W ostatnich dniach branża kryptowalutowa przeżywa wiele dynamicznych zmian, zarówno tradycyjni giganci finansowi przyspieszają swoje działania, jak i wydarzenia związane z regulacjami platform oraz zmianami kadrowymi. W tym samym czasie w dziedzinie technologii z powodu rozwoju AI następują znaczące zmiany kadrowe. Sam Bankman-Fried (SBF), założyciel FTX, który odbywa 25-letnią karę więzienia, od dawna stara się o ułaskawienie przez prezydenta USA Donalda Trumpa. Aby przypodobać się Trumpowi, ostatnio często zmienia swoje poglądy na prawo, nie tylko bez zgody więzienia udzielił wywiadu konserwatywnemu komentatorowi (za co został umieszczony w izolatce), jego ojciec również specjalnie napisał artykuł chwalący politykę Trumpa, ale rzecznik Białego Domu raz jeszcze jasno zaznaczył, że Trump już w styczniu tego roku powiedział, że nie ułaskawi SBF, a także Robert Menendez, Nicolás Maduro i inni nie są na liście osób do ułaskawienia. Analitycy lobbingowi twierdzą, że chociaż Trump ma pozytywne nastawienie do branży kryptowalut, a nawet ułaskawił założyciela Silk Road, Rossa Ulbrichta, SBF jest inny - nie zyskał szerokiego wsparcia w społeczności kryptowalut, więc nie ma praktycznie szans na ułaskawienie. W międzyczasie amerykański senator Richard Blumenthal niedawno zaatakował Binance, domagając się wyjaśnień dotyczących przeznaczenia 1,7 miliarda dolarów, twierdząc, że pieniądze te popłynęły z konta Binance do podmiotów związanych z Iranem, w tym także do Houthi w Jemenie. Ten senator wystosował również list do współdyrektora generalnego Binance, Richarda Tenga, prosząc o dostarczenie dokumentów dotyczących transakcji między Binance a powiązanymi podmiotami w Hongkongu oraz informacji o pracownikach regulacyjnych, którzy zostali zawieszeni lub zwolnieni. Binance stanowczo zaprzeczył wszystkim oskarżeniom, twierdząc, że związane z tym doniesienia są fałszywe, platforma nie ma użytkowników z Iranu i obecnie prowadzi wewnętrzny przegląd, którego wyniki zostaną przekazane Departamentowi Sprawiedliwości USA. Warto zauważyć, że wcześniej USA podjęły działania przeciwko Binance i jej założycielowi, Zhao Changpengowi, korzystając z modelu „wstępne zasady—techniczne dowody—zbieranie grzywien”, a obecne pytania mogą być częścią ich presji regulacyjnej.

W zakresie regulacji, sekretarz finansów Hongkongu, Paul Chan, w (budżecie finansowym na 2026 rok) ujawnili, że Hongkong wprowadził system licencjonowania dla emitentów stabilnych monet fiat, planując wydać pierwsze licencje w marcu tego roku, a liczba pierwszych licencji nie będzie duża, z głównym celem zapewnienia stabilności. Oprócz tego, rząd Hongkongu w tym roku przedstawi projekt ustawy o polityce aktywów cyfrowych, aby ustanowić jasne zasady licencjonowania dla dostawców usług związanych z handlem i przechowywaniem aktywów cyfrowych. Paul Chan dodał, że Komisja Papierów Wartościowych i Futures Hongkongu zamierza, przy ochronie inwestorów, dalej zwiększać płynność rynku aktywów cyfrowych, oferując profesjonalnym inwestorom więcej produktów i usług, a także stworzy akcelerator w celu promowania innowacji na rynku. Obecnie firmy takie jak Ant Group, JD i Xiaomi już zainwestowały w obszar stabilnych monet w Hongkongu, a rynek z niecierpliwością czeka na to, która firma uzyska pierwsze licencje. W zakresie technologii, badacz Fundacji Ethereum, Justin Drake, opublikował dokument roboczy zatytułowany „Strawmap”, który ma pomóc badaczom i deweloperom zrozumieć kierunek aktualizacji protokołu Ethereum L1 w nadchodzących latach. Dokument ten przewiduje, że do 2029 roku Ethereum przeprowadzi około 7 hard forków, co oznacza aktualizację co około 6 miesięcy. Dodatkowo, dokument wyznacza pięć długoterminowych celów: umożliwienie Ethereum L1 osiągnięcia potwierdzenia w czasie kilku sekund, osiągnięcie przepustowości 1 gigagas/sec, stworzenie wysokoprzepustowego L2 opartego na próbkowaniu dostępności danych, ustanowienie systemu odpornego na kryptografię kwantową oraz wprowadzenie funkcji natywnej prywatnej transakcji.

W zakresie nieprawidłowości w branży, analityk blockchain ZachXBT ujawnili, że kilku pracowników platformy handlowej Axiom od początku 2025 roku wykorzystuje luki w wewnętrznych narzędziach związanych z brakiem kontroli dostępu, nadużywając uprawnień do przeszukiwania wrażliwych informacji użytkowników i śledzenia aktywności prywatnych portfeli w celu przeprowadzania transakcji wewnętrznych. Wśród nich, starszy pracownik BD z siedzibą w Nowym Jorku, Broox Bauer, w nagraniu stwierdza, że może śledzić każdego użytkownika Axiom za pomocą kodu polecającego, adresu portfela lub UID. Od kwietnia 2025 roku, Broox wielokrotnie dzielił się zrzutami ekranu prywatnych paneli handlowych. Zorganizowali również listę prywatnych adresów portfeli KOL, którzy byli pod obserwacją, aby zyskać zyski, zanim ci KOL zaczęli publicznie ogłaszać swoje transakcje. Obecnie ZachXBT już zidentyfikował główny portfel Brooxa oraz powiązane adresy, a nagranie wiąże także innych pracowników BD Axiom oraz moderatorów. W zakresie wyników, Circle ostatnio ogłosiło wyniki za czwarty kwartał i rok 2025, które ogólnie prezentują się dobrze, ale są pewne niedociągnięcia. W czwartym kwartale, roczna liczba cyrkulacji USDC osiągnęła 75,3 miliarda dolarów, co stanowi wzrost o 72% w porównaniu do tego samego okresu ubiegłego roku, a całkowity wolumen transakcji na blockchainie wyniósł aż 11,9 biliona dolarów. Całkowite przychody oraz przychody z rezerw wyniosły 770 milionów dolarów, a zysk netto wyniósł 133 miliony dolarów. Skorygowany EBITDA (zysk przed odsetkami, podatkami, amortyzacją i deprecjacją) wyniósł 167 milionów dolarów. W skali całego roku, całkowite przychody oraz przychody z rezerw wyniosły 2,747 miliarda dolarów, co oznacza wzrost o 64%, ale ciągłe straty netto wyniosły 70,1 miliona dolarów, co głównie wynika z kosztów związanych z IPO, które wyniosły 424 miliony dolarów. Jeśli wyłączyć te koszty, skorygowany EBITDA wyniósłby 582,2 miliona dolarów, co pokazuje solidne wyniki. Na podstawie danych z ich kwartalnego raportu, skala aktywów ciągle rośnie, a ogólny stan operacyjny jest pozytywny.

W zakresie dostosowań kadrowych i redukcji działalności, założyciel Block, Jack Dorsey, ogłosił, że firma zmniejszy zatrudnienie o niemal połowę, redukując liczbę pracowników z ponad 10 000 do mniej niż 6000, ponad 4000 osób odejdzie lub wejdzie w proces negocjacji. Wiele osób sądziło, że to wynik problemów z zarządzaniem firmą, ale Dorsey wyraźnie zaznaczył, że sytuacja finansowa Block jest stabilna, a zysk brutto wciąż rośnie. Redukcja zatrudnienia nie jest spowodowana trudnościami, lecz tym, że AI i inteligentne narzędzia zmieniają sposób funkcjonowania firmy. Uważa, że firma musi przejść na „mniejszą, bardziej płaską oraz skoncentrowaną na inteligencji” strukturę, więc zdecydowano się na jednorazową redukcję, aby uniknąć spadku morale związanego z etapowymi cięciami. Co zaskakujące, po ogłoszeniu redukcji zatrudnienia, akcje Block wzrosły o 25% w obrocie pozagiełdowym, co wskazuje na optymistyczne nastawienie rynku do transformacji AI. Giełda kryptowalut Gemini również ogłosiła w tym miesiącu, że zredukuje zatrudnienie o maksymalnie 25% i wycofa się z rynków w Wielkiej Brytanii, Unii Europejskiej i Australii, a także dodatkowo zwolniła część pracowników w Stanach Zjednoczonych. Odejścia COO, CFO i CLO firmy są również związane z kontrolą kosztów. Dane pokazują, że Gemini ma znaczną presję operacyjną: w styczniu bieżącego roku globalny udział w rynku transakcji spot spadł do 0,1%, znacznie poniżej 0,6% w czerwcu ubiegłego roku; koszty wzrosły o około 70%, podczas gdy przychody netto wzrosły tylko o 17%. Warto zauważyć, że zbliżające się wycofanie z rynku międzynarodowego w pierwszych dziewięciu miesiącach 2025 roku przyczyniło się do około 15% przychodów Gemini. Ta redukcja działalności jest w rzeczywistości przymusowa. Obecnie Gemini przekształca swoje usługi w kierunku rynku prognoz. W grudniu ubiegłego roku uzyskali licencję CFTC i uruchomili odpowiednią platformę, ale do tej pory łączny wolumen transakcji wynosił tylko około 24 miliony dolarów, a efekty transformacji nie są jeszcze widoczne. Podobno koszty związane z redukcją zatrudnienia oraz zamknięciem działalności przed opodatkowaniem wynoszą około 11 000 000 dolarów, z czego większość zostanie ujęta w pierwszym kwartale.

Kroki tradycyjnych gigantów finansowych w kierunku kryptowalut przyspieszają. Nisha Surendran, kierownik rozwoju usług przechowywania cyfrowych aktywów w Citibanku, ujawnili podczas wydarzenia Strategy World, że Citibank wprowadzi odpowiednią infrastrukturę, aby zintegrować Bitcoin z tradycyjnym systemem finansowym, oferując klientom usługi przechowywania na poziomie instytucjonalnym, zarządzania kluczami i portfelami. Mówiąc prosto, klienci będą mogli przechowywać Bitcoin obok tradycyjnych aktywów, takich jak akcje i fundusze, w zintegrowany sposób, bez potrzeby samodzielnego zarządzania portfelami i kluczami prywatnymi, ani generowania jednorazowych adresów; a także posiadanie Bitcoinów może być obsługiwane przez istniejące kanały raportowania, podatkowe i zgodności Citibanku, co znacznie obniża próg wejścia dla instytucjonalnych klientów. Wcześniej Standard Chartered ogłosił, że wprowadzi usługi przechowywania dla kryptowalut takich jak Bitcoin i Ethereum, co czyni obecność tradycyjnych instytucji finansowych w kryptowalutach trendem. Morgan Stanley również nie pozostaje w tyle; dyrektor strategii aktywów cyfrowych, Amy Oldenburg, na konferencji Bitcoin for Corporations w Las Vegas, wyraźnie stwierdziła, że firma planuje samodzielnie rozwijać usługi przechowywania i handlu Bitcoinem oraz badać jego funkcje zysku i pożyczania, a także stwierdziła: „Na pewno to zrobimy, to naturalna część naszej mapy drogowej”. Amy podkreśliła, że zbudują odpowiednią technologię wewnętrznie, aby zapewnić „zero błędów” i nie zawieść zaufania klientów do marki Morgan Stanley. Również ujawnili, że obecnie skala aktywów cyfrowych klientów firmy jest „znacząca”, ale część klientów woli samodzielnie przechowywać Bitcoin. Wcześniej Morgan Stanley zarejestrował fundusze Bitcoin, Ethereum i Solana w amerykańskiej SEC i planuje oferować usługi handlowe dla tych trzech kryptowalut za pośrednictwem aplikacji E*Trade. Warto zauważyć, że ostatnio akcje Morgan Stanley były zmienne, a 27 lutego spadły o 6,19%, jednak nie wpłynęło to na plany rozwoju ich działalności w obszarze kryptowalut.

Ogólnie rzecz biorąc, w ostatnim czasie branża kryptowalut wykazuje tendencję do "polaryzacji": z jednej strony, tradycyjni giganci finansowi (Citibank, Morgan Stanley) przyspieszają swoje działania, a Hongkong również doskonali regulacje i promuje normy branżowe; z drugiej strony, niektóre platformy kryptowalutowe (Gemini) redukują działalność i zatrudnienie dla przetrwania, a zgodność z regulacjami i kontrola ryzyka wciąż pozostają priorytetami. Równocześnie szybki rozwój AI wpływa również na strukturę organizacyjną branży technologicznej i kryptowalut. Masowe zwolnienia w Block są najbezpośredniejszym przykładem. Dodatkowo, osiem departamentów w naszym kraju niedawno opublikowało powiadomienie, w którym wyraźnie stwierdzono, że instytucje finansowe nie mogą świadczyć usług przechowywania i innych związanych z działalnością kryptowalut, które nie uzyskały zgody, co dodatkowo wzmacnia kontrolę ryzyka związanego z kryptowalutami.

Zrzeczenie się: Treści przedstawione w tym artykule mają charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowią żadnej porady inwestycyjnej. Inwestorzy powinni oceniać inwestycje w kryptowaluty w oparciu o własną zdolność do ponoszenia ryzyka i cele inwestycyjne, a także podejść do nich z rozwagą i nie podążać ślepo za tłumem.