Witaj z powrotem, traderzy! W moich ponad 3-letnich analizach rynków odkryłem, że najwiarygodniejsze wskaźniki to nie tylko linie na wykresie cenowym - to psychologiczne ślady pozostawione na blockchainie.
Dziś przyglądamy się niezwykle krytycznemu wskaźnikowi on-chain od CryptoQuant: Procent podaży Bitcoinów w stracie.
Z $BTC aktualnie handlującym wokół $69,800 w połowie marca 2026, ten wykres sygnalizuje poważny historyczny znak ostrzegawczy, który każdy inwestor musi zrozumieć.
Oto moje pełne techniczne i fundamentalne rozbicie, wraz z wykonalnymi celami handlowymi.
Wykres Wyjaśniony: Strefa Niebezpieczeństwa "Pod Wodą"
Spójrz na wykres powyżej. Śledzimy dwie główne rzeczy:
Niebieska Linia: Cena Bitcoina.
Fioletowa Linia: Procent całkowitego zasobu Bitcoina obecnie posiadanego na stracie (co oznacza, że został kupiony po cenie wyższej niż obecna cena).
Zauważ Czerwone Pudełka. Historycznie (w 2014, 2018 i 2022), za każdym razem, gdy Podaż na Stracie gwałtownie wzrosła w zakresie 40%-50% i przekroczyła swoją 30-dniową Prosta Średnią Ruchomą (szara linia), sygnalizowało to wczesne etapy przedłużającego się rynku niedźwiedzia.
Obecnie ogromna czerwona strzałka po prawej stronie wykresu wskazuje na naszą obecną rzeczywistość: 40-45% podaży Bitcoina jest na minusie. Oznacza to, że prawie połowa wszystkich posiadaczy BTC ma straty. Jeśli rynek będzie nadal wyglądał słabo, ci uwięzieni kupujący bardzo prawdopodobnie będą panikować i sprzedawać, tworząc ogromną falę presji spadkowej.
Podstawy & Sentiment Rynkowy (marzec 2026)
Aby zweryfikować wykres, musimy spojrzeć na obecne warunki rynkowe.
Odrzucenie Makro: Na początku 2026 roku Bitcoin rozpoczął rok mocno powyżej $90,000, zanim doświadczył brutalnej korekty makroekonomicznej.
Ekstremalny Strach: Dzięki rosnącym obawom o inflację, zmiennym cenom ropy i eskalującym napięciom geopolitycznym między USA a Iranem, indeks strachu i chciwości w kryptowalutach spadł do "Ekstremalnego Strachu" (12/100).
Potencjał Ściskania: Chociaż sentyment jest niedźwiedzi, dane dotyczące instrumentów pochodnych pokazują ogromne $4.34 miliarda w likwidacjach krótkich czekających tuż powyżej obecnych cen, jeśli Bitcoin zdoła przełamać do góry.
Struktura Techniczna & Kluczowe Poziomy
Patrząc na konwergencję akcji cenowej i tego wskaźnika on-chain, oto aktualna techniczna konfiguracja:
Linie Trendu & Wzory: Akcja cenowa w ciągu ostatnich kilku tygodni uformowała klasyczny wzór konsolidacyjny Bear Flag między $65,700 a $72,000. Tymczasem wskaźnik on-chain pokazuje wybicie z rosnącej linii trendu, potwierdzając, że niedźwiedzia momentum (podaż przechodząca w stratę) przyspiesza.
Kluczowe Wsparcie: Natychmiastowy poziom to strefa $65,000 do $65,600. To jest linia w piasku. Jeśli to się złamie, otworzą się wrota kapitulacji.
Kluczowy Opór: Byki stają w obliczu ogromnej ściany w strefie $72,000 - $74,000. Potrzebujemy dziennego zamknięcia powyżej tego poziomu, aby unieważnić niedźwiedzią strukturę.
Plan Handlowy: Cele & Strategia
Biorąc pod uwagę niepewną naturę rynku, zarządzanie ryzykiem jest absolutnie niezbędne w tej chwili. Oto moje konkretne cele:
Punkt(y) Wejścia:
Konserwatywne Long: Czekaj na potwierdzone dzienne zamknięcie świecy powyżej $74,000, aby wejść na byczą zmianę.
Agresywne Short: Wejdź w krótką pozycję, jeśli zobaczymy wysokowolumenowy spadek poniżej $65,000.
Cele Zysku (TP):
TP1: $74,000 (Jeśli handlujesz obecnym zakresem od wsparcia).
TP2: $85,000 (Początkowy cel przy byczym wybiciu).
TP3: $97,000 (Cel makro, jeśli wyzwolony zostanie krótkie ściskanie o wartości $4.3 miliarda).
Stop Loss (SL): Surowe dzienne zamknięcie poniżej $65,000 jest wymagane dla jakichkolwiek aktualnych długich transakcji. Spadek tutaj otwiera pułapkę na poziomy w średnim zakresie $50k.
Strefy Dollar Cost Averaging (DCA): Jeśli jesteś długoterminowym posiadaczem spot, który chce akumulować na kapitulacyjnych woskach, ustaw swoje zlecenia zakupu w tych historycznych węzłach wolumenu:
Strefa 1: $60,000 - $62,000
Strefa 2: $55,000 - $58,800 (Ostateczna makro strefa "kupuj krew").
Ostateczny Wyrok: CZEKAJ NA POTWIERDZENIE
Moje oficjalne stanowisko to ostrożne HOLD dla pozycji spot, ale NIE otwieraj nowych dźwigni long w tej chwili.
Dlaczego? Dane on-chain nie kłamią.
Przy 45% podaży na minusie i wysokich obawach makroekonomicznych, prawdopodobieństwo zdarzenia kapitulacyjnego jest podwyższone.
Obecnie poruszamy się w niebezpiecznej "strefie decyzji" między $65K a $72K. W moich dwóch dekadach handlowania, najlepszym ruchem w niestabilnym, wysokorynkowym środowisku jest poczekać, aż rynek najpierw wybierze kierunek.
Trzymaj swoją gotówkę w rezerwie, ustaw swoje oferty DCA niżej i czekaj na wybicie powyżej $74K lub kapitulację w dół do $58K przed wprowadzeniem dużego kapitału.
Handluj bezpiecznie, szanuj swoje stop lossy i nie pozwól, aby rynek cię wytrącił!
