„Nie ma problemu, jeśli przegapisz tę okazję, ale musisz być gotowy na następną”
Wczoraj pojawiła się różnica między ceną spot a ceną kontraktów BARD
Patrząc na Twitterze, nauczyciel @MengLayer z tego powodu zdobył kilka tysięcy U zysku
Sprawia, że jestem bardzo zazdrosny, ale metody, które zastosował nauczyciel, nie były przeze mnie praktycznie stosowane
Dlatego najpierw przygotowałem notatkę, aby uporządkować logikę, działania i ryzyka, aby można było szybko działać, gdy nadarzy się następna okazja
Poniżej przedstawiono cztery rodzaje sytuacji, w których różnica między ceną spot a ceną kontraktów może być wykorzystana oraz jakie są związane z tym ryzyka
1️⃣ Cena spot > Cena kontraktów
・Operacja: Zastaw lub konto dźwigni „pożycz kryptowalutę i od razu ją sprzedaj”, a następnie otwórz „kontrakt długoterminowy na tę samą ilość”, czekając na zbieżność cen przed zamknięciem pozycji i zakupem kryptowaluty do spłaty
・Logika zarabiania pieniędzy: Pożyczanie kryptowaluty równa się krótkiej pozycji, zabezpieczając ryzyko długiej pozycji kontraktu, gdy cena zbiega, możemy zarobić na różnicy między kryptowalutą a kontraktem
Jeśli masz szczęście, to ujemna stawka funduszy (krótkie → długie) może również przynieść zysk z stawki funduszy
・Przykład: Załóżmy, że cena kryptowaluty wynosi 1U, a cena kontraktu 0.8U, zastawiając 1,000 sztuk tokenów na sprzedaż, jednocześnie otwierając 1,000 sztuk pozycji długiej kontraktu (koszt 800U)
Gdy cena kryptowaluty zbiega do 0.9U, sprzedaż na rynku 1,000U - koszt spłaty kryptowaluty 900U = 100U. Zysk z kontraktu 900U - koszt otwarcia pozycji 800U = 100U. Łączny zysk wynosi 200U
A niezależnie od tego, czy cena kryptowaluty zbiega do 1.1U czy 0.7U, zysk jest taki sam
Prosta formuła to „różnica cen * liczba pożyczonych = zysk”, w tym przypadku to 0.2U (różnica cen) * 1,000 (liczba pożyczonych) = 200U zysku
（Aby uprościć, powyższe obliczenia pomijają opłaty transakcyjne, odsetki od pożyczek oraz stawki funduszy kontraktowych）
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku
・Ryzyko pożyczek lub likwidacji kontraktów: Załóżmy, że cena kryptowaluty gwałtownie rośnie, pożyczki mogą być likwidowane. Gdy cena kryptowaluty gwałtownie spada, pozycje długie kontraktów mogą być likwidowane, pamiętaj, aby mieć wystarczający depozyt zabezpieczający
・Zbyt wysokie odsetki od pożyczki kryptowaluty: Zbyt wysokie odsetki mogą zjeść zyski, na przykład wczorajsze pożyczki BARD miały roczną stopę zwrotu na poziomie 150%
・Stawka funduszy: ujemna stawka funduszy może przynieść korzyści, ale odwrotnie, gdy jest to dodatnia stawka funduszy (długie → krótkie), pozycja długa ma dodatkowy koszt
・Brak możliwości pożyczki kryptowaluty: Gdy rynek jest w niedoborze, tokeny mogą być całkowicie wypożyczone. Należy najpierw upewnić się, że można pożyczyć kryptowalutę przed otwarciem pozycji długiej
2️⃣ Cena kryptowaluty < Cena kontraktu
・Operacja: „Kupno kryptowaluty i trzymanie jej”, a następnie otwarcie „kontraktu na tę samą ilość w krótkiej pozycji”, czekając na zbieżność cen przed sprzedażą kryptowaluty i zamknięciem pozycji
・Logika zarabiania pieniędzy: Kupno kryptowaluty równa się długiej pozycji, zabezpieczając ryzyko krótkiej pozycji kontraktu, gdy cena zbiega, możemy zarobić na różnicy między kryptowalutą a kontraktem
Jeśli masz szczęście, to dodatnia stawka funduszy (długie → krótkie) może przynieść zysk z stawki funduszy
・Przykład: Załóżmy, że cena kryptowaluty wynosi 0.8U, a cena kontraktu 1U, kupujemy 1,000 sztuk tokenów, jednocześnie otwierając 1,000 sztuk pozycji krótkiej kontraktu
Gdy cena kryptowaluty zbiega do 0.9U, sprzedaż na rynku 900U - koszt zakupu kryptowaluty 800U = 100U. Zysk z kontraktu wynosi 1,000 sztuk * (1 - 0.9) = 100U. Łączny zysk wynosi 200U
Tak jak w przypadku 1️⃣ powyżej, niezależnie od tego, czy cena kryptowaluty zbiega do 1.1U czy 0.7U, zysk jest taki sam
Prosta formuła to „różnica cen * liczba pożyczonych = zysk”
（Aby uprościć, powyższe obliczenia pomijają opłaty transakcyjne oraz stawki funduszy kontraktowych）
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku
・Ryzyko likwidacji kontraktów: Załóżmy, że cena kryptowaluty gwałtownie rośnie, pozycje krótkie kontraktów mogą być likwidowane, pamiętaj, aby mieć wystarczający depozyt zabezpieczający
・Stawka funduszy: dodatnia stawka funduszy może przynieść korzyści, ale odwrotnie, gdy jest to ujemna stawka funduszy (krótkie → długie), to pozycja krótka ma dodatkowy koszt
3️⃣ Cena kryptowaluty na giełdzie A < Cena kryptowaluty na giełdzie B
・Operacja: Kupno kryptowaluty na giełdzie A, a następnie transfer do giełdy B w celu sprzedaży
・Logika zarabiania pieniędzy: to jak przenoszenie cegieł, mówiąc prosto, kupujemy tanio i sprzedajemy drogo
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku
・Giełda nie pozwala na wypłatę kryptowaluty: Niektóre nowe tokeny mogą nie być dostępne do wypłaty lub wpłaty tuż po premierze, należy upewnić się, że ścieżka jest wolna przed dokonaniem operacji
・Problemy z potwierdzeniem wpłaty: Jeśli podczas wpłaty na giełdę wystąpią problemy, a w tym czasie różnica cen zniknie, może to spowodować straty
4️⃣ Cena kontraktu na giełdzie A < Cena kontraktu na giełdzie B
・Operacja: Otwarcie pozycji długiej na giełdzie A, otwarcie równoważnej pozycji krótkiej na giełdzie B, czekając na zbieżność cen przed zamknięciem pozycji po tej samej cenie
・Logika zarabiania pieniędzy: Robiąc krótką i długą pozycję jednocześnie, zarabiamy na różnicy cen
⚠️ Ostrzeżenie o ryzyku
・Zamknięcie kontraktu: Gdy cena kryptowaluty gwałtownie się zmienia, należy zwrócić uwagę na wystarczający depozyt zabezpieczający
・Stawka funduszy: Jeśli giełda A przechodzi z długiej → krótkiej, a giełda B z krótkiej → długiej, to obie strony tracą
Przed wejściem na rynek należy sprawdzić stawki funduszy z obu stron. Idealnie, obie strony powinny przynosić zyski, lub przynajmniej zyski powinny przewyższać koszty
Jeśli zauważysz jakieś ryzyko lub błąd, którego nie zauważyłeś, zapraszam do pozostawienia komentarza
Tym razem naprawdę się nauczyłem, mimo że przegapiłem tę okazję
Ale wcześniej należy się przygotować, aby móc wykorzystać nadarzającą się okazję