Chronione strategie BTCFi: tBTC integruje się z Yield Basis, aby złagodzić ryzyko strat tymczasowych (IL) dzięki mechanice dźwigni 2x.
Na dzień początkowego uruchomienia 1 września zeszłego roku, $1M zostało natychmiast wpłacone do puli tBTC, która zakończyła tydzień z APY wynoszącym 146,54%, najwyższym wśród wszystkich wrapperów BTC na Yield Basis (Dashboard Rynków). Dziś, drugi limit wpłat został natychmiast wypełniony kwotą $10M, co pokazuje silną płynność dla tBTC.
Podsumowanie w skrócie
W każdym gorącym okresie handlowym, traderzy dążą do spekulacyjnych zysków, podczas gdy dostawcy płynności zapewniają infrastrukturę, która umożliwia funkcjonowanie rynków. W przeciwieństwie do kupców z przeszłości, których narzędzia zachowywały wartość, dostawcy płynności dzisiaj stają w obliczu strat tymczasowych, które erodują kapitał podczas okresów dużej aktywności.
Threshold Network ogłasza swoją integrację z Yield Basis, aby rozwiązać ten strukturalny problem. Od 2 października, posiadacze tBTC mogą uczestniczyć jako chronieni dostawcy płynności: uczestnicy, których kapitał jest utrzymywany przez zautomatyzowane mechanizmy, niezależnie od zmienności rynku.
Innowacja BTCFi: Zautomatyzowana dźwignia z łagodzonym ryzykiem likwidacji
tBTC Pool jest teraz dostępny na Yield Basis
Integracja tBTC z Yield Basis stanowi znaczący postęp w projektowaniu płynności Bitcoina. Dzięki nadmiernemu zabezpieczeniu i automatycznemu rebalansowaniu, protokół utrzymuje wartość pozycji, stosując mechanikę dźwigni 2x w ramach puli płynności BTC opakowania Curve–crvUSD.
W przeciwieństwie do tradycyjnych pozycji dźwigniowych, które stają w obliczu likwidacji podczas zmienności, Yield Basis stosuje wskaźnik zabezpieczenia na poziomie 200% i automatycznie rebalansuje przed osiągnięciem progów likwidacji (CoinTelegraph). Ten mechanizm zachowuje wartość pozycji bez potrzeby ręcznej interwencji, znacznie redukując ryzyko likwidacji.
Ta innowacja wprowadza nowy prymityw dla BTCFi: dostęp do dźwigni przy stosowaniu matematycznych zabezpieczeń, aby złagodzić ryzyko spadku wartości, które zazwyczaj towarzyszy takim pozycjom.
Dlaczego tBTC jest optymalnym aktywem dla chronionych strategii BTCFi
Nie wszystkie formy Bitcoina w DeFi oferują równe zabezpieczenia. Wybór podstawowego aktywa jest kluczowy:
Zdecentralizowany Wrapped Bitcoin: Pojedyncze punkty awarii. BitGo kontroluje WBTC. Coinbase kontroluje cbBTC. Jeden kustosz, jedno skoncentrowane ryzyko.
tBTC: Zabezpieczony przez kryptografię progową w rozproszonej sieci węzłów. Żaden pojedynczy podmiot nie może zamrozić, przejąć ani skompromitować podstawowego Bitcoina. Działa od pięciu lat, przetwarzając ~2,7 miliarda USD w wolumenie bez żadnych incydentów bezpieczeństwa.
Podczas budowania chronionych pozycji płynności, bezpieczeństwo infrastruktury jest podstawowe. Yield Basis chroni przed utratą wartości, podczas gdy zdecentralizowana architektura przechowywania Threshold eliminuje ryzyko centralnego przechowywania. Razem umożliwiają kompleksową ochronę zaawansowanych strategii BTCFi.
Zrozumienie chronionej dostawy płynności
Kasyna działają na przewidywalnej pewności matematycznej. Ich przewaga jest systematyczna, a nie spekulacyjna. Każda gra jest skonstruowana tak, aby zapewnić stałą rentowność.
Tradycyjna dostawa płynności łamie ten model. LP umożliwiają handel, ale cierpią na utratę wartości, gdy zmienność wzrasta. To odpowiada prowadzeniu kasyna, w którym same żetony tracą wartość w czasie szczytowego popytu.
Z ochroną Yield Basis model się zmienia. Na przykład: pozycja płynności tBTC w wysokości 100K USD, która w przeciwnym razie poniosłaby ~5,7% utraty wartości, jeśli Bitcoin podwoi (Kalkulator IL Coingecko), jest zamiast tego chroniona w normalnych warunkach rynkowych. Automatyczne rebalansowanie utrzymuje wartość pozycji, ułatwiając zwiększoną aktywność handlową. W tej strukturze dostawcy płynności zachowują systemową przewagę.
Wizja BTCFi: Od mostów do infrastruktury zysków
tBTC został pierwotnie uruchomiony jako zdecentralizowany most, umożliwiający Bitcoinowi poruszanie się między łańcuchami bez centralnych kustoszy. To był pierwszy krok. Szersza wizja to uczynienie Bitcoina w pełni funkcjonalnym w DeFi, nie tylko do transferów, ale także jako produktywnego zabezpieczenia w wyrafinowanych strategiach zysków.
Partnerstwo Yield Basis ilustruje ten postęp. Ochrona dostępu do płynności pokazuje, jak Bitcoin może działać produktywnie, nie kompromitując bezpieczeństwa. Ta sama infrastruktura, która zabezpiecza transfery między łańcuchami, teraz wspiera strategie mające na celu minimalizację ryzyka utraty wartości.
Teza BTCFi Threshold jest jasna: Bitcoin powinien służyć jako doskonałe zabezpieczenie we wszystkich prymitywach finansowych. Nie tylko do mostów, nie tylko do trzymania, ale do pełnoskalowego uczestnictwa w rynkach finansowych z nienaruszonym bezpieczeństwem.
Jak uzyskać dostęp do chronionych strategii tBTC z Yield Basis
Harmonogram kampanii
25 sierpnia: Głosowanie DAO Curve otwarte (7-dniowy okres głosowania)
1 września: Głosowanie zamknięte, depozyty otwarte z początkowym limitem 1M USD
2 października: Drugie depozyt otwarte z limitem 10M USD (później otwarte dla dalszych depozytów)
Po uruchomieniu: Ekspansja do Arbitrum, Fraxtal, Optimism i Sonic
Trwające: Ciągła dostawa płynności z automatyczną ochroną
Mechanika
Opłaty protokolarne: Opłaty handlowe są rozdzielane na podstawie wolumenu.
Projekt tokena: Wpłacający otrzymują ybBTC, token generujący zyski, reprezentujący ich chronioną pozycję, umożliwiający zaawansowane strategie pętli.
Konwersja depozytów: Wszystkie depozyty opakowania BTC (w tym tBTC) przekształcają się w ybBTC.
Dźwignia: Pozycje celują w 2x ekspozycję, z automatycznym rebalansowaniem, aby utrzymać proporcję.
Zachęty do rebalansowania: Arbitraż zapewnia, że zabezpieczenie pozostaje nienaruszone bez interwencji użytkownika.
Ochrona: Utrata wartości jest kompensowana przez dostosowanie dźwigni.
Przykład: Depozyt tBTC w wysokości 100 000 USD celuje w 200 000 USD wartości dzięki dźwigni. W miarę wahań cen automatyczne rebalansowanie utrzymuje proporcję i zachowuje wartość pozycji.
Yield Basis przekazuje zdeponowane tBTC do puli Curve BTC wrapper–crvUSD. Użytkownicy wpłacają tylko tBTC; wszystkie operacje LP, pożyczki i spłaty zadłużenia są zautomatyzowane. Obecnie pula tBTC ma 10M USD depozytów, otwierając się na dalsze depozyty poprzez (Yield Basis Markets).
Rozważania dotyczące ryzyka
Yield Basis zakończył sześć audytów bezpieczeństwa, w tym jeden przez Quantstamp. Jednak wszystkie protokoły DeFi niosą ze sobą ryzyko. Uczestnicy powinni wziąć pod uwagę:
Wrażliwość kontraktów inteligentnych
Zależność od Oracle
Zmiany w zarządzaniu protokołem
Koszty gazu i wydajność sieci
Ogólna zmienność rynku
Początkowe depozyty są ograniczone do 10M USD we wszystkich opakowaniach BTC. Jak zawsze, inwestuj tylko kapitał, który możesz stracić.
Jak uczestniczyć
Jak uczestniczyć (tBTC Pool na Yield Basis)
Prowadź tBTC (wyprodukuj w Dashboardzie Threshold, jeśli to konieczne).
Od 2 października, uzyskaj dostęp do Yield Basis przez https://yieldbasis.com/markets
Wpłacaj tBTC do chronionych pul płynności.
Uczestnicz w zaawansowanych strategiach BTCFi z mechanizmami łagodzenia IL.
W miarę jak BTCFi dojrzewa z eksperymentalnych zastosowań do infrastruktury instytucjonalnej, uczestnicy stają przed wyborem: ścigać spekulacyjne zyski lub ustanowić trwałe pozycje w samej infrastrukturze.
To partnerstwo umożliwia posiadaczom tBTC działanie jako dostawcy infrastruktury. Aby budować trwałe pozycje w systemie finansowym Bitcoina z mechanizmami zaprojektowanymi w celu zachowania kapitału.
Chroniona płynność Bitcoina jest teraz dostępna. Pytanie brzmi, czy uczestniczyć jako poszukiwacz, czy jako kupiec.
Pula tBTC x Yield Basis oficjalnie otwiera się dzisiaj, 2 października 2025.
Bądź na bieżąco: Śledź @TheTNetwork, @tBTC_project i @yieldbasis na X. Dołącz do naszego Discorda, aby uzyskać aktualizacje.
Zastrzeżenie: Informacje zawarte w tym dokumencie są tylko w celach informacyjnych i nie stanowią porady finansowej, inwestycyjnej ani prawnej. Inwestycje w aktywa cyfrowe niosą ze sobą istotne ryzyko. Przeprowadź niezależne badania i skonsultuj się z licencjonowanymi doradcami przed podjęciem decyzji inwestycyjnych.