oczekiwaniami, co wskazuje, że sytuacja inflacyjna nie pogorszyła się. Całkowita roczna inflacja CPI wzrosła do 2,9%, nieznacznie powyżej 2,7% z lipca. Ten raport, który w zasadzie odpowiada oczekiwaniom, toruje drogę dla Fedu do obniżek stóp w przyszłym tygodniu, a rynek niemal całkowicie uwzględnił oczekiwania na trzy obniżki do końca roku. Badanie Reutersa pokazuje: prawie wszyscy z 107 ekonomistów przewidują, że Fed obniży kluczową stopę procentową o 25 punktów bazowych 17 września, a większość ekspertów przewiduje dalsze obniżki w pierwszym kwartale przyszłego roku, co obniży stopy do zakresu 3,00% - 3,25%. Morgan Stanley: przewiduje, że Fed obniży stopy procentowe o 25 punktów bazowych na trzech pozostałych spotkaniach w tym roku i przewiduje obniżki o 25 punktów bazowych w styczniu, kwietniu i lipcu 2026 roku.

Morgan Stanley przewiduje, że całkowita wartość wykupu akcji w USA wzrośnie o 600 miliardów dolarów na rekordowym poziomie 1,5 biliona dolarów w tym roku. W ciągu zaledwie ośmiu miesięcy globalna wartość wykupu osiągnęła 1,37 biliona dolarów, co sugeruje, że w 2025 roku może osiągnąć 1,9 biliona dolarów, co stanowi wzrost o 38%. Wells Fargo: Fed obniży stopy procentowe pięć razy przed połową 2026 roku, po 25 punktów bazowych za każdym razem, przewidując kolejne trzy obniżki do końca roku, co obniży stopy procentowe do zakresu 3,50% - 3,75%. Średnia liczba nowych miejsc pracy w USA w sierpniu wzrosła jedynie o 29 tysięcy, a stopa bezrobocia wzrosła do 4,3%, a oczekiwania inflacyjne pozostały stabilne. W piątek amerykański rynek akcji rozpoczął handel, indeks Nasdaq wzrósł o 0,45%, indeks S&P 500 wzrósł o 0,09%, a cena złota wzrosła o 0,41% do 3648 dolarów za uncję, BTC wzrósł o 1,1%, ETH wzrósł o 4,2%. Deutsche Bank podniósł cel indeksu S&P 500 na koniec roku do 7000 punktów (obecnie 6592 punkty); Wells Fargo: "Oczekuje się, że na koniec przyszłego roku indeks S&P 500 wzrośnie o 11%, rynek rzeczywiście ma pewne bańki, o ile wydatki na sztuczną inteligencję pozostaną na stałym poziomie, hossa powinna się przedłużyć."

Wskaźnik sezonowy altcoinów wzrósł do 66, powyżej średniej 52 z zeszłego tygodnia oraz średniej 34 z poprzedniego miesiąca. Wskaźnik ten wskazuje, że w ciągu ostatnich 90 dni około 66 z 100 największych kryptowalut przewyższyło BTC. W tym tygodniu trzy główne indeksy amerykańskie oraz złoto osiągnęły nowe szczyty, a rynek kryptowalut również się odbił. Proces obniżania stóp procentowych przez Fed z 4,5% do 3%, a nawet 2%, może sprzyjać przepływowi kapitału z rynku funduszy pieniężnych (obecnie 7,26 biliona dolarów) do tzw. aktywów ryzykownych, takich jak amerykańskie akcje, złoto i rynek kryptowalut. Czas utrzymywania stóp procentowych przez Fed na niezmienionym poziomie dobiega końca, a w drugiej połowie roku rozpoczyna się okres obniżek stóp procentowych, jeśli rynek zachowa się jak wcześniej, może to prowadzić do silnego wzrostu, a w przeszłości dwa razy obniżki stóp miały miejsce we wrześniu 2024 roku, co spowodowało mały szczyt, a obniżka w marcu 2020 roku doprowadziła do kontynuacji wzrostów aż do szczytu w 2021 roku. Miejmy nadzieję, że tym razem pójdzie gładko, ale jednocześnie zwracajmy uwagę na ryzyko.\u003ct-8/\u003e