Natychmiastowy token natywny Solany $SOL odbił się o ponad 10,5% z poziomu $191 w weekend, przywracając cenę do poziomu $210, ale ten wzrost nadal pozostaje w tyle za głównymi aktywami kryptograficznymi, takimi jak Ethereum. Pomimo poprawy nastrojów rynkowych spowodowanej zmniejszonym ryzykiem związanym z zamknięciem rządu USA, aktywność sieci Solany spadła, a wolumen zmniejszył się o 10%, a przychody z opłat doświadczyły 50% spadku. W obliczu silnej konkurencji ze strony syntetycznych platform DEX do wieczystych kontraktów, takich jak Hyperliquid i Aster, Solana ma nadzieję, że propozycja SIMD-0370 przedstawiona przez zespół Jump Crypto Firedancer zwiększy pojemność sieci, usuwając limit stałej jednostki obliczeniowej bloku, i oczekuje znacznych napływów instytucjonalnych po ostatecznej aprobacie SEC USA dla spot ETF 10 października.
Momentum odbicia ceny SOL słabsze niż konkurencji, dane o aktywności sieciowej
OstrzeżeniePodczas weekendowego odbicia cena SOL skutecznie utrzymała poziom wsparcia na poziomie 200 dolarów, ale jej wyniki w ciągu ostatnich dwóch tygodni wyraźnie były gorsze od głównych konkurentów na rynku, nadal spadły o 10% ogółem.) Porównanie danych sieciowych ostro spadło.Zgodnie z danymi z Nansen, aktywność sieciowa Solany osłabia się, co odzwierciedla spadek zaangażowania użytkowników i deweloperów:· Wolumen: spadł o 10% w ciągu ostatnich siedmiu dni.· Opłaty sieciowe: przychody spadły o prawie 50%.· Konkurenci: W ostrym kontraście do Solany, inny główny publiczny łańcuch odnotował wzrost przychodów z opłat o 56% w tym samym okresie, podczas gdy przychody z opłat Arbitrum i HyperEVM wzrosły więcej niż dwukrotnie.
Rywalizacja DEX intensyfikuje się, podważając pierwotne przewagi Solany
Solana wcześniej dominowała w zdecentralizowanej przestrzeni handlowej za pośrednictwem platform takich jak Meteora, Raydium i Pump, ale obecnie staje w obliczu poważnych wyzwań ze strony nowo powstających syntetycznych platform DEX z wiecznymi kontraktami:· Hyperliquid: Uruchomił swoją własną sieć, mając na celu obniżenie opłat i wyeliminowanie maksymalnej wartości wydobywalnej (MEV) weryfikatorów.· Aster: Wspierany przez YZi Labs, planuje uruchomić swoją własną sieć warstwy 1.Wzrost tych platform eroduje przewagę konkurencyjną Solany w zakresie niskich opłat i doświadczeń użytkowników.
Ulepszenie technologii SIMD-0370 i zatwierdzenie ETF stają się kluczowe dla poprawy sytuacji
W obliczu presji ze strony zewnętrznej konkurencji i spadku danych wewnętrznych, Solana ma nadzieję na znaczące ulepszenia technologiczne i napływ funduszy instytucjonalnych.SIMD-0370: Usunięcie ograniczeń pojemności sieciPropozycja SIMD-0370, przedstawiona przez zespół Jump Crypto Firedancer, ma na celu optymalizację wydajności sieci poprzez usunięcie stałego limitu 60 milionów CU (jednostek obliczeniowych) na blok.·
Zachęty wydajnościowe: Po aktualizacji pojemność sieci będzie określana przez wydajność weryfikatorów. Weryfikatorzy mogą pomijać bloki, których nie mogą przetworzyć w odpowiednim czasie w zależności od swojej zdolności przetwarzania, co zmniejsza zator w sieci, jednocześnie zachęcając zdolnych weryfikatorów do pakowania większej liczby transakcji.· Długoterminowe zachęty: Producenci bloków zarabiają wyższe opłaty, pakując więcej transakcji, podczas gdy weryfikatorzy, którzy pomijają bloki, stracą nagrody, co zatem motywuje weryfikatorów do ciągłego poprawiania sprzętu i oprogramowania.Odliczanie do zatwierdzenia ETF SOLOstateczny termin dla amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) dotyczący wniosku o ETF Solana Spot to 10 października.·
Wysokie oczekiwania zatwierdzenia: Analitycy ogólnie uważają, że prawdopodobieństwo zatwierdzenia ETF SOL jest tak wysokie, jak 95% lub wyższe.· Wpływ instytucjonalny: Po pomyślnym uruchomieniu, oczekuje się, że ETF SOL przyniesie znaczne napływy kapitału instytucjonalnego w pierwszych miesiącach. Obecnie największa cyfrowa skarbnica Solana, Forward Industries, zgromadziła ponad 1,58 miliarda tokenów SOL.
Obawy dotyczące zrównoważonego rozwoju weryfikatorów: Ryzyko inflacji i nagród za stakowaniePomimo optymistycznych prognoz, pojawiły się obawy dotyczące zrównoważenia weryfikatorów Solany.· Analiza pokazuje, że obecnie 76% dochodów weryfikatorów pochodzi z nowo wybitych tokenów (tj. inflacja), a nie z MEV lub opłat priorytetowych.· Biorąc pod uwagę, że Solana ma prawie 1 000 weryfikatorów i wysokie koszty operacyjne, ta struktura dochodów zależna od inflacji budzi wątpliwości co do długoterminowego zrównoważenia stawki nagród za stakowanie.WnioskiCena Solany skutecznie utrzymała kluczowe poziomy wsparcia i osiągnęła odbicie, ale jej dane o aktywności w sieci i presja konkurencyjna ze strony nowo powstających DEX-ów nie mogą być ignorowane. Jeśli propozycja SIMD-0370 zostanie wdrożona, oczekuje się, że zasadniczo rozwiąże problemy z pojemnością sieci i odzyska przewagi wydajnościowe. Co więcej, nadchodzące zatwierdzenie ETF SEC Spot postrzegane jest jako najsilniejszy katalizator dla SOL, aby zyskać uznanie instytucjonalne i napływ funduszy w IV kwartale. Inwestorzy powinni ocenić potencjał