Kamień milowy dla rynków aktywów cyfrowych
FalconX, wiodący instytucjonalny broker aktywów cyfrowych, uruchomił pierwszy działający, handlowy rynek dla Umów Forward Rate (FRA) odnoszących się do zysków z stakowania Ethereum, ustalonych na podstawie wskaźnika stakowania Ethereum z Treehouse (TESR).
Uczestnicy instytucjonalni, w tym Edge Capital, Monarq, Mirana i inni, są już zaangażowani, ponieważ FalconX ułatwia pierwsze transakcje Forward oparte na TESR. To nie jest po prostu kolejna premiera rynkowa, to punkt zwrotny i oznacza przełom w wprowadzaniu instrumentów finansowych opartych na stopach do aktywów cyfrowych.
Po raz pierwszy instytucje mogą zabezpieczać, blokować i handlować zyskami ze stakingu ETH, korzystając z usystematyzowanej infrastruktury benchmarkowej. Innymi słowy, to, co rynki stóp procentowych robiły przez dekady w tradycyjnych finansach, teraz dzieje się on-chain z stakingiem Ethereum i TESR.
Uruchomienie ustanawia skalowalny rynek pochodnych, który jest podobny do tradycyjnych instrumentów, takich jak swapy stóp procentowych i umowy forward. Od czasu przejścia Ethereum na proof-of-stake w 2022 roku (znanego jako Merge), zyski ze stakingu stały się de facto rodzimą stopą procentową sieci. TESR FRAs dają instytucjom i uczestnikom rynku narzędzia, których potrzebują do zarządzania ryzykiem, optymalizacji zysku i strategicznego pozycjonowania.
Dlaczego to ważne
W tradycyjnych finansach stawki benchmarkowe, takie jak London Interbank Offered Rate (LIBOR) i Secured Overnight Financing Rate (SOFR), stanowią fundament dla trylionów dolarów w pochodnych i kontraktach dochodów stałych. To one stanowią podstawę, która umożliwia działanie wszystkiego, od kredytów hipotecznych po obligacje korporacyjne.
Do tej pory kryptowaluty nie miały tej podstawy. Stawki istniały, ale były fragmentaryczne, nieprzejrzyste i nieusystematyzowane. Oznaczało to brak możliwości budowania poważnych rynków dochodów stałych.
TESR zamyka tę lukę, pełniąc rolę kryptowalutowego odpowiednika stawek benchmarkowych, takich jak LIBOR lub SOFR, wprowadzając przejrzyste benchmarki i usystematyzowane kontrakty, które przynoszą rynki stóp procentowych na poziomie instytucjonalnym do aktywów cyfrowych, odblokowując całkowicie nową kategorię rynków finansowych w DeFi.
Czym jest TESR?
TESR, czyli Stawka Stakingu Ethereum Treehouse, jest pierwszym benchmarkiem opublikowanym w ramach ram Decentralized Offered Rates (DOR).
Napędzany konsensusem: TESR agreguje dane walidatorów z wkładami panelu ekspertów
Przejrzysty: Aktualizowany codziennie, aby odzwierciedlać środowisko zysku ze stakingu Ethereum
Prawdziwe przyjęcie: Teraz odniesiony w pierwszych handlowych stawkach ETH stakingu odnoszących się do TESR, pilotowanych przez FalconX
TESR dostarcza wiarygodny benchmark, który można zintegrować z produktami finansowymi w rynkach DeFi i instytucjonalnych.
Wprowadzenie TESR FRAs
TESR FRAs, ułatwione przez infrastrukturę brokerską FalconX dla instytucji, pozwalają uczestnikom rynku na:
Zabezpieczenie przed zmiennością stawki ETH stakingu
Spekulacja na przyszłe zyski ze stakingu ETH
Ustrukturyzowanie ekspozycji na krzywą zysku ze stakingu Ethereum
Oparte na strukturze podobnej do tradycyjnych swapów stóp procentowych i umów forward, te kontrakty wprowadzają narzędzia zarządzania stawkami na poziomie instytucjonalnym do aktywów cyfrowych. Ich znajomy framework obniża barierę dla funduszy, firm handlowych i długoterminowych posiadaczy ETH do uczestnictwa w rynkach Ethereum, tworząc nowe możliwości dla strategii zysku i zarządzania ryzykiem z wyprzedzeniem.
Nowy w Umowach o Stawki Forward (FRAs)? Dowiedz się więcej z naszego bloga wyjaśniającego, The Rate Renaissance II, aby zrozumieć, jak działają FRAs, dlaczego są ważne i jak stają się fundamentem dochodów stałych w DeFi.
Uczestnictwo instytucjonalne
Uruchomienie już przyciągnęło silne zainteresowanie wiodących inwestorów instytucjonalnych i funduszy hedgingowych. Wiele firm aktywnie handluje TESR FRAs lub przygotowuje się do uczestnictwa. Ta wczesna aktywność pokazuje, że pochodne oparte na benchmarkach są nie tylko wykonalne, ale także pożądane wśród niektórych z najbardziej wyrafinowanych graczy w aktywach cyfrowych.
Uczestnicy obejmują:
Algoquant
Sierpień
Edge Capital
Monarq
Gallet Capital
LeadBlock
BitPanda
MEV Capital
Mirana Ventures
Moonvault
RockawayX
JPEG Trading
Wave Digital Assets
Ich zaangażowanie podkreśla większą historię: instytucje teraz postrzegają TESR jako legitymizowany benchmark dla zysków ze stakingu, a FRAs jako bramę do szerszego rynku dochodów stałych w Ethereum. Ta pewność potwierdza rolę DOR w ustalaniu przejrzystych, usystematyzowanych stawek, i sygnalizuje, że płynność i infrastruktura potrzebna do produktów opartych na stawkach układają się w całość.
Jednocześnie to uruchomienie oznacza początek głębszego, ciągle dostępnego rynku. Pokazuje, że instytucje teraz mają pewność, infrastrukturę i narzędzia, aby uczestniczyć w rozwijającym się ekosystemie dochodów stałych Ethereum, napędzanym przez ramy Decentralized Offered Rates (DOR).
Dlaczego TESR FRAs są ważne
Uruchomienie TESR FRAs zostało uznane za dużą zmianę w budowaniu rynków dochodów stałych dla aktywów cyfrowych.
Ivan Lim, starszy trader pochodnych w FalconX, podkreślił, jak to uruchomienie wprowadza narzędzia zarządzania ryzykiem do kryptowalut:
„FalconX z dumą uruchamia TESR FRAs, które dają instytucjom dostęp do zaawansowanych narzędzi do zarządzania ekspozycją na stawki stakingu. To stanowi ważny krok naprzód w integracji zarządzania ryzykiem na poziomie instytucjonalnym w rynkach kryptowalut.”
Michael Ashby, dyrektor generalny Algoquant i były szef Point72 Digital Assets, podkreślił znaczenie zarządzania ekspozycją na stawki:
„Możliwość zarządzania ekspozycją na stawkę stakingu ETH jest kluczowa dla dojrzewających rynków aktywów cyfrowych. Pochodne stawki stakingowe, takie jak TESR FRAs, oferują jasny, efektywny sposób zarządzania ryzykiem stawki i zwiększania zaangażowania kapitałowego.”
Nicholas Gallet, dyrektor generalny Gallet Capital, zauważył, że te instrumenty są mocno spóźnione:
„Pochodne stawki stakingowe, takie jak TESR FRAs, są mocno spóźnione, zwłaszcza w obliczu wzrostu kapitału instytucjonalnego w kryptowalutach w ciągu ostatniego roku. Po raz pierwszy długoterminowi posiadacze kryptowalut mogą zabezpieczyć się przed zmiennością zysku ze stakingu i wyrazić prognozy w formacie podobnym do tradycyjnych finansów.”
Dla Treehouse uruchomienie wzmacnia rolę TESR jako benchmarku i pokazuje, jak DOR może zakotwiczyć szerszą warstwę dochodów stałych w kryptowalutach.
Brandon Goh, współzałożyciel i dyrektor generalny Treehouse, podkreślił znaczenie TESR FRAs dla dochodów stałych DeFi:
„Wprowadzenie TESR FRAs sygnalizuje kluczowy kamień milowy w budowaniu warstwy dochodów stałych dla aktywów cyfrowych. Dzięki TESR i infrastrukturze, którą zbudowaliśmy poprzez DOR, umożliwiamy instytucjom i dostawcom stakingu zabezpieczanie, wycenianie i zarządzanie zmiennością stawki – istotne funkcje w dojrzałym ekosystemie finansowym.”
Ostatecznie TESR FRAs pokazują ogromny potencjał benchmarków DOR, takich jak TESR, do odblokowania skalowalnych, instytucjonalnych produktów w kryptowalutach. W miarę jak więcej protokołów i instytucji buduje wokół usystematyzowanych benchmarków, stawki DOR będą stanowić fundament dla platform pożyczkowych, swapów i zorganizowanych strategii zysku, napędzając następny etap wzrostu w zdecentralizowanych dochodach stałych.
Co dalej
W przeciwieństwie do jednorazowych transakcji dowodowych, TESR FRAs stanowią część żywego, ciągle dostępnego rynku. Warstwa realizacyjna FalconX i infrastruktura publikacji benchmarków Treehouse umożliwiają usystematyzowaną dokumentację, procesy handlowe i powtarzające się uczestnictwo, kładąc fundamenty dla głębszej płynności.
Patrząc w przyszłość, TESR będzie podstawą szerszego zestawu innowacji opartych na stawkach w aktywach cyfrowych, w tym:
Swapy stóp procentowych
Produkty pożyczkowe ETH
Zorganizowane protokoły zysku oparte na standardzie DOR
To uruchomienie to dopiero początek. Razem FalconX i Treehouse ustanawiają fundamenty warstwy dochodów stałych kryptowalut – gdzie przejrzyste benchmarki, płynne pochodne i infrastruktura instytucjonalna zbieżają, aby wspierać nową generację produktów finansowych.
O Treehouse 🌳
Treehouse, firma zajmująca się infrastrukturą aktywów cyfrowych i zdecentralizowanym ramieniem firmy macierzystej Treehouse Labs, jest na czołowej pozycji w rewolucjonizowaniu zdecentralizowanego rynku dochodów stałych. Protokół Treehouse wprowadza innowacyjne produkty dochodów stałych i prymitywy w różnych łańcuchach poprzez tAssets, płynne tokeny stakingowe, które umożliwiają swoim użytkownikom uczestniczenie w zbiegu stóp procentowych on-chain, zachowując elastyczność angażowania się w działalność DeFi.
Protokół Treehouse jest również pionierem mechanizmu konsensusu Decentralized Offered Rates (DOR) do ustalania stawki benchmarkowej, umożliwiając wprowadzenie szeregu produktów dochodów stałych i prymitywów do aktywów cyfrowych. Treehouse jest dedykowany do tworzenia bezpieczniejszych i bardziej przewidywalnych alternatyw zwrotu zarówno dla indywidualnych inwestorów, jak i instytucji.
Strona internetowa: https://treehouse.finance
X: https://x.com/TreehouseFi
Discord: https://discord.gg/treehousefi
O FalconX
FalconX to wiodąca giełda aktywów cyfrowych dla najlepszych instytucji na świecie. Zapewniamy kompleksowy dostęp do globalnej płynności aktywów cyfrowych i pełen zakres usług handlowych. Nasz dedykowany zespół 24/7 do spraw kont, operacji i potrzeb handlowych umożliwia inwestorom poruszanie się po rynkach przez całą dobę. FalconX Bravo, Inc., afiliacja FalconX, była pierwszym zarejestrowanym przez CFTC dealerem swapów skoncentrowanym na pochodnych kryptowalut.
Firma jest wspierana przez inwestorów, w tym Accel, Adams Street Partners, Altimeter Capital, American Express Ventures, B Capital, GIC, Lightspeed Venture Partners, Sapphire Ventures, Thoma Bravo, Tiger Global Management i Wellington Management.
FalconX ma biura w Dolinie Krzemowej, Nowym Jorku, Londynie, Hongkongu, Bengaluru, Singapurze i Valletcie.
Strona internetowa: https://www.falconx.io/
X: https://x.com/FalconXGlobal
Linkedin: https://www.linkedin.com/company/thefalconx/
