Supercykl Ethereum: Rosnąca adopcja infrastruktury blockchain przez Wall Street i przepływy ETF mogą przedłużyć wzrost cen Etera poza tradycyjny czteroletni cykl, napędzany przez kapitał instytucjonalny, proliferację produktów handlowych i popyt na ETH jako zabezpieczenie i zabezpieczenie.
Adopcja przez Wall Street może stworzyć przedłużony „supercykl Ethereum”
Produkty instytucjonalne i przychody ETF BlackRock sygnalizują mainstreamowe alokacje w kryptowaluty.
Dane: Ether w górę ~108% w ciągu sześciu miesięcy; niedawny tygodniowy spadek o 13% pokazuje krótkoterminową zmienność.
Prognoza supercyklu Ethereum: Przyjęcie przez Wall Street może przedłużyć rajd Ethera poza czteroletni cykl — przeczytaj teraz analizy ekspertów i kluczowe wnioski.
Przyjęcie przez Wall Street może zainicjować pierwszy „supercykl”, przedłużając wzrost ceny Ethera poza tradycyjny czteroletni cykl, według największego korporacyjnego posiadacza ETH.
W tym tygodniu w DeFi uczestnicy rynku debatowali, czy zwiększająca się uczestnictwo Wall Street mogłoby stworzyć pierwszy przedłużony „supercykl” rynku kryptowalut, przenosząc wyceny poza historyczny czteroletni rytm związany z dynamiką halvingu Bitcoina.
Jako wiodąca platforma inteligentnych kontraktów, Ethereum i jego natywny token, Ether (ETH), mogą być w korzystnej pozycji, jeśli tradycyjna finansjera wprowadzi kapitał i produkty na dużą skalę, powiedział BitMine — zidentyfikowany jako największy korporacyjny posiadacz ETH — w komentarzu na temat przepływów instytucjonalnych.
Pomimo tej tezy, Ether doświadczył podwyższonej krótkoterminowej zmienności: ceny spadły o około 13% w ciągu ostatniego tygodnia i po raz pierwszy spadły poniżej 4 000 USD od 8 sierpnia, podkreślając różnicę między narracjami strukturalnymi a ruchami rynkowymi w krótkim okresie.
Czym jest supercykl Ethereum?
Supercykl Ethereum to przedłużona faza wzrostu dla Ethera napędzana przez strukturalne, instytucjonalne przyjęcie, a nie krótkoterminowe czynniki cykliczne. Oznacza to utrzymujący się popyt ze strony zarządzających aktywami, ETF i zastosowań blockchain w przedsiębiorstwach, które mogą przedłużyć wzrost ceny poza typowy czteroletni cykl.
Jak przyjęcie przez Wall Street mogłoby wywołać supercykl Ethera?
Przyjęcie przez Wall Street może zwiększyć długoterminowy popyt, tworząc skalowalne, regulowane ścieżki dla dużych zbiorów kapitału do alokacji w Ether.
Dowody wspierające ten pogląd obejmują przychody BlackRock z ETF kryptowalutowych, które wyniosły około 260 milionów USD w skali rocznej, pokazując rentowność tradycyjnych finansów z produktów kryptowalutowych i sygnalizując potencjalną replikację wśród innych zarządzających.
Jednak tradycyjne banki i biura badawcze pozostają mieszane: cel Ethera na koniec roku Citigroup w wysokości 4 300 USD odzwierciedla ostrożność w obliczu przegrzania i podkreśla, że obecne ceny mogą przewyższać podstawowe wskaźniki aktywności.
Jak odblokowania tokenów i harmonogramy vestingowe wpływają na odporność rynku?
Duże odblokowania tokenów mogą stworzyć znaczne miesięczne ciśnienie na podaż. Na przykład harmonogram vestingowy Hyperliquid ma na celu dystrybucję około 11,9 miliarda tokenów HYPE w ciągu 24 miesięcy, co odpowiada około 500 milionom USD miesięcznych odblokowań, z których tylko 17% może być wchłonięte przez skupy.
Duże wypłaty z portfeli wielorybów — takie jak ruch HYPE o wartości 122 milionów USD, odnotowany ostatnio — mogą zwiększyć presję sprzedażową wokół wydarzeń odblokowujących i przetestować odporność tokenomiki.
Dlaczego przychody z ETF mają znaczenie dla przyjęcia instytucjonalnego?
Przychody z ETF pokazują, że regulowane produkty kryptowalutowe mogą być zrównoważonym biznesem dla dużych zarządzających aktywami, co zmniejsza ryzyko wdrożenia i zachęca do uruchamiania dodatkowych produktów.
Zgłoszone przez BlackRock roczne przychody w wysokości 260 milionów USD z ETF Bitcoin i Ether (z 42 milionami USD przypisanymi do produktów Ether) są cytowane przez badaczy rynku jako punkt odniesienia, który udowadnia, że popyt tradycyjnych finansów może być opłacalny i skalowalny.
Kiedy może rozpocząć się supercykl istotny dla detalistów i instytucji?
Przejście do supercyklu wymaga powtarzających się demonstracji apetytu instytucjonalnego: utrzymujących się wpływów ETF, nowych szyn przechowalniczych i rozliczeniowych oraz wdrożeń Web3 dla przedsiębiorstw, które przekładają się na popyt on-chain na Ether jako zabezpieczenie lub gaz.
Krótkoterminowe korekty, takie jak spadek o 13% tygodniowo, nie negują dłuższego trendu, jeśli strukturalne przyjęcie nadal będzie się rozwijać.
Czy zwroty z Ethera mogą przewyższyć Bitcoina podczas supercyklu?
Tak. Ether może przewyższyć, jeśli popyt na użyteczność inteligentnych kontraktów i stakowanie wzrośnie wraz z alokacją instytucjonalną, ale rozbieżność zależy od projektowania produktów i warunków makroekonomicznych.
Czy odwracalność transakcji przez emitentów stablecoinów jest zgodna z zasadami kryptowalut?
Propozycje odwracalności od emitentów stablecoinów mają na celu ochronę użytkowników przed oszustwami, ale kwestionują zasadę ostateczności transakcji. Przyjęcie zależy od kompromisów projektowych między nieodwracalnością a ochroną konsumentów.
Sygnaly rynku DeFi, które warto obserwować
Wolumeny Perp DEX: Wolumeny handlu perpetualnego osiągnęły ostatnio rekordowe poziomy ( >70 miliardów USD) prowadzone przez nowe platformy, pokazując popyt na zdecentralizowane instrumenty pochodne.
Metryki on-chain: Monitoruj całkowitą wartość zablokowaną (TVL), poziomy stakowania i spalania tokenów jako wskaźniki utrzymywanego popytu na ETH.
Odblokowania tokenów: Duże zaplanowane odblokowania (np. HYPE) mogą stworzyć krótkoterminowe nadwyżki podaży i zmienność.
Wolumeny handlu perpetualnego na zdecentralizowanych giełdach. Źródło: DefiLlama Całkowita wartość zablokowana w DeFi.
Kluczowe wnioski
Przyjęcie instytucjonalne ma znaczenie: Przychody z ETF i uruchamianie produktów mogą stworzyć trwały popyt na Ether.
Krótkoterminowa zmienność pozostaje: Ostatnie spadki o 13% tygodniowo pokazują ryzyka w krótkim okresie mimo narracji strukturalnych.
Monitoruj wydarzenia podażowe: Harmonogramy vestingowe i odblokowania tokenów to natychmiastowe czynniki ryzyka, które mogą określić odporność.
Podsumowanie
Wzrost uczestnictwa Wall Street może zainicjować supercykl Ethereum, zwiększając instytucjonalny popyt na Ether i pokrewne produkty. Monitorowanie przepływów ETF, podstaw on-chain oraz harmonogramów odblokowań tokenów będzie kluczowe dla oceny, czy rajd Ethera stanie się trwałym, wieloletnim zjawiskiem.
