Dzisiaj analiza rynku BTC ETH: Jakie są potencjalne negatywne czynniki w krótkim okresie w świecie kryptowalut?
1. Czynniki naftowe
Głównym źródłem wahań na rynku wciąż są ceny energii. Wczoraj Międzynarodowa Agencja Energetyczna (IEA) ogłosiła, że wprowadzi na rynek około 410 milionów baryłek rezerw ropy naftowej, co stanowi największe w historii uwolnienie strategicznych rezerw przez rządy na całym świecie, a jego skala nawet przekracza dwukrotnie ilość uwolnioną po wybuchu wojny rosyjsko-ukraińskiej w 2022 roku. Jednak z powodu niejasnego harmonogramu uwolnienia, rynek nie do końca wierzy w tę „zarządzaną prognozę ustną”, dlatego ceny ropy nadal utrzymują się na silnym poziomie. Jeśli transport w Cieśninie Ormuz zostanie opóźniony, nawet wykorzystanie strategicznych rezerw może jedynie krótkoterminowo złagodzić presję na podaż, nie rozwiązując problemu u podstaw.
2. CPI i oczekiwania inflacyjne
Wczoraj wieczorem opublikowane dane CPI za luty były zgodne z prognozami: CPI wzrosło o 0,3% w skali miesiąca, a w skali roku o 2,4%; rdzeniowe CPI wzrosło o 0,2% w skali miesiąca, a w skali roku o 2,5%. Rynek doświadczył krótkotrwałego odbicia.
Należy jednak zauważyć, że te dane jeszcze nie odzwierciedlają wpływu wzrostu cen energii spowodowanego wojną. Jeśli ceny ropy nadal będą utrzymywać się na wysokim poziomie, a koszty nawozów, zboża i innych produktów rolnych będą dalej rosnąć, może to doprowadzić do drugiej fali presji inflacyjnej, co z kolei zmieni oczekiwania rynku dotyczące przyszłych stóp procentowych i gospodarki.
3. Ryzyko finansowe - presja kredytów prywatnych
W ostatnim czasie na rynku pojawiły się nowe sygnały ryzyka finansowego. Ryzyko niewypłacalności niektórych prywatnych instytucji kredytowych wzrosło, a cena akcji jednej z kanadyjskich instytucji pożyczkowej spadła o ponad 70% w ciągu dwóch dni; jednocześnie wskaźnik wykupu jednego z dużych funduszy kredytów prywatnych wzrósł z 7% do 14%. W tej sytuacji JPMorgan już zaczyna obniżać wartość zabezpieczeń związanych z odpowiednimi pożyczkami i zaostrzać warunki finansowania, co oznacza, że potencjalna presja na system finansowy zaczyna się stopniowo ujawniać.
4. Presja techniczna na rynku amerykańskim
Pod wpływem ryzyka energetycznego, presji inflacyjnej oraz potencjalnych ryzyk w systemie finansowym, amerykański rynek akcji również zaczyna odczuwać presję techniczną. Ogólnie rzecz biorąc, kluczowymi zmiennymi na rynku pozostają ceny ropy, postęp wojny oraz oczekiwania inflacyjne. Jeśli ceny energii będą nadal rosnąć i ponownie podbiją inflację, wyceny na rynku akcji mogą stanąć przed koniecznością przereagowania.
Należy szczególnie zwrócić uwagę na poziom wsparcia 6600 punktów indeksu S&P, ponieważ jego złamanie może prowadzić do dalszego pogorszenia nastrojów wśród aktywów ryzykownych, a rynek kryptowalut także może mieć trudności w zachowaniu niezależności 🫡