Obszar finansów zdecentralizowanych stał się zatłoczony protokołami pożyczkowymi, ale większość nadal ma tę samą ograniczenie: obsługują tylko garstkę znanych tokenów. Działa to dobrze, jeśli tylko pożyczasz USDC lub ETH, ale DeFi jest znacznie bogatsze. Tysiące niszowych tokenów, tokenów LP i aktywów generujących zyski krąży każdego dnia, a większość z nich jest ignorowana przez rynki pieniężne.
Dolomite został stworzony, aby to zmienić. Jest obecnie jedyną platformą pożyczkową i kredytową zaprojektowaną do obsługi ponad 1 000 różnych aktywów. W praktyce oznacza to, że możesz pożyczać, zaciągać pożyczki, handlować lub nawet zajmować pozycje z dźwignią za pomocą tokenów, których większość innych platform nie dotyka. Dla zaawansowanych użytkowników jest to najbardziej kompleksowe centrum DeFi dostępne dzisiaj — i nie zmusza cię do rezygnacji z twoich praw związanych z DeFi w tym procesie.
Czym Dolomite próbuje rozwiązać problem
Dolomite został założony na podstawie prostego spostrzeżenia: handlowcy i dostawcy płynności potrzebują większej elastyczności. Tradycyjne rynki pieniężne, takie jak Aave lub Compound, kuratują małą listę „bezpiecznych” aktywów, co ogranicza kompozycję. Z drugiej strony handlowcy poszukujący dźwigni lub marży zwykle muszą korzystać z osobnych DEX-ów lub protokołów marżowych. Dolomite zamyka te luki, ponieważ:
Wsparcie dla ogromnej listy aktywów, w tym tokenów LP i zastawionych tokenów.
Połączenie pożyczkowania, pożyczania, marży i handlu spot pod jednym dachem.
Zachowanie kompozycyjności aktywów, więc jeśli zdeponujesz token generujący dochód jako zabezpieczenie, możesz często nadal zarabiać dochód na nim, jednocześnie pożyczając przeciwko niemu.
To podejście umieszcza Dolomite w unikalnej pozycji: nie jest tylko rynkiem pożyczkowym, ani tylko wymianą. To jedno miejsce dla kapitału.
Jak to działa w tle
Tajemnicą elastyczności Dolomite jest jego modułowa architektura oraz coś, co nazywa „wirtualną płynnością”. Zamiast budować izolowane rynki dla każdej pary tokenów, Dolomite abstrahuje zarządzanie płynnością i zabezpieczeniami w warstwach. Umożliwia to rejestrację znacznie większej liczby tokenów niż konwencjonalny rynek bez fragmentacji płynności ani narażania użytkowników na nadmierny ryzyko.
Zarządzanie ryzykiem odbywa się poprzez dynamiczne ustawienia zabezpieczeń. Aktywa, które są silnie skorelowane (np. ETH i stETH), mogą mieć większe możliwości pożyczkowe, podczas gdy ryzykowniejsze lub bardziej wrażliwe tokeny mają surowsze limity. Ten system odnosi się do ducha „E-Mode” z Aave, ale wykonuje go automatycznie na znacznie szerszej liście aktywów.
Doświadczenie użytkownika
Dla użytkowników końcowych Dolomite przypomina hybrydę rynku pieniężnego i terminalu handlowego. Możesz:
Pożyczaj dowolny z obsługiwanych tokenów i zarabiaj odsetki.
Pożyczaj przeciwko zabezpieczeniom, wybierając spośród setek typów tokenów.
Handluj rynkami spot bezpośrednio poprzez zintegrowane pulpy płynności.
Otwieraj pozycje marżowe bez opuszczania platformy.
Używaj jednokrotnych narzędzi „zap” do konwersji aktywów w zabezpieczenia w mniej krokach.
Wszystko jest zarządzane przez czysty pulpit, który pokazuje pozycje, wskaźniki zdrowia i progi likwidacji. Jeśli jesteś komfortowy z Aave lub Compound, interfejs Dolomite będzie Ci znany — ale dostępne strategie są znacznie bardziej rozbudowane.
Projektowanie tokenów: DOLO, veDOLO i oDOLO
Podobnie jak wiele platform DeFi, Dolomite ma własny ekosystem tokenów:
DOLO: podstawowy token gościnności.
veDOLO: zablokowane DOLO, które daje posiadaczom władzę w gościnności i udział w opłatach protokołu.
oDOLO: token użyteczności i nagród używany do incydentów.
Ten trzyelementowy system ma na celu zgodność krótkoterminowych incydentów płynności (oDOLO) z długoterminową gościnnością (veDOLO). Zapewnia również, że opłaty protokołu i zyski powracają do zaangażowanych użytkowników, a nie do krótkoterminowych spekulantów.
Bezpieczeństwo i audyty
Bezpieczeństwo zawsze stanowi problem, gdy protokół twierdzi, że obsługuje tak wiele tokenów. Dolomite przeszło kilka niezależnych audytów od renomowanych firm takich jak OpenZeppelin, Cyfrin i SECBIT. Zespół utrzymuje również wysokie pokrycie testowe w kodzie i wykorzystuje narzędzia monitorowania na blockchainie do śledzenia stanu kontraktów. Oczywiście żaden audyt nie eliminuje ryzyka całkowicie, ale Dolomite wykorzystuje podejście wieloaudytowe, aby zwiększyć zaufanie.
Adopcja i rozwój ekosystemu
Dolomite został uruchomiony na kilku głównych łańcuchach, w tym Arbitrum i Berachain. Każde uruchomienie przynosiło falę aktywności — w niektórych przypadkach podnosząc całkowitą wartość zablokowaną (TVL) Dolomite powyżej 200–300 milionów dolarów. Kampanie takie jak programy przed-depozycyjne i centra strategii również wspomagały adopcję, choć jak w przypadku większości protokołów DeFi, aktywność zwykle wzrasta wokół incydentów.
Ekosystem zdobył również uwagę platform analitycznych takich jak Messari i DeFiLlama, które w czasie rzeczywistym śledzą metryki Dolomite.
Jak Dolomite wyróżnia się na tle innych
Porównania są nieuniknione:
Wobec Aave lub Compound: Dolomite wygrywa pod względem różnorodności aktywów i zintegrowanych funkcji marżowych, choć traci trochę prostoty.
Wobec marżowych DEX-ów: Dolomite ma silniejszą podstawę jako platforma pożyczkowa, co daje jej większą elastyczność dla kompozycyjnych strategii.
Jego kluczową różnicą jest skala. Żadna inna platforma nie została zaprojektowana do natywnego wsparcia ponad tysiąca aktywów, a to otwiera zupełnie nowe strategie dla użytkowników DeFi.
Ryzyka i wyzwania
Ambicja Dolomite wiąże się również z kompromisami:
Wspieranie wielu aktywów zwiększa złożoność orakulów i ryzyko likwidacji.
Growth oparty na incydentach może nie zawsze odzwierciedlać długofalową organiczną adopcję.
Ryzyko związane z kontraktami inteligentnymi nadal istnieje, nawet po audytach.
Dlatego użytkownicy powinni zacząć od małych inwestycji, dwukrotnie sprawdzić parametry likwidacji dla używanych tokenów i trzymać się dobrze audytowanych modułów przed zainwestowaniem dużych kwot.
Ostateczne spojrzenie
Dolomite to jednym z najambicjonszyjszych rynków pieniężnych DeFi, które zostały uruchomione w ostatnich latach. Łącząc pożyczkowanie, pożyczanie, marżę i handel w jednym protokole — oraz wspierając niezwykle dużą liczbę aktywów — oferuje wgląd w to, jak wyglądać może następna generacja platform DeFi.
Nie jest bez ryzyka, ale dla handlowców i zaawansowanych użytkowników, którzy chcą maksymalnej elastyczności, Dolomite wyróżnia się jako platforma, która przesuwa granice możliwości w dziedzinie dezentralizowanych finansów.
$DOLO
