Analitycy Wintermute nazwali rynek kryptowalut kruchym w obliczu konfliktu USA-Iran.

Popyt na Bitcoin jest niski, altcoiny podążają za niedźwiedzim scenariuszem, dodali eksperci.

Analitycy Wintermute opisali rynek kryptowalut jako kruchy w obliczu eskalującego konfliktu między USA a Iranem. Według nich reakcja zarówno giełd papierów wartościowych, jak i aktywów cyfrowych na napięcia geopolityczne była przewidywalna. Jednocześnie eksperci podkreślili utrzymujące się zwiększone ryzyko i nakreślili możliwe scenariusze dalszego rozwoju.

Wintermute wskazał na rosnące presje makroekonomiczne: ceny ropy rosną, złoto jest poszukiwane, akcje spadają, a inflacyjne implikacje przedłużających się przerw w zasilaniu pozostają niedoszacowane na rynku kryptowalut.

Dodatkowo, ETF-y odnotowały ponad 1 miliard dolarów netto napływów pod koniec zeszłego tygodnia, przerywając pięciotygodniową passę odpływów i dając pewną nadzieję. Jednak aktywność instytucjonalna na rynku pozagiełdowym (OTC) pozostaje niezwykle niska, co podkreśla ogólną kruchość rynku, dodały eksperci.

Przyszły wpływ sytuacji geopolitycznej na rynek kryptowalut

Analitycy mówią, że kluczowe pytanie dla aktywów ryzykownych brzmi, jak długo utrzyma się obecna niepewność. Jeśli operacja wojskowa będzie zlokalizowana i zakończy się w ciągu kilku tygodni, rynki będą mogły stosunkowo szybko odzyskać straty.

Jednak jeśli Cieśnina Ormuz pozostanie zamknięta przez długi czas, a ceny energii pozostaną wysokie, zaczną się pojawiać efekty wtórne. Wyższe ceny energii mogą utrzymać podstawową inflację na podwyższonym poziomie, co z kolei zmusi Rezerwę Federalną USA (FRS) do powstrzymania się od podejmowania aktywnych kroków. Takie powściągnięcie ze strony Fed już od roku wywiera presję na aktywa wzrostowe, a kryptowaluty są w tej sytuacji w niekorzystnej pozycji, podkreślił Wintermute.

Ponadto analitycy zauważyli, że na obecnych poziomach cenowych popyt na Bitcoina praktycznie nie istnieje. Jednocześnie altcoiny nadal podążają klasycznym scenariuszem rynku niedźwiedzia: krótkoterminowe skoki wzrostów szybko znikają, a zainteresowanie dalszym „ściganiem” rentowności pozostaje niskie, co znacząco zmniejsza szanse na zrównoważoną odbudowę większości aktywów.

Analitycy z Wintermute podsumowali, że pomimo odbicia w poniedziałek rynek kryptowalut pozostaje kruchy, a zmienność powraca. Czynniki strukturalne — AI, deglobalizacja i potencjalne niedobory energii — wywierają dodatkową presję na rynek.

Jednocześnie istnieje potencjał, aby narracja o „twardych aktywach” wzmocniła się na korzyść kryptowalut, jeśli konflikt się przedłuży, a tradycyjne bezpieczne aktywa staną się zatłoczone, ale obecne napływy funduszy tego nie wspierają, zauważyli eksperci.

Przypomnijmy, QCP Capital wcześniej stwierdził, że Bitcoin pozostaje pod presją w obliczu napięć geopolitycznych.