Co to jest “PerpDEXRace”?

Termin PerpDEXRace nie jest oficjalną nazwą produktu Binance, lecz raczej modnym hashtagiem/narracją używaną przez społeczność kryptowalutową (szczególnie w funkcjach społecznościowych/feeds Binance), aby opisać rywalizację między perpetualnymi DEX-ami (zdecentralizowanymi giełdami oferującymi kontrakty perpetualne/futures) w celu zdobycia udziału w rynku, użytkowników, płynności i widoczności. Zobaczysz posty takie jak #PerpDEXRace lub #PerpDEXSeason w społecznościowym feedzie Binance. (Binance)

Tak więc “PerpDEXRace w Binance” odnosi się ogólnie do tego, jak Binance (lub społeczność Binance) obserwuje lub angażuje się w wyścig między platformami Perp DEX.

Dlaczego wyścig PerpDEX ma miejsce?

Oto kilka sił napędzających tę konkurencję:

1. Wzrost DeFi i decentralizacja

Wielu traderów i deweloperów preferuje zdecentralizowaną infrastrukturę (mniejsze ryzyko kontrahenta, brak scentralizowanej kontroli). Perp DEX-y mają na celu wprowadzenie instrumentów pochodnych (kontrakty wieczyste) do zdecentralizowanego świata.

2. Możliwość udziału w rynku

Chociaż scentralizowane giełdy (CEX) dominują w handlu instrumentami pochodnymi/wieczystymi, Perp DEX-y obecnie zajmują tylko mały udział. Na przykład w 2024 roku całkowity wolumen wieczysty na głównych scentralizowanych giełdach wyniósł około 8,9 biliona dolarów, podczas gdy wolumen perp DEX wyniósł około 282 miliardów dolarów, tj. tylko około 3% liczby CEX. (Binance)

To wskazuje na znaczną przestrzeń do wzrostu, jeśli Perp DEX-y mogą poprawić UX, bezpieczeństwo, płynność i funkcje.

3. Innowacje i różnicowanie

Nowe platformy starają się wyróżnić oferując:

  • Wyższa dźwignia (niektórzy reklamują bardzo wysokie mnożniki)

  • Wiele trybów handlowych (prosty vs. profesjonalny)

  • Mechanizmy yield/staking, nagrody w tokenach, airdropy

  • Lepsze struktury opłat

  • Wsparcie dla cross-chain lub multi-chain

  • Innowacyjne modele płynności

Na przykład, w postach na feedzie Binance, Aster DEX jest często chwalony za „wsparcie multi-chain i niskie opłaty”, „1000× dźwigni” i „przyciąganie uwagi w wyścigu perp DEX.” (Binance)

Jak Binance odnosi się do PerpDEXRace?

Binance, jako wiodąca scentralizowana giełda, nie jest samodzielną zdecentralizowaną giełdą wieczystą - odgrywa jednak kilka ról w narracji PerpDEX:

  1. Platformy do dyskusji i marketingu
    Na swoich funkcjach społecznych / „feed / kwadrat”, Binance podkreśla posty otagowane z#PerpDEXRace. To pomaga zwiększyć widoczność i zainteresowanie. (Binance)

  2. Benchmark i presja konkurencyjna
    Jako duża scentralizowana platforma, Binance ustala standardy w zakresie płynności, szybkości i zaufania. PerpDEX-y są implicitnie mierzone w odniesieniu do tego, co oferują CEX-y.

  3. Sygnalizacja ekosystemu i możliwe wsparcie
    Kiedy Binance (lub wpływowe osoby z nią związane) okazują poparcie lub pozytywne uwagi w kierunku Perp DEX, może to przyciągnąć uwagę. Na przykład, posty informujące, że „kiedy @CZ promuje, zwracasz uwagę” w odniesieniu do Aster DEX pojawiają się w społeczności Binance. (Binance)

  4. Migracja użytkowników i pipeline onboardingowy
    Traderzy, którzy obecnie korzystają z Binance, mogą rozważyć przejście do Perp DEX-ów, aby zdobyć yield, wykorzystać nowe zachęty tokenowe lub przetestować nowe modele. Baza użytkowników Binance staje się żyzną publicznością dla ekosystemu Perp DEX.

Kluczowi gracze/przykłady w wyścigu PerpDEX

Niektóre znane protokoły lub projekty często wspomniane w tym kontekście:

  • dYdX - znana Perp DEX, która jest na rynku od dłuższego czasu. W wcześniejszych fazach była dominującą nazwą. (Binance)

  • GMX, Hyperliquid, Aster DEX itd. - nowe/rozwijające się protokoły dążące do przyciągnięcia uwagi. (Binance)

  • Aster DEX w szczególności jest często wspomniany w feedzie społecznym Binance, zwłaszcza w ramach narracji #PerpDEXSeason / #PerpDEXRace (np. przytaczając wysoki wolumen, cechy dźwigni). (Binance)

Te projekty często dążą do strategii takich jak

  • Zbieranie płynności poprzez zachęty/airdropy

  • Moduły yield/staking

  • Oferowanie zarówno uproszczonych (dla nowych użytkowników), jak i profesjonalnych (dla zaawansowanych użytkowników) trybów

  • Budowanie łączności między łańcuchami lub w ramach jednego łańcucha

Możliwości i wyzwania

Możliwości

  • Zyski wczesnych użytkowników: uczestnicy (traderzy, dostawcy płynności) mogą uzyskać hojne nagrody, airdropy lub korzystne warunki w pierwszych fazach

  • Przewaga innowacji: protokoły, które rozwiązują problemy z użytecznością, kosztami gazu, cross-chain i bezpieczeństwem, mogą zdobyć popularność

  • Zdecentralizowane alternatywy: dla użytkowników obawiających się ryzyka CEX, Perp DEX-y oferują alternatywę bez przechowalni.

Wyzwania i ryzyka

  • Fragmentacja płynności: jeśli wiele DEX-ów konkuruje, płynność może się rozrzedzić

  • Bezpieczeństwo: błędy w kontraktach inteligentnych, wykorzystania, MEV (wydobycie przez górników/walidatorów), front-running itd.

  • UX / złożoność: instrumenty pochodne są z natury bardziej złożone - wprowadzenie użytkowników nietechnicznych to wyzwanie.

  • Zarządzanie i zrównoważony rozwój: zachęty tokenowe mogą początkowo przyciągać uwagę, ale długoterminowa rentowność projektu wymaga prawdziwych przychodów i adopcji.

  • Regulacje: Instrumenty pochodne, dźwignia i marża są poddawane większej kontroli; zdecentralizowane protokoły mogą stawić czoła presji regulacyjnej.

Badania akademickie dotyczące zdecentralizowanych giełd (DEX) również dokumentują ryzyka takie jak nieuczciwe transakcje, wartości do wydobycia lub luki w projektach DEX. (arXiv)

Na co zwrócić uwagę / co dalej

  • Które Perp DEX-y udaje się utrzymać wzrost po tym, jak okresy zachęt tokenowych wyczerpią się

  • Innowacje w cross-chain perpetual derivatives

  • Jak tradycyjne giełdy reagują: czy przyjmą więcej zdecentralizowanych funkcji lub modele hybrydowe?

  • Działania regulacyjne w kluczowych jurysdykcjach

  • Incydenty bezpieczeństwa lub wykorzystania (które mogą wstrząsnąć zaufaniem użytkowników)

  • Ruchy integracyjne lub partnerskie (np. z głównymi łańcuchami, portfelami, dostawcami infrastruktury)