Ostatnio w świecie AI jest tyle monet, że można się z tego porzygać. Kiedy słyszę takie zwroty jak „roboty +” czy „wszystko na łańcuchu”, moją pierwszą reakcją jest mocne trzymanie się mojej portfela, boję się, że znów zapłacę podatek od inteligencji za jakąś ładną narrację. Jednak po przeanalizowaniu białej księgi i bloga @FabricFND, muszę powiedzieć uczciwie: to naprawdę nie jest ten typ, który próbuje oszukać cię kilkoma dużymi słowami „Agent”. Fabric nie chce stworzyć kolejnej aplikacji do czatowania, ale chce zbudować podstawowy „pięć ubezpieczeń i fundusz mieszkaniowy” oraz centrum rozliczeniowe dla świata robotów - tożsamość, płatności, zachęty, księgi, wszystko na łańcuchu. Ten krok jest ogromny, tak ogromny, że wydaje się absurdalny, ale to właśnie ten błąd w kierunku pozwala mu się odróżnić od tych projektów, które potrafią tylko snuć obietnice.
Wiele osób skupia się na ROBO, w ich głowach krąży tylko myśl „jest na Binance, leci w górę”. To zbyt wąskie myślenie. Binance umieścił go na rynku 4 marca, specjalnie dodając tag Seed. Ten tag jest w istocie oficjalnym zastrzykiem: to jest zbyt wczesne, zbyt dzikie, ryzyko jest ogromne, nie myśl, że „robot AI” to pewny król. Bardziej interesuje mnie to, że zaraz po debiucie na rynku wycofał się z puli rozgrzewającej, co pokazuje, że zainteresowanie rynkiem jest wystarczające, ale platforma obawia się zbyt dużych wahań, więc z jednej strony zapewnia ruch, a z drugiej zawiesza ryzyko w najbardziej widocznym miejscu. Teraz cena ROBO wynosi około 0.043 USD, a wartość rynkowa nie przekracza jednej miliarda, ale FDV jest przerażająco wysoka. Mówiąc wprost: obecnie wszyscy handlują pewną „iluzją, która dopiero co się pojawiła i jeszcze nie wprowadziła dużej ilości towarów”. Płynność jest dobra, ale stosunek wartości rynkowej do FDV przypomina o presji związanej z odblokowaniem i uwolnieniem zachęt, która w każdej chwili może spowodować, że linia K zacznie szaleć.
Aby zagłębić się nieco bardziej, to, co sprawia, że Fabric wzbudza moje zainteresowanie, polega na tym, że nie traktuje robotów tylko jako materiału na plakaty. Oficjalny blog jasno to wyjaśnia: jeśli robot naprawdę chce pracować i zarabiać duże pieniądze, musi mieć „tożsamość na łańcuchu” - kim jest, co zrobił, kto mu płaci, kto bierze na siebie odpowiedzialność w razie problemów. To jest system tożsamości i przepływu wartości, który Fabric chce stworzyć. Obecny świat jest zaprojektowany dla ludzi, umowy, wynagrodzenia, ubezpieczenia to wszystko interfejsy dla ludzi; Fabric chce przerobić te interfejsy na wersje, które również mogą być używane przez roboty. Ta droga jest bardzo twarda, ponieważ dotyka prawdziwego problemu „jak roboty mogą zostać zaakceptowane przez system społeczny”.
W białej księdze jest szczegół, na którym mi naprawdę zależy: stos poznawczy ROBO1 jest modułowy, zdolności można dodawać lub usuwać w sklepie z aplikacjami, jak w przypadku chipów umiejętności. To nie jest tylko wydanie tokena, to próba stworzenia podstawowego dowodu rozliczeniowego dla ekosystemu oprogramowania robotów. Ta logika jest znacznie bardziej stabilna niż w projektach Agent, które potrafią tylko pisać, ponieważ stara się połączyć zadania, płatności i zarządzanie w jeden zamknięty cykl.
W kwestii projektu tokenów, oficjalna dokumentacja również jest odważna. ROBO jest kluczowym aktywem użyteczności, wykorzystywanym do płacenia prowizji i przeprowadzania weryfikacji tożsamości. Nawet w białej księdze napisano „dochody z umów repurchase”, chociaż brzmi to świetnie, muszę ochłodzić zapał: warunkiem jest posiadanie rzeczywistych dochodów. Jeśli roboty nie będą naprawdę działały i nie będą wydawały zadań, repurchase to tylko puste słowa; ale jeśli rzeczywiste scenariusze zaczną działać, model „działalności gospodarczej napędzającej popyt na tokeny” będzie zdecydowanie zdrowszy niż poleganie wyłącznie na inflacji i nagrodach.
W obszarze alokacji tokenów zespół i inwestorzy mają 12-miesięczny okres blokady, co daje projektowi pewien bufor. Ale bardziej obawiam się blisko 30% udziału w społeczności ekosystemu, która w przyszłości może przynieść prawdziwych deweloperów lub stać się narzędziem do wyprzedaży, wszystko zależy od tego, jak będą wydawane. Ponadto, jego mechanizm nagród jest bardzo charakterystyczny, nie stosuje „laziness staking”, tylko osoby z verified contributions (zweryfikowanymi rzeczywistymi wkładami) otrzymają nagrody. Ten model „więcej pracy, więcej zysku” bardzo mi się podoba, ale wymaga od zespołu wysokiej wydajności - jak zapobiec czarownicom? Jak zdefiniować dobre i złe zadania? To wszystko są pułapki.
Dlaczego więc mówię, że @FabricFND warto obserwować? Nie dlatego, że ma etykietę AI, ale dlatego, że rozbija punkty tarcia w gospodarce robotów: od wdrożenia Base po budowę własnego L1, od sklepu z chipami umiejętności po dochody z umów repurchase. Każda z tych dróg jest trudna, ale właśnie dlatego, gdy zostanie zrealizowana, rzeka ochronna będzie głęboka jak ocean.
Moja ocena ROBO jest bardzo prosta: przeszedł on przez pierwotny etap „nikt nie wie”, wchodząc w brutalny okres „odkrywania cen”. Teraz najważniejsze nie jest, o ile wzrośnie, ale: po pierwsze, czy można zobaczyć rzeczywistą tożsamość robota i postępy w rozliczaniu zadań; po drugie, czy umowy repurchase mogą rzeczywiście przynieść dane; po trzecie, czy uwolnienie ekosystemu naprawdę przyniosło budowę.
Na koniec krótka konkluzja: FabricFoundation stara się ztokenizować i zprotokółować duży temat „roboty jako podmioty gospodarcze”. Ten sen jest większy niż ktokolwiek inny, ale oznacza to również, że obecna wycena jest w dużej mierze przedpłatą przyszłego kredytu. Ten projekt zasługuje na intensywne obserwacje, ale nie warto w niego wierzyć bezmyślnie. Jeśli naprawdę uda im się stworzyć tę podstawową sieć opisaną w białej księdze, wtedy ROBO będzie miało nową cenę; jeśli nie, pozostanie tylko starym tokenem, który trafił na Binance, opowiedział dobrą historię, a na koniec został przygnieciony przez nową falę. Nie wierz tylko w linię K, lepiej zobacz, jak sprawy się mają.
