Kiedy kupić amerykańskie akcje? Na co czekam?

Najpierw dzielę się z braćmi kilkoma danymi:

Po pierwsze, fundusze pasywne stanowią 55% aktywów funduszy w Stanach Zjednoczonych.

Po drugie, w S&P500, waga siedmiu gigantów wynosi 34,3%.

Po trzecie, skala finansowania zakupu akcji w USA osiągnęła 1.226000000000 dolarów, co jest historycznym rekordem.

Po czwarte, gotówka w rękach menedżerów funduszy wynosi tylko 3,2%, co niemal oznacza pełne zaangażowanie.

01, fundusze pasywne stanowią 55% aktywów funduszy w USA

Mówiąc prosto: oznacza to, że władza ustalania cen na rynku przenosi się z menedżerów funduszy aktywnych do funduszy pasywnie śledzących indeksy. Kiedy ponad połowa funduszy automatycznie kupuje zgodnie z zasadami, akcje o dużej wadze w indeksie będą stale przyciągać pasywne napływy, co może podnieść wyceny, ale również osłabić samoregulację rynku.

02, w S&P500, waga siedmiu gigantów wynosi 34,3%

Mówiąc prosto: te siedem firm stanowi teraz ponad jedną trzecią indeksu. Dla funduszy indeksowych są one obowiązkowe; ale z punktu widzenia całego rynku, wyniki indeksu coraz mniej odzwierciedlają rzeczywistą sytuację 500 spółek, a bardziej są uwięzione przez te kilka gigantów. Jeśli dojdzie do ich korekty, indeks bezpośrednio ucierpi.

03, skala finansowania zakupu akcji 1.226000000000 dolarów, ustanawia historyczny rekord

Mówiąc prosto: dźwignia finansowa to podwójny miecz. Taki rozmiar ustanawia nowy rekord, co wskazuje, że emocje rynkowe są rzeczywiście bardzo gorące, wszyscy pożyczają pieniądze, aby wziąć udział. Ale dźwignia również oznacza kruchość - gdy rynek się odwróci, te fundusze mogą stać się siłą przyspieszającą spadki, ponieważ przymusowe zamknięcia pozycji mogą wywołać reakcję łańcuchową.

04, gotówka w rękach menedżerów funduszy wynosi tylko 3,5%

Mówiąc prosto: z doświadczenia historycznego wynika, że niska gotówka zazwyczaj oznacza, że instytucje mają ograniczone środki, a prawie wszystko, co można było kupić, zostało już nabyte. Jeśli rynek nadal rośnie, będą pod presją dalszego kupowania; ale jeśli dojdzie do korekty, będą miały brak amunicji na uzupełnienie pozycji w niskich punktach, a zamiast tego mogą potrzebować sprzedaży akcji, aby poradzić sobie z wykupem lub utrzymaniem płynności.

Obecnie rynek znajduje się w dość ekstremalnym stanie - środki są silnie skoncentrowane, dźwignia jest na wysokim poziomie, a gotówki w rękach instytucji jest niewiele.

W tej strukturze rynek będzie miał większe prawdopodobieństwo wysokiej zmienności, więc czekam na złotą okazję na zakup na dnie.

Poza tym codziennie planowany mały zakup S&P500 pozostaje bez zmian.