Przez lata cena Bitcoina (BTC) często była powiązana ze wzrostem globalnej podaży pieniądza (M2). Wielu analityków postrzegało tę korelację jako znak, że rosnąca płynność wspierała rajdy Bitcoina.
Ale wrzesień przyniósł zmianę: BTC wydaje się oddalać od trendów M2. Według analityka Colina Talks Crypto, cena Bitcoina znacząco diverguje od globalnego M2 (przesunięte o 80 dni), co oznacza najsłabszą korelację od momentu wprowadzenia Spot ETF w styczniu 2024.
🔎 Colin również podkreślił, że podczas poprzednich szczytów rynku byka, korelacje BTC i M2 się załamały—sugerując, że to oddzielenie nie jest bezprecedensowe. Nadal wierzy, że korelacja może powrócić w następnej silnej fali wzrostowej Bitcoina, chociaż nie jest to gwarantowane.
Tymczasem analiza inwestorów staje się coraz bardziej skomplikowana. Wielu traderów przez ostatni rok mocno polegało na relacji BTC–M2. Teraz inne korelacje również się łamią:
CryptoQuant poinformował, że korelacja Bitcoina z Nasdaq spadła do najniższego poziomu od września 2024 roku.
16 września złoto i S&P 500 osiągnęły nowe szczyty, podczas gdy BTC pozostawał poniżej $120K.
Dane on-chain pokazały osłabienie akumulacji, a Glassnode zauważył zachowanie „neutralne do dystrybucji” wśród wszystkich grup portfeli.
Krótko mówiąc, płynność płynie w kierunku akcji i złota, a nie Bitcoina — przynajmniej na razie.
#BTC #Makro #ObniżkaStopyFed25bps #Bitcoin #RynkiKrypto $BTC $ETH $XRP
